Apple Option Traders langeb lähiajal

Tehnoloogiaikooni Apple Inc aktsia hind. (AAPL) on viimase kahe kuu jooksul tugevalt tõusnud. Ettevõte sai hiljuti hinnasiht Bank of America ja JPMorgani uuendused, kusjuures iga pank annab Apple'ile hinnasihiks 210 dollarit. Need analüütikute soovitused on muude uudiste hulgas toonud kaasa 20% tõusu alates oktoobrist. See on piisavalt muljetavaldav iga ettevõtte jaoks, rääkimata maailma suurimast ettevõttest turu ülempiir.

Miks siis Apple'i aktsia hind tõmbab Wall Streeti edetabelivaatlejate tähelepanu r/wallstreetbetsidele? Vaatamata hiljutisele hinnatõusule, Apple kauples tunduvalt üle 20 päeva liikuv keskmine, näivad optsioonidega kauplejad positsioneerivat aktsia tulevikus langusele. Selle nädala alguses registreeritud kaks suuremahulist ja müüjatest juhitud päeva tunduvad kindlasti tõendid selle kohta, et optsioonide kauplejad võivad millegi poole püüda.

Mõelge sellele, samas kui avatud huvi koosneb suuremast arvust kõne valikud kui paneb, eeldatav volatiilsus nendesse hindadesse sisse ehitatud viitab sellele, et kauplejad müüvad neid valikuid, välja arvatud mõned märkimisväärsed erandid.

Lisaks hinnasihttaseme uuendustele võivad Apple'i aktsiad erinevatel põhjustel tõusta. Nagu tont inflatsiooni kangasteljed, on leiutajad otsinud suhteliselt turvalist varjupaika väljakujunenud suurte tähtedega nimedes. Seda on illustreerinud hiljutine üldine vastupidavus Dow Jonesi tööstuslik keskmine võrreldes teiste peamiste indeksitega. Investorid võivad ka tulevikus oodata tugevat kvartalikasumit, mis põhineb potentsiaalselt tugeval puhkusemüügil. Kuid ükski neist ei selgita, miks kauplejad soovivad võtta kaitsvaid või otseseid languspositsioone.

Hiljutise optsioonitegevuse analüüs koos aktsiahindade liikumise tehnilise analüüsiga võib aidata graafikute jälgijatel saada väärtuslikku ülevaadet üldisest suhtumisest Apple'i aktsiate suhtes. Allolev diagramm kujutab Apple'i aktsia hinna hiljutist muutust neljapäeval, detsembril. 16.

Diagrammi analüüs

See diagramm kujutab Apple'i hinnamuutusi viimase kolme kuu jooksul. Iga küünal tähistab ühte kauplemispäeva. Sinised jooned on ajalooline volatiilsuse vahemik, mis on moodustatud 20 päevaga Keltneri kanal indikaatorid, mis kujutavad hinnatasemeid, mis esindavad mitmekordset hinda keskmine tegelik vahemik (ATR) Apple'i aktsiate jaoks. ATR on standardne tööriist ajaloolise volatiilsuse illustreerimiseks aja jooksul. Tähelepanuväärne on asjaolu, et nende näitajate välimised ribad on viimase kahe kuu jooksul muutunud laiemaks. See tähendab, et kuigi enamik investoreid usub, et Apple on oma kleebise hinda väärt, on üha rohkem kauplejaid, kes ei nõustu sellega.

Alates diagrammi vasakpoolsest servast liikus Apple'i aktsia langustrendis, nagu näitab punane nool. See aitab rõhutada, kuidas Apple nihkus ajaloolise volatiilsuse põhjal keskmisest kõrgemal vahemikul kauplemiselt, ületades 20 päeva libiseva keskmise ja alla keskmise.

Kauplejad eksponeerisid mõõtu kapitulatsioon oktoobri paiku. 13. Sellel päeval olev küünal tähistab hiljutise langustrendi lõppu ja lühikese tõusutrendi algust, mida tähistab roheline nool.

Pärast lühikest konsolideerumisperioodi 20-päevase libiseva keskmise ümber paistis aktsia hind olevat kolmekordne põhi novembri keskel, mis on sellel diagrammil esile tõstetud lilla joonega. See punkt oli trendi kõige hiljutisema tõusu alguseks. Tundub, et see jälgib kanalit, mis juhib Apple'i aktsia hinda kõrgemale. Vaatamata hiljutisele volatiilsusele jääb see kanali sisse (sinisega esile tõstetud).

Viimase kuu jooksul oli Apple'i aktsia madalaim hind novembri keskel umbes 150 dollari tasemel, mida rõhutas punane hinnaballoon. Samal perioodil oli Apple'i aktsia kõrgeim hind selle kõigi aegade kõrgeim hind, 182,13 dollarit detsembri keskel. Seda hinda tõstab esile roheline hinnaballoon. Apple'i aktsia hind sulgus hiljuti volatiilsusvahemiku ülemises kolmandikus, mis on tunduvalt kõrgem kui 20 päeva libisev keskmine.

