Microsofti tulud: mida MSFT-st otsida

Microsoft Corp. (MSFT) on lõppemas ühe oma lähiajaloo parimatest eelarveaastatest, olles viimase viie aasta kiireim tulude ja tulude kasvutempo. See on võimaldanud ettevõttel rohkem kasumit aktsionäridele edasi kanda. Microsoft teatas septembri keskel, et suurendab oma kvartali dividende 11% ja alustab uue 60 miljardi dollari suuruse aktsiaga. tagasi ostma programm.

Investorid jälgivad, kas Microsoft suudab säilitada oma tugevat finantstulemust, kui ettevõte esitab oktoobris kasumiaruande. 26, 2021, 2022. aasta I kvartali jaoks. Microsofti eelarveaasta (FY) lõppes juunis. Analüütikud ootavad korrigeeritud aktsiakasumit (EPS) tõusta, kuid aeglasemas tempos kui viimase nelja kvartali jooksul. Samuti eeldatakse, et tulud kasvavad, kuid aeglasemalt kui viimases teatatud kvartalis.

Investorid keskenduvad ka aasta-aastale (YOY) tulude kasv Azure'i jaoks, mis on Microsofti pilvandmetöötluse äri põhikomponent, mis pakub arendajatele, IT-spetsialistidele ja ettevõtetele laiaulatuslikku teenuste komplekti. Analüütikud eeldavad, et Azure'i tulud kasvavad eelmise aastaga võrreldes veidi kiiremini kui eelmises kvartalis.

Microsofti kiire kasv tuleb keset laienevat ohtu. Venemaaga seotud häkkerid on viimastel kuudel oma rünnakuid hoogustanud, tungides sisse tehnoloogiaettevõtetesse püüdes varastada tundlikku teavet, Microsofti ja teiste ettevõtete küberturbeeksperdid öelda. Microsoft ise ja küberturbefirma FireEye sattusid eelmise suurema intsidendi käigus ohtu.

Microsofti aktsiad on viimase aasta jooksul edestanud laiemat turgu. Aktsia jäi 2020. aasta lõpus turult enamasti maha ja langes seejärel selle aasta juuni keskel. Sellest ajast alates on selle paremuse vahe järk-järgult suurenenud. Microsofti aktsiad on viimase aasta jooksul andnud 45,2% kogutootlust, mis ületab S&P 500 31,6% kogutootlust.

Microsofti tulude ajalugu

Microsoft teatas 2021. aasta IV kvartal tulud ja tulud, mis ületasid analüütikute ootusi. Korrigeeritud EPS tõusis aastataguse kvartaliga võrreldes 48,3%. Käive kasvas aastaga 21,4%. Nii korrigeeritud EPS kui ka tulud kasvasid kõigist kvartalitest kõige kiiremini vähemalt viimase nelja ja poole aasta jooksul. Microsofti intelligentse pilve üksus juhtis kvartali tulude kasvu kõigis teistes segmentides.

sisse 2021. aasta III kvartal, ületasid ettevõtte tulud ja tulud analüütikute konsensuse hinnanguid. Korrigeeritud EPS kasvas aastataguse kvartaliga võrreldes 39,4%, jätkates 2021. aasta esimeses kvartalis alanud kiirendustrendi. Käive kasvas eelmise aasta sama perioodiga võrreldes 19,1%, kasvades eelmise kvartaliga võrreldes. Ettevõte märkis, et digitaalne kasutuselevõtt kiirenes keset käimasolevat COVID-19 pandeemiat, kuna üha rohkem ettevõtteid kolis oma tegevuse pilve.

Analüütikud eeldavad, et 2022. aasta I kvartalis tulude ja tulude kasv aeglustub. Prognoositakse, et korrigeeritud EPS tõuseb aastaga 14,1%, mis on aeglaseim tempo alates 2020. aasta viimasest kvartalist. Eeldatakse, et tulud kasvavad aastaga 18,2%. Analüütikud prognoosivad kogu 2022. aasta majandusaastaks korrigeeritud EPS-i tõusu 10,0%, mis oleks vähemalt viimase kuue aasta aeglasem tempo. Eeldatakse, et aastakäive kasvab 14,1%, aeglustudes eelmise aasta 17,5%ga võrreldes.

Microsofti võtmestatistika
2022. aasta I kvartali prognoos	2021. aasta I kvartal	2020. aasta 1. kvartal
Korrigeeritud aktsiakasum ($)	2.08	1.82	1.38
Tulu (B dollarit)	43.9	37.2	33.1
YOY Azure'i tulude kasv (% püsivas valuutas)	45.4	47.0	63.0

^{Allikas: Nähtav alfa}

Võtmemõõdik

Nagu eespool mainitud, keskenduvad investorid ka Azure'i tulude kasvule, mis moodustab koos selliste teenustega nagu SQL server ja Visual Studio osa Microsofti intelligentse pilve segmendist. Azure on pilveplatvorm, mis pakub arendajatele, IT-spetsialistidele ja ettevõtetele tööriistakomplekti ja teenused, mida saab kasutada võrgu loomiseks, salvestuseks, mobiili- ja veebirakenduste teenusteks, AI-ks, Internetiks Asjad (IoT) ja paljude muude andmetöötlusvajaduste jaoks. See hõivas 2021. kalendriaasta teise kvartali lõpu seisuga ligikaudu 22% osa ülemaailmsest pilveturust. Microsofti Azure on Amazon.com Inc.-i järel teine ​​(AMZN) Amazon Web Services globaalse pilveturu osa järgi.

Azure'ist on viimastel aastatel saanud Microsofti oluline kasvumootor, ületades ettevõtte üldist tulude kasvu. Vaatamata suurepärasele tulemusele on kasvutempo viimastel aastatel järsult aeglustunud. Azure'i tulud kasvasid 2019. aasta esimeses kvartalis 76,0% võrreldes eelmise aasta sama perioodiga ja aeglustusid seejärel sama aasta viimaseks kvartaliks 68,0% võrra. (Pange tähele, et ülaltoodud kasvumäärad on Visible Alpha hinnangud, kuna Microsoft ei teatanud Azure'i tulude kasvust enne 2020. aasta majandusaastat.)

2020. aasta esimeses kvartalis kasvasid Azure'i tulud aastaga 63,0% ja aasta viimaseks kvartaliks aeglustus tempo taas 50,0%ni. Aeglustumise trend jätkus ja kasv aeglustus 2021. aasta viimaseks kvartaliks 45,0%ni. Analüütikud ootavad, et majanduskasv 2022. aasta I kvartalis veidi kiireneb, jõudes 45,4%ni aastaga võrreldes. (Pange tähele, et ülaltoodud Azure'i tulude kasvumäärad on konstantses valuutas, mistõttu Microsoft need avalikustab.)