Suurepärane portfelli lähtestamine

Tere tulemast tagasi ja tere tulemast pardale. Kui tundsite, et Potomaci jõest puhus külm tuul, ütles Föderaalreserv eelmisel nädalal, et lihtne raha hakkab lõppema. Föderaalreservi viimase koosoleku protokolli kohaselt detsembris lõpeb nende riigivõlakirjade ostude vähendamine märtsis, mil näeme ka esimest intressimäärade tõusu. Föderaalreservi prognooside kohaselt võib see Goldman Sachsi andmetel olla esimene kolmest või isegi neljast intressitõusust 2022. aastal. Aasta algas kuumalt, nii Dow Industrialsi kui ka S&P 500 rekordilised rekordid.

Need leegid kustutati kolmapäeval, kui Föderaalreserv heitis turule varju. See sulgede vahetus hirmutas kasvuaktsiaid, eriti tehnoloogia ja muid kõrge riskiga varasid, nagu krüptovaluutad. Nagu teate, saavutavad USA aktsiainvestorid aktsiate jaoks parima kolmeaastase perioodi alates 1999. aastast. Wall Streeti strateegid on oma 2022. aasta prognoosi tagasi lükanud ja üksikud investorid hakkavad värisema. Kuid nad panevad endiselt raha aktsiatesse ja ETF-idesse. See, et me istume kolme aasta kasu peal, ei tähenda, et me ei ootaks teist aastat.

Saage tuttavaks Liz Youngiga

Liz Young on erarahandusettevõtte SoFi investeerimisstrateegia juht ja avalik pressiesindaja. Selles rollis arendab proua Young nii majandus- kui ka turualaseid teadmisi ja annab neid edasi. Ta on kirglik investorite harimise ja SoFi liikmete abistamise vastu, et nad saaksid oma raha õigesti kätte saada. Pr Young on ka dünaamiline avalik esineja, kes suudab tõlkida keerulisi kontseptsioone ja strateegiaid erinevatele sihtrühmadele. Ta on regulaarselt kaastööline CNBC-s ja teistes finantsmeedia väljaannetes.

Mis selles osas on?

Telli nüüd: Apple'i taskuhäälingusaated / Spotify / Google Podcastid / PlayerFM

Aktsiaturul on temperatuur muutunud. Kuigi me tantsisime aasta alguseks kõigi aegade kõrgete tippude ümber, näib riskitaluvus hääbumas, kuna Föderaalreserv muutub kangekaelselt kõrge inflatsiooni taustal järsemaks. Viimased kolm aastat on olnud USA aktsiainvestoritele väga rahuldust pakkuvad, kuna suured tehnoloogiaaktsiad viisid indeksid ühe rekordkõrgele teise järel. See on olnud parim kolmeaastane periood alates 1999. aastast, kuid ärgem unustagem 2000. aastal juhtunut.

Caleb:

„Paljudel investoritel on 2022. aastasse sisenedes närvid ja potentsiaalsed investorid võivad intressimäärade tõustes karda hüpata ebastabiilsele turule. Me kõik võiksime praegu natukene juhendada ja mul on just õige inimene, kes aitab meie teel valgust särada. Liz Young on SoFi investeerimisstrateegia juht ning regulaarne kaastöö CNBC-s ja muudes finantsmeedia väljaannetes. Ja ta on ebakindlatel aegadel väga hea mõistuse allikas. Tere tulemast The Expressi, Liz."

Liz:

"Aitäh. Hea meel siin olla."

Caleb:

"Liz, nagu meiegi, on teie platvormil nii palju miljoneid igas vanuses kliente ja lugejaid, kes teie puhul investeerivad, säästavad, laenavad ja oma finantselu korraldavad. Milline on platvormi kasutavate investorite temperatuur pärast viimaste aastate kasumit uude aastasse astudes?

Liz:

"Ma mõtlen, et esiteks arvan, et kui vaadata meie platvormi, siis me oleme investorite seisukohast ilmselt pisut nooremad. Ja viimase 18 kuu jooksul pärast pandeemiat on platvormile tulnud palju uuemaid investoreid. Nii et ma ütleksin kahte asja. Üldjoontes võib öelda, et uuem ja noorem investor on teatud sektorite vastu rohkem huvitatud kui võib-olla mõni meist kogenum... Ma ei taha kasutada sõna vanad, vaid küpsemad investorid."