On märkimisväärne, et selle ühe kuu jooksul on AAPLi aktsia hind tõusnud 13%, ületades oluliselt State Streeti S&P 500 indeksi ETFi (SPIOON) ja Invesco Nasdaq 100 ETF (QQQ), mis on langenud vastavalt 0,3% ja 2,7%. Apple esindab kõigis nendes suuremates ETFides suurimat osalust.

Võimaluste analüüs

Apple'i optsioonide hiljutised kauplemismahud eelistavad pigem calle kui pakkumisi. Neljapäeval, dets. 16 kaubeldi üle 2,2 miljoni kõne, võrreldes 824 000 putiga. See on suurem kui 2,5:1 suhe ja esmapilgul tundub uskumatult tõusev. Ainuüksi kauplemismahud räägivad aga ainult ühe osa loost.

Avatud huvide analüüs võib pakkuda optsioonikauplejate arvamust laiemalt. Praegune avatud huvi Apple'i vastu sisaldab veidi alla 5,8 miljoni kõne peaaegu 4,6 miljoni vastu. Nagu hiljutised kauplemismahud, tunduvad avatud intressinumbrid esmapilgul tõusvad. Täiendav analüüs võib aga anda sügavama ülevaate optsioonikauplejate suhtumisest.

Iga nädala valiku kohta aegumiskuupäev enne järgmist igakuist optsioonide aegumiskuupäeva, 21. jaanuari, näib, et kauplejad müüvad kõnesid rahaga või selle lähedal. Selle põhjuseks on asjaolu, et avatud huvi kasvab samal ajal eeldatav volatiilsus on langemas, mis viitab sellele, et kauplejad müüvad selle variandi puhul rohkem lühikeste positsioonide lepinguid. See võib tähendada, et optsioonidega kauplejad peavad hiljutist aktsiahinna tõusu lähiajal jätkusuutmatuks ja teevad oma panused, et aktsia kogeb lühiajalist tagasitõmbumist.

Huvitaval kombel ei tundu see nii olevat jaanuaris aeguvate optsioonide puhul. 21, optsioonide järgmine igakuine kehtivusaeg. Sellel aegumiskuupäeval on suurim avatud intress 150-dollarilisel kõnel 107 000-ga. Sellele järgneb tihedalt 150-dollariline müügihind 102 000-ga. 150-dollarine kõne on kuus, samas kui 150-dollarine ostutehing on märkimisväärne rahast otsas.

Järgmine märkimisväärne rikkumine, mis on seotud avatud intressiga sellel aegumisel, on 200-dollarine kõne 101 000-ga. See tähendab Apple'i aktsiate tõusu järgmise kuu jooksul 16%. Nii suur kasum annaks Apple'ile üle 3 triljoni dollari suuruse turukapitali ja nõuaks üle 450 miljardi dollari voolamist Apple'i aktsiatesse.

Jaanuari jaoks. 21 aegumistähtaja hind langeb palju aeglasemalt kui väljamakstud kõnede hinnad. Selle põhjuseks võib olla asjaolu, et optsioonide kauplejad on rohkem valmis tegema spekulatiivseid panuseid Apple'i aktsiahinna langusele sel ajal. Siiski tuleb märkida, et kirjutamise ajal on ostuoptsioonide jaoks saadaval ainult 14 raha väljastamist.

Arvestades raha juures optsioonid ja üks streik mõlemas suunas üles ja alla optsiooniahelas, on jaanuariks avatud intressiga ostuoptsioone oluliselt rohkem. 21 aegumist kui paneb. Nende kõnede ja putemiste suhe on peaaegu 2,5:1. Seda on oluline arvesse võtta, kuna need streigid peegeldavad võib-olla realistlikumaid hinnamuutusi, mis põhinevad praegustel aktsiahindadel kui kaaluda kaugeltki rahast väljas olevaid optsioone, mis võisid spekulantide ja optsioonide müüjate arvu moonutada. lisatasu.

Allolev diagramm illustreerib jaanuaris aeguvaid rahaoptsioone. 21, mis on esile tõstetud roheliste ja punaste kastidega. Roheline kast tähistab hinnakujundust, mida ostuoptsiooni müüjad pakuvad, ja see tähendab 36% tõenäosust, et Apple'i aktsiad suletakse aegumise ajaks selles vahemikus. Punane kast illustreerib müügihinna määramist. Kui hinnad aegumisel langevad, on 34% tõenäosus.

Läbipaistvad rohelised ja punased kastid tähistavad lõppenud rahalisi kõnesid ja ostusid, täpsemalt 200-dollarise calli ja 150-dollarise ostu sooritamist, mis aeguvad jaanuaris. 21. Tõenäosusprotsendid põhinevad voolul delta igast individuaalsest valikust. Kõrgendatud avatud huvi nende streikide vastu võib olla spekulandid, kes on nõus suure tulu potentsiaali eest maksma diskonteeritud preemiaid.

Pakkimine

Viimase kuu jooksul on Apple'i aktsia hind tõusnud 13% pärast seda, kui suurpankadelt on tehtud mitmeid hinnasihi uuendusi. Apple'i aktsiat võib pidada ka suhteliselt turvaliseks sadamaks muidu heitliku tormi ajal. Optsioonidega kauplejad näivad siiski kasutavat võimalust lähiajal ostuoptsioone müüa, näitlikustades karunevat meeleolu.