Mida võlg/EBITDA suhe teile ütleb

Mis on võla ja EBITDA suhe?

Võlg/EBITDA - kasum enne intresse, makse, amortisatsiooni ja amortisatsiooni - on suhe, mis mõõdab teenitud ja tasumiseks kasutatava tulu summat. võlg enne intresside, maksude, amortisatsiooni- ja amortisatsioonikulude katmist. Võlg/EBITDA mõõdab ettevõtet maksevõime tekkinud võlg maha. Kõrge suhte tulemus võib viidata sellele, et ettevõttel on liiga raske võlakoormus.

Pangad lisavad ärilaenude pakettidesse sageli teatud võla/EBITDA eesmärgi ning ettevõte peab säilitama selle kokkulepitud taseme või riski, et kogu laen makstakse viivitamata tagasi. Seda mõõdikut kasutavad tavaliselt reitinguagentuurid, et hinnata ettevõtte tõenäosust, et ettevõte jätab välja antud võla tasumata, ja kõrge võla/EBITDA suhtega ettevõtted ei pruugi olla võimelised oma võlga nõuetekohaselt teenindama, mis viib a langetatud krediidireiting.

Valem ja arvutus

$\text{Võlg EBITDA -le.}=\frac{\text{Võlg.}}{\text{EBITDA.}}$Võlg EBITDA -le=EBITDAVõlg​

kus:

Võlg = Pikaajalised ja lühiajalised võlakohustused.

EBITDA = Kasum enne intresse, makse, kulumit ja amortisatsiooni.

Võla/EBITDA suhte määramiseks lisage ettevõtte pikaajalised ja lühiajalised võlakohustused. Need numbrid leiate ettevõtte kvartalist ja aastast finantsaruanded. Jagage see ettevõtte EBITDA -ga. EBITDA saate arvutada ettevõtte kasumiaruande andmete põhjal. EBITDA arvutamise standardmeetod on alustada ärikasum, mida nimetatakse ka kasumiks enne intresse ja makse (EBIT), ning lisage seejärel amortisatsioon.

Võla ja EBITDA suhe on sarnane netovõla/EBITDA suhe. Peamine erinevus on netovõla ja EBITDA suhtarv, millest lahutatakse raha ja raha ekvivalendid, samas kui standardsuhtel seda ei tehta.

Mida suhe võib teile öelda

Võla ja EBITDA suhe võrdleb ettevõtet kokku kohustusi(sealhulgas võlg ja muud kohustused) tegeliku sularaha eest, mida ettevõte toob, ja näitab, kui võimeline on ettevõte oma võlad ja muud kohustused tasuma.

Kui laenuandjad ja analüütikud vaatavad ettevõtte võla/EBITDA suhet, tahavad nad teada, kui hästi ettevõte suudab oma võlad katta. EBITDA tähistab ettevõtte kasumit või tulu ning see on lühend kasumist enne intresse, makse, amortisatsiooni ja amortisatsiooni. Selle arvutamiseks lisatakse netotulule intressid, maksud, amortisatsiooni- ja amortisatsioonikulud.

Analüütikud näevad EBITDA -d sageli ettevõtte tegevusest saadava tulu täpsema näitajana netotulu. Mõned analüütikud peavad intresse, makse, amortisatsiooni ja amortisatsiooni takistuseks tegelikke rahavoogusid. Teisisõnu, nad näevad EBITDA -d puhtamana võlgade tasumiseks saadaolevatest reaalsetest rahavoogudest.

Suhte piirangud

Analüütikutele meeldib võla ja EBITDA suhe, sest seda on lihtne arvutada. Võla võib leida bilansist ja EBITDA -d saab arvutada kasumiaruanne. Küsimus on aga selles, et see ei pruugi anda kõige täpsemat tulu mõõtmist. Analüütikud tahavad rohkem kui tulu hinnata võlgade tagasimaksmiseks saadaoleva tegeliku sularaha summat.

Amortisatsioon on sularahata kulud, mis rahavoogusid tegelikult ei mõjuta, kuid võlaintress võib mõne ettevõtte jaoks olla märkimisväärne kulu. Pangad ja investorid, kes vaatavad praegust võla ja EBITDA suhet, et saada ülevaade sellest, kui hästi ettevõte suudab oma võla eest tasuda võib kaaluda intresside mõju võla tagasimaksmise võimele, isegi kui see võlg lisatakse uude emissiooni. Sel põhjusel võib netotulu miinus kapitalikulutused pluss kulum ja amortisatsioon olla parem võla tagasimaksmiseks kasutatava sularaha näitaja.

Näide võla ja EBITDA kasutamise kohta

Näiteks kui ettevõttel A on võlgu 100 miljonit dollarit ja EBITDA 10 miljonit dollarit, on võla ja EBITDA suhe 10. Kui ettevõte A maksab järgmise viie aasta jooksul 50% sellest võlast ära, suurendades samal ajal EBITDA -d 25 miljonile dollarile, langeb võla ja EBITDA suhe kahele.

Vähenev võla ja EBITDA suhe on parem kui kasvav, sest see tähendab, et ettevõte maksab oma võla ära ja/või kasvab tulu. Samuti tähendab kasvav võla/EBITDA suhe, et ettevõte on suurenev võlg rohkem kui tulu.

Mõned tööstusharud on kapitalimahukamad kui teised, seega tuleks ettevõtte võla/EBITDA suhet võrrelda ainult sama suhtega teiste sama tööstusharu ettevõtete puhul. Mõnes tööstusharus võib võlg/EBITDA 10 olla täiesti normaalne, samas kui teistes tööstusharudes on suhe kolm kuni neli sobivam.