Caleb:

"Sa võid mind vanaks nimetada."

Liz:

"Jah. No ma räägin ka endast. Nooremad ja uuemad investorid võivad olla veidi rohkem kaldu tehnoloogiaaktsiate, nende kiirema kasvuga nimede poole. Ilmselgelt läbisid nad terviku meem teema. Nii et ma arvan, et selle põhjal on temperatuur veidi erinev. Kuid ma arvan, et seal on ka ärevus. Ja ma arvan, et paljudes neist on natukene hirmus, sest nad teavad... ja nagu me kõik teame, pole nad kunagi näinud rahapoliitika karmistamise tsüklit ja me oleme sisenemas sellesse, mis tundub olevat kindel rahapoliitika karmistamine tsükkel, mis läheb aina varem ja varem. eks? Mõned uudised, mis meile hiljuti Föderaalreservi protokollide kohta ütlesid, et nad peaksid intressimäärade tõstmisel tõenäoliselt üle minema varasema ajakava juurde, ajab kalender seda lihtsalt edasi. Nii et ma arvan, et paljude investorite, mitte ainult SoFi platvormil olevate investorite meeles on palju ärevust, palju närve."

Caleb:

"Nüüd ütlete oma 2022. aasta väljavaates... ja inimesed, peaksite seda kontrollima... et 2021. aasta oli tuulega jooksmise aasta, samas kui 2022. aasta on tuulega jooksmise aasta. Mis meid sel aastal puhub peale tõusva intressikeskkonna ja kullilisema Fedi?"

Liz:

"Mulle meeldis jooksu analoogia. Olen aastaid oodanud, et saaksin kirjutada jooksva analoogiaga kirjatüki. Lõpuks tegin linnukese kasti. Puhub mitmeid vastutuult. Suurim neist on ilmselgelt intressimäärad. Põhjus, miks intressimäärad peaksid tõusma, on tingitud inflatsiooni. Nii et see on teine ​​vastutuul, kuid mitte tingimata täiesti eraldiseisev vastutuul. Inflatsioon on vastutuul investoritele, kuid see on vastutuul ka tarbijatele. Me läheme maailma ja loome rohkem tegevust, kus meil on endiselt suur nõudlus. Inimestel on palju sääste, mida kulutada. Probleem on selles, et kui nad seda kulutavad, maksavad nad täna kogu selle kraami eest rohkem kui aasta tagasi. Nii et inflatsioon on vastutuul mitte ainult meie kulutustele, vaid ka paljudele turusektoritele ja turumeeleolule üldiselt."

"Ja siis kolmas suur vastutuul on see, et meil on karmim konkurents mitte ainult ettevõtete lõikes, vaid ka põhitõed... Pean silmas, et põhialused on tugevad, nii majanduslikult kui ka ettevõtte põhialused, kuid konkurents on muutunud paljudes valdkondades raskemaks. Ja kui vaatate, ütleme näiteks tehnoloogiaettevõtteid, siis ma arvan, et maastik on muutunud palju konkurentsivõimelisemaks. Peate tegema palju rohkem. Peate pakkuma nii palju rohkem ja olema palju uuenduslikum, et sellel alal võita."

"Ja te vaatate mõnda teist ettevõtet. Vaatate tarbijafirmasid, eks? Peate seda mitte ainult pargist välja lööma Interneti-jaemüük, kuid nüüd peate selle pargist välja lööma telliskivi ja mört jaemüügist, sest inimesed lähevad põnevusega kauplustesse tagasi. Need on vaid paar näidet. Ma arvan, et konkurents on muutunud palju ägedamaks. Kuid ka võrdlused on muutunud raskemaks. Niisiis, meil oli see tohutu tagasilöök. Ja palju kordi mõõdame me kasvu aastast aastasse. Kasv, mida 2021. aastal nägime, oli hämmastav, kuna see oli nii madalal tasemel. No nüüd jõuame aastasse 2022 ja meil pole enam nii madal baas. Nii et võrdlused näevad pisut pingelisemad."

Caleb:

„Oleme näinud tehnoloogiaaktsiate ekstreemset müüki ja väikesed mütsid kuna Föderaalreserv on oma jõuga üles löönud kitsenev viimastel päevadel rääkida. Inimestele, kes ei saa aru, miks tehnoloogiaaktsiad ja väikeettevõtted on intressimäärade tõusule nii tundlikud, selgitage seda meile Liz.

Liz:

"Muidugi. Nii et ma võtan kõigepealt tehnika. See ei ole ilmtingimata viis, kuidas ma sel aastal tehnoloogiasse investeeriksin, ja me saame sellega veidi hiljem tegeleda. Kuid üldiselt peetakse tehnoloogiat laiemalt "kasvavaks" sektoriks. Ja kasvavad sektorid põhinevad sellel, mida investorid sellelt ettevõttelt tulevase kasvu käigus ootavad. Nüüd, et välja selgitada, kui palju ettevõte täna väärt on, võtate selle tulevase kasvupotentsiaali ja diskonteerite selle tagasi sellele, mis teie arvates oleks sisemine väärtus praeguses hetkes."

"Selle allahindlusvõrrandi tegemiseks peate kasutama a intressimäär. Ja kuna intressimäärad on tõesti madalad, läheb see intressimäär nimetajasse. Ma ei taha liiga matemaatiliseks minna, aga see intressimäär läheb nimetajasse. Mida madalam on see määr, seda väiksem on nimetaja, seda suurem on üldarv. Kui see määr tõuseb, seda suuremaks muutub nimetaja ja seda raskem on vaadata tulevast kasvu ja mõelda, et see on täna üliväärtuslik.

"Nii et intressimäärad tõusevad, muutub tulevane kasv hetkel vähem väärtuslikuks. Seega, kui vaatate tehnoloogiaaktsiaid, siis vaatate neid, mis juba kauplevad kõrgete kordadega. Nad hakkavad nägema suurt survet isegi pelgalt intressimäärade tõusu ootusest. Hinnad ei pea isegi liikuma."

Caleb:

"Lihtsalt sosin. Lihtsalt hõngu."

Liz:

"Lihtsalt kommentaar. Ma teen nalja Jerome Powelli üle, kelle tööd ma üldse ei kadesta. Aga me jääme iga tema sõna pähe ja hoiame kinni toonist, mida ta kasutab, eks? Ma teen nalja, et ta võiks seltskonnaga õhtusöögilauas istuda ja paluda kellelgi pipart edasi anda. Ja inimesed sosistasid: "Oh issand, kas sa kuulsid, kuidas ta seda ütles?" Mida see tähendab?' Vaene mees, ta ei saa midagi teha, ilma et teda kontrollitaks. Nii et igatahes kahjustab tehnoloogiat lihtsalt intressitõusu ootus."

"Väikesed tähed on natuke keerulisemad. Nii väikesed suurtähed, mida tavaliselt võib mõelda tsükliline suuruskategooriana. Nii et ma mõtlen selle all seda, et majanduse laienedes ja majanduse kasvades kasvavad tsüklilised kategooriad tavaliselt koos sellega või lähevad paremini kui mittetsüklilised kategooriad. Ja väike kork oleks tsüklilises leeris."

"Praegu on probleem selles, et kuna me eeldame, et Fed tõstab intressimäärasid, siis on hirm, et nad teevad vea. Kardetakse, et nad teevad liiga kiiresti liiga kaugele minnes vea, et nad hakkavad ka seda tegema varsti või et majandusel ei ole õige aeg intressimäärade tõusu vastu võtta ja et see võib kasvu suruda.

"Nii et kui teil on olukord, kus Föderaalreserv teeb n-ö vea ja see põhjustab kasvule vastutuule, siis tsüklikatel nii hästi ei lähe. Nii et ma arvan, et see on palju sellest, mida väike kork läbib. Kui aga vaadata, mis juhtus 2021. aastal, siis juhiksin tähelepanu sellele, et väikese kapitali väärtusel läks väga-väga hästi. Väikekapitali kasv tegelikult ei olnud. Seega võib see olla üks neist aastatest, mil näeme kõigi suuruskategooriate stiilide ja sektorite vahel üsna suurt erinevust.

Caleb:

"Rääkides sektori rotatsioon, millest me selles podcastis palju räägime, mis tähendab kas liikumist kasvult väärtuse poole või vastupidi või tehnoloogialt põhitoodete poole või vastupidi, olenevalt majanduse vastutuulest. Kuid tundub, et iga kord, kui väärtuskaubandus on tundunud atraktiivne, eriti viimasel aastal, korrigeerib tehnika ja teeb uusi tippe. Kuidas ja millal peaksid investorid vastutustundlikult roteeruma? Kas nad peaksid seda lihtsalt kalendri järgi tegema, olenemata sellest, mis turul toimub või mida nad tunnevad majanduses toimuvat?"

Liz:

"Nii et ma ei soovita kunagi, et keegi peaks püüdma seda jälitada või proovima rotatsiooni ajastada. 2021. aastal juhtus see, et arvasime, et oleme sellel trajektooril, kus 10 aasta tootlus tõusis ja jätkas tõusmist. Ja siis oli see nähtamatu takistuse tase, kus see ei saanud ületada 1,74%. Iga kord, kui see tagasi langes, aktsiaturg pidin seda seedima ja ütlema: "Okei, noh, võib-olla on tehnikaga ikka kõik korras. Võib-olla pole tsüklilised mängud." Nii et mõtlesime mitu korda erinevalt, et see pöörlemine püsib, ja lõpuks läks see tagasi tehnoloogia juurde. Sel aastal arvan, et see, mis meil praegu on, on see, et Fed on kinnitanud, et see karmistab ilmselgelt on meil juba kolmas kitsenemise kuu ja nüüd on isegi veeremise teemal arutelu pealt ära eelarve."

"See on kolm erinevat faasi, kolm erinevat rahapoliitika karmistamise etappi. Ja see kõik on vaid kinnitust leidnud, et igaüks neist toimub sel aastal mingil viisil, kuju või vormiga. Nii et ma arvan, et see on lõpuks see aasta, kus 10-aastane periood võib murduda sellest 1,74% tasemest kõrgemale ja võib hakata jõudma tasemetele, mida ta pole näinud pika aja jooksul, mis tähendab, et nendesse tsüklilistesse piirkondadesse pööramine peaks kestma veidi kauem kui viimase 12 kuud."

„Investorina eeldan, et paljud inimesed on ülekaaluline või vähemalt tugevalt kaalutud tehnikas ja suure korgiga. Seega oleme veel aasta alguses. Tean, et turg on paari esimese päeva jooksul langenud. Tundub, et esimesed paar päeva kestsid kolm nädalat. Kuid teil on võimalus positsioneerida oma portfell vastavalt sellele, mis teie arvates tuleb aastal 2022. Ja ma esitaksin endale väljakutse, et kui see on midagi, mida te pole kunagi varem teinud, võib see olla okei. Ja ma olen seda väljendit palju kasutanud. See on ka raamatu pealkiri. Mis teid siia tõi, ei vii teid sinna. Nii et kui hakkate investeerima sektoritesse, mida te pole kunagi varem soosinud, on see tõenäoliselt okei, sest lähete keskkonda, mida te võib-olla kunagi varem näinud pole. Seega peate mõtlema, millest te ilma jääte, kui jääte selliseks, nagu olete."

Caleb:

"Rääkides vahelejäämisest, me teame, et paljudel inimestel oli hirm vahelejäämise ees kas eelmisel või eelmisel aastal aasta varem, kui aktsiaturg on pakkunud neid uskumatuid tulusid pandeemia. Ja me teame ka, et paljud investorid olid lihtsalt nii ebakindlad. Nad istusid selle aja kätel. Aga oletame, et olete uus investor. Tahad raha tööle panna kohe, kui aasta algab. Kuidas soovitaksite kellelgi, kellel on näiteks 10 000 dollarit, praegu investeerida? Te ei pea tegelema aktsiate taktikaga, vaid lihtsalt sellega, kuidas seda vastutustundlikku plaani koostada, sest see on teie SoFi-s niikuinii eesmärk."

Liz:

"Jah, absoluutselt. Ja ma ütleksin ka, et minu arvates on see hämmastav ja minu arvates on see uskumatu asi, et nii palju uut on investorid on turule tulnud ja et nii mõnigi inimene on sellest rohkem huvitatud kui nad olid enne. Ma arvan, et on olnud tohutu eeldus, et kõik on institutsioonid või kõik kõrge netoväärtusega isikud ja turg ei soosi kedagi teist. See pole enam nii."

