Ülevaade TLT ETF -ist
Vaadates iShares 20+ aasta riigivõlakirja (TLT) börsil kaubeldav fond (ETF), on oluline kaaluda, kas või mitte intressimäärad tõenäoliselt tõusevad või jäävad madalaks. Siin on mõistmiseks võtmetähtsusega seos riigivõlakirjade võlakirjade ja intressimäärade vahel.
Üldiselt, kui ennustate intressimäärade tõusu tulevikus, on parem seda vältida pikaajalised võlakirjad (näiteks TLT, mis on 20-aastane riigivõlakiri), mis võivad lukustada madalama intress. Kui aga usute, et intressimäärad langevad, on mõistlik investeerida sellisesse ETF -i nagu TLT.
Isegi uue kümnendi vahetusel näib majandus olevat tugev. Tegelikult teatab Freddie Mac, et "vaatamata kaubanduse negatiivsele mõjule ja halvenevale maailmamajandusele, USA kodumaine majandus kasvab jätkuvalt ja hüpoteeklaenude kolme aasta madalaim tase on eluaseme tõusnud kiirendada uuesti. "Alustuseks vaatame TLT peamisi mõõdikuid.
TLT ETF -i peamised mõõdikud
- Eesmärk: Jälgib Barclays USA 20+ aasta riigivõlakirjade indeksit.
- Alguskuupäev: 22. juuli 2002
- 20 päeva keskmine maht: 9,920,465
- Kulude suhe: 0,15% (väga madal)
- Aastapikkune jõudlus: 22.85%
- 1-aastane jõudlus:34.42%
- 3-aastane jõudlus: 13.95%
Majandus ja Fed
Sukeldudes veidi kaugemale, sisemajanduse kogutoodang (SKP) kasvas 2019. aastal 2,1%.Kuigi intressimäärad on praegu madalad, vähendavad need tugevad kasvunumbrid Föderaalreservi intresside tõstmist.
Freddie Mac teatab, et vaatamata kuulujuttudele või hirmudele majanduse aeglustumise ümber on USA tööturg kindel. Töötuse arv on samuti madal, ulatudes mõne madalaima tasemeni alates 1970. aastate algusest. Tegelikult, arvestades kogu odavat raha ja äärmuslikkust võimendus loodud paljudel turgudel, teab Föderaalreserv tõenäoliselt, et intresside tõstmine tooks kaasa võlakriisi. Föderaalreservil endal on praegu 6,7 triljonit dollarit eelarve.
Kui soovite võlakirjadesse investeerida, kaaluge kvaliteetset lühiajalist valitsuse võlakirjad. See tähendab, et deflatsioonilises keskkonnas toimub tohutu võlakoormuse vähendamine, mis suurendab dollari väärtust. USA dollar on tõenäoliselt parim panus. Kuna kaupade ja teenuste hinnad langevad, ostujõud suureneb. Samuti, kui sularahas (kõigi aegade turu kõrgeimal tasemel) viibides on deflatsiooni ja turu tankide korral teil võimalus osta aktsiaid suurte allahindlustega.
Ülaltoodud analüüsi tuleks vaadelda a makro perspektiivi. Lühiajaliselt võib kõike juhtuda. Turu ajastamine on võimatu, kuid loogika ja suundumuste põhjal on suhteliselt lihtne ennustada pikaajalisi tulemusi.
Alumine rida
TLT on kvaliteetne ETF, tänu madalale kulusuhtele ja likviidsus. See peaks pakkuma lähitulevikus korralikku investeerimisvõimalust madalate intressimäärade tõttu, mis tõstavad võlakirjade hinda, kuid tõenäoliselt pole see lähiaastatel parim koht. Kaaluge lühiajalisi kvaliteetseid lühiajalisi riigivõlakirju, USA dollarit ja mis kõige parem-sularaha.
Dan Moskowitzil ei ole TLT -s ühtegi ametikohta. Praegu töötab ta kaua FAZis, TECSis, DRRis ja BISis.