Suumi tulud: mis juhtus ZM -iga

Mis juhtus

Zoom teatas 2021. aasta IV kvartali majandustulemustest, mis ületasid analüütikute ootusi. Korrigeeritud EPS tõusis dramaatiliselt, edestades analüütikute prognoose laiaulatuslikult. Tulud ületasid ka ootusi ning klientide arv, kes panustasid TTM -i tuludesse rohkem kui 100 000 dollarit, oli analüütikute prognoositust üle 200 korra suurem.

"Neljas kvartal lõpetas Zoomi enneolematu aasta tugeva lõpu," ütles asutaja ja tegevjuht Eric S. Jüaan.

(Allpool on Investopedia esialgne tulude eelvaade, mis avaldati 1. märtsil 2021.)

Mida otsida

Zoom Video Communications Inc. (ZM) esitasid jaanuari keskel paberid, et koguda 1,5 miljardi dollari suurust aktsiapakkumist, mis tähendab, et COVID-19 pandeemia ajal tõusnud aktsiahinda saab sisse sularaha võtta. Pilvepõhise videokonverentsiettevõtte kasv on plahvatuslikult kasvanud, kuna miljonid tarbijad on pandeemia ajal kodus varjunud ja töötanud. Kuid kuigi aktsia on kahe aasta eest börsile tulekust ligi kuuekordselt tõusnud, on see 2020. aasta tipust järsult langenud. Nüüd hakkavad investorid hindama, kuidas pandeemiajärgne maailm Zoomi kasvu mõjutab.

Investorid otsivad tähelepanelikult märke selle kohta, kas Zoom suudab hiljuti säilitada või mitte kasumi ja tulude tõus, kui ettevõte esitab 1. märtsil 2021 neljanda kvartali tulude kohta tulu 2021. Erinevalt paljudest ettevõtetest, kes lõpetavad oma 2020. eelarveaasta (FY), Zoom esitab aruande 2021. aasta viimase kvartali kohta, mis lõppes 31. jaanuaril 2021. Analüütikud ootavad aasta-aastalt dramaatilist (SINA) korrigeeritud aktsiakasumi kasv (EPS) ja tulud.

Investorid keskenduvad ka teisele põhinäitajale, Zoomi klientide arvule, kes panustavad 12 kuu jooksul üle 100 000 dollari (TTM) tulu. Need kliendid on tavaliselt suured ettevõtted, kes on vähem tõenäolised uuele videokonverentsiplatvormile üle minema. Samuti võivad need kliendid anda Zoomile pandeemiajärgses maailmas turvalisema ja stabiilsema tuluallika. Analüütikud ootasid, et Zoom nende 100 000 dollari suuruses TTM -tulude klientide koguses jätkab kasvu.

Nagu mainitud, on Zoomi aktsiad viimase aasta jooksul hüppeliselt tõusnud. Zoomist sai kiiresti kodus töötavate või õppivate inimeste videosideplatvorm number üks ning selle aktsia hind järgis selle kasvavat populaarsust. Aktsia jõudis tippu oktoobri keskpaiga paiku ja on pärast seda enamasti langenud. Aasta taguse ajaga võrreldes on see aga märgatavalt tõusnud. Zoomi aktsiad on viimase 12 kuu jooksul andnud kogutootlust 249,6%, mis on tublisti üle S&P 500 kogutulu 22,3%.

Aktsia üldist tõusu on toetanud Zoomi viimase aasta majandustulemused. Korrigeeritud EPS tõusis 2021. aasta III kvartalis 1055,8%, mis on kiireim kasvutempo alates 2020. aasta 1. kvartalist. Tulud kasvasid 366,5%, mis on kiireim tempo vähemalt 11 kvartali jooksul. Ettevõte esitas neljanda kvartali kohta edasisi juhiseid, mis ennustasid kasvu aeglustumist. Zoomi aktsia langes pärast 30. novembri kasumiaruannet, muutes pärast oktoobri keskpaika kukkumist saadud kasumi vastupidiseks.

Enne oktoobri tipphetke oli aktsia mitme kuu jooksul jõudsalt edasi arenenud, hüppades pärast seda, kui Zoom avaldas oma 2021. aasta II kvartali majandustulemused. Korrigeeritud EPS kasvas 1025,5%, tulude kasv kiirenes 355,0% ni, kuna paljud inimesed ja ettevõtted kohanesid pandeemia loodud uue keskkonnaga. Zoom märkis, et organisatsioonid on keskendumas tulevikule, kus inimesed saavad töötada, õppida ja suhelda kõikjal.

Analüütikud prognoosivad jätkuvat tugevust 2021. aasta neljandas kvartalis. Kuid vastavalt Zoomi kolmanda kvartali edasisuunamisjuhistele peaks kasv võrreldes viimaste kvartalitega olema mõõdukas. Korrigeeritud EPS peaks eeldatavasti tõusma 434,8%, kuna tulud suurenevad 330,3% võrreldes eelmise aasta kvartaliga. Kogu aasta 2021 majandusaasta puhul eeldavad analüütikud, et korrigeeritud EPS ja tulud kasvavad vastavalt 737,4% ja 314,2%. See oleks kummagi mõõdiku kiireim kasvutempo vähemalt kolme aasta jooksul.

Suumi võtmemõõdikud
Prognoos neljanda kvartali kohta 2021 (FY)	IV kvartal 2020 (FY)	Q4 2019 (FY)
Korrigeeritud kasum aktsia kohta ($)	0.79	0.15	0.04
Tulud (M $)	810.0	188.3	105.8
Kliendid, kelle 12 kuu tulu on üle 100 000 dollari	1,442	641	344

Allikas: Nähtav alfa

Nagu juba mainitud, jälgivad investorid ka klientide arvu, kes annavad TTM -i tulu üle 100 000 dollari. Klientide arv, kes annavad aruandeperioodi lõpust viimase 12 kuu jooksul rohkem kui 100 000 dollarit tulu, annab a Zoom suudab mõõta oma pakkumisi vastavalt klientide vajadustele ja võimet meelitada enda juurde suuremaid organisatsioone platvorm. Suured kliendid on tõenäoliselt stabiilsem tuluallikas võrreldes üksikisikute või väiksemate organisatsioonidega, kes võivad sagedamini üle minna teistele videokonverentsiteenustele. Lepingute sõlmimine suurte ettevõtetega on eriti oluline, kuna maailmamajandus tuleb pandeemiast välja ja mõned inimesed hakkavad tööle tagasi oma ettevõtte kontoritesse.

Viimase nelja aasta jooksul on pidevalt kasvanud klientide arv, kes annavad TTM -i tulu rohkem kui 100 000 dollarit. Zoom lõpetas 2018. majandusaasta koos 143 suurkliendiga. See arv on 2020. majandusaasta lõpus enam kui neljakordistunud 641 miljonini. 2021. majandusaasta esimese kolme kvartali jooksul jätkus kiire kasv, kusjuures koguarv kasvas I kvartalis 89,9%, II kvartalis 112,0% ja III kvartalis 136,1%. Analüütikud eeldavad, et klientide arv, kes panustavad TTM -i tuludesse rohkem kui 100 000 dollarit, tõuseb viimase kvartali ja 2021. aasta lõpuks 125,0% 1442 -ni. Investorid jälgivad, kas Zoom suudab pandeemiajärgse maailma lähenedes järgneval aastal seda kasvutempot hoida.