Mis on zombie ETF?

Mis on zombie ETF?

Zombie börsil kaubeldav fond (ETF) on ETF, mis tekitab vähest huvi uute investorite vastu. Seda ETF -i kirjeldatakse kui zombit, sest see ei kasva ja teenib raha selle välja andnud varahalduri jaoks.

Kui ETF -id sisenevad zombiterritooriumile, on nende sulgemine tavaliselt vaid aja küsimus. Sellistel juhtudel saavad kontoomanikud raha tagasi. Kahjuks võivad kontoomanikud teenida vähem raha, kui nad lootsid, ja võivad saada ka suure maksuarve. Üldiselt maksustatakse alla ühe aasta hoitud investeeringuid maksja tavalise tulumaksumääraga, üle ühe aasta hoitud investeeringuid aga madalama kapitalikasumi maksumääraga.

Zombie ETFi mõistmine

ETF -ide populaarsus on toonud kaasa nišipakkumiste tulva, millest mõned ei suuda investoritele järele jõuda. Zombie ETF -id on selle küllastunud turu sümptom. USA -s oli 2019. aastal valida rohkem kui 2000 ETF -i ja kogu maailmas ligi 7000 ETF -i.

 

Üldiselt on ETF -id fondid, mille eesmärk on korrata konkreetse turuindeksi või sektori tootlust. Mõned on seotud suurimate ja laiemate indeksitega, nagu S&P 500 indeks, teised aga seotud indeksid või muud toimivusnäitajad konkreetse sektori jaoks, näiteks nafta, pilveteenused või arenevad turgudel.

Zombi territooriumile sisenevad ETF -id sulgevad suurema tõenäosusega kui surnuist tagasi. Sulgemist võib pidada tööstusele heaks asjaks, vabastades selle prügist ja aidates varahalduritel oma varasematest vigadest õppida ja leida sobivamaid lahendusi.

Puudub universaalne juhis, millal zombie ETF maha panna. Mõned emitendid annavad uuele fondile suure ajakava hooajaks ja hakkavad huvi pakkuma, teised aga saavad muude pakkumiste kasvu põhjal teha kiireid kõnesid.

Üldreegel on see, et kui fond ei ole järjestikuste kvartalite ja kauplemismahu sissevoolu näinud jääb madalaks, on hea võimalus, et emitent mõtleb vähemalt selle ETF -i päästikule.

ETFi tõus

ETF -id on üksikute investorite seas väga populaarsed, kuna need võivad anda investeerimisfondide või professionaalsete investeerimishaldurite tulemustega võrreldavaid tulemusi, kuid madalamate tasudega. ETF -i tööstusharu keskmine tasu on 0,45%, võrreldes investeerimisfondi keskmise kulusuhtega 0,5% kuni 1%.

ETF -id, kes näevad vaeva uue raha ligimeelitamise nimel, võivad langeda allapoole. Likviidsus mured, mis on seotud madala kauplemismahuga, võivad investoreid eemale peletada. Lisaks halvendavad fondi haldamise kulud, mis ei meelita ligi uut kapitali, emiteeriva ettevõtte kasumlikkust.

Investorid mõõdavad ETF -i edukust selle tootluse järgi. Seda väljastav ettevõte mõõdab seda oma kasumlikkuse järgi ettevõttele. Sel põhjusel on mõned ETF -id kuulutatud zombideks ja suletud hoolimata sellest, et nad on investoritele palju raha teeninud.

Teine tegur, mis võib muuta ETF -id zombideks, on kõrged haldustasud: keskmine surnud ETF kannab kulude suhe (ER) 0,65%, mis on mugavalt üle tööstuse keskmise.

Kuidas leida zombie ETF -i

Zombie ETF -id pole enam haruldus. Kõige laiemad ja populaarsemad ETF -id, näiteks SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY), on suure osa turunõudlusest täitnud, jättes vaid mõned lüngad ära.

Sellel konkurentsivõimelisel taustal pakuvad pakkujad üha hullumeelsemaid ideid, et eristuda rahvahulgast, suurendada turuosa ja laiendada oma pakkumiste valikut.

Selle tulemusena on mitmed hüperkesksed ETF-id investeerinud turuniššidesse. Mõelge Global X Millennials Thematic ETF -ile, ETF -ile, mis keskendub noortele ameeriklastele olulistele ettevõtetele.

Kuigi neil fondidel võib olla suur tootlus, ei ole need investoritele ilmsed valikud, kes soovivad oma portfelle sektorite lõikes mitmekesistada. Tegelik küsimus on selles, kas fond sobib strateegilise vajadusega piisavalt investorite portfellidesse või mitte.