Caleb:

"Enam pole nii."

Liz:

"Ja see on suurepärane, suurepärane asi. Teine asi, mis minu arvates praegu üksikinvestori jaoks tõesti töötab, on see, et teil on alustamiseks palju rohkem võimalusi kui 10 aastat tagasi. Ja suurim variant, mis minu arvates inimestele tõesti sobib, on ETF-id. Nii et number üks, need on odavad, eks? Kui teie konto on väike, ei taha te, et sellest palju tasusid sisse sööduks. ETF-id on odav viis kokkupuute saamiseks. Neil pole ka kõrgeid miinimume. Neid on palju, millesse saate investeerida vaid 500 dollariga, võib-olla isegi vähemaga. Nii et sa ei pea sinna palju panustama. Seal on aktsiaid, mille aktsia hind on üle 2000 dollari. Kui olete väiksem investor, siis otse sellisesse aktsiasse investeerimine ei toimi. Seega, ostes ETFi, saate palju mitmekesisema kokkupuutetaseme."

"Nii et ma ütleksin, et mõelge sellele alati kui keskusele ja räägin, olgu see siis 10 000, 5000, 20 000 dollarit. Mind ei huvita summa. Keskus on teie pikaajaline tuum eraldamine. Ja ma teen ka oletuse, et oletame, et investeerimishorisont, kui olete uuem investor, on vähemalt 10 aastat. Nii et teil on see pikaajaline põhijaotus. See on asi, mille puhul soovite aktsiariski võtta. Tahad kokku puutuda sellega, mida me nimetame beeta, mis on põhimõtteliselt lihtsalt liikumine laial turul. Nii et saate kasutada midagi laia turu ETF-i sarnast. Võib-olla on see S&P ETF. Samuti arvan, et võrdse kaaluga S&P ETF on tõesti hea valik, kuna nendes suuremates nimedes ei teki nii suurt kontsentratsiooniriski. Nii et kasutate seda põhiliselt. Võite seda täiendada ka millegi, mis on veidi vähem agressiivne."

«Samuti ei arva ma, et sularaha oleks halb valik. Ma mõtlen, et kõik ütlevad: "Ma ei taha rahasse investeerida. See ei teeni midagi. Õige. Kuid lisaks inflatsioonijõududele ei kaota see raha. Kuid sularaha ei ole halb võimalus selle riski hajutamiseks, eriti perioodil, mil võlakirjad ei tundu nii atraktiivsed, eks? Nii et põhiline on see põhiaktsiapositsioon. Ja siis on selle jaoturi kodarad asjad, millesse te tõesti väga suhtute, või viisid, kuidas kallutada portfelli tulevase keskkonna kasuks. Nii et ma ütleksin sel aastal, et teil on oma tuum ja siis kallutate selle tsükliliste, mõnede majanduslikult tundlikud piirkonnad, väikesed kapitalid ja ma viskaks sinna isegi natuke rahvusvahelist arenenud ka."

Caleb:

"Suurepärased soovitused. Tõstate välja ETF-id, mis annab mulle suurepärase võimaluse eelmisel nädalal tehtuga kokku puutuda. Liz oli üks meie erikülalisi ETFs 22-s. Tegime seda ETF Trendsiga. Me rääkisime Tom Lydon podcastis eelmisel nädalal. Inimesed, see oli hämmastav 90 minutit ETF-ide kohta õppimist. Ja Liz aitas selle käima lükata. See on saadaval aadressil etftrends.com/webcast. Nii et vaadake seda, kui soovite kordust näha. Kuid tõenäoliselt teeme neid rohkem. See oli väga lõbus, Liz. Aitäh, et seda tegid. Suurepärased soovitused neile, kes alustavad. Ja isegi kui olete kogenud investor, isegi kui olete praegu turul, pole see halb viis uue aasta alustamiseks."

"Te mainisite miljoneid uusi investoreid, kes on viimase 18 kuu jooksul börsiga liitunud, kas selleks, et kauplema või pikaajaliselt investeerima. Kas te arvate, et enamik jääb sellest üle, kui läheme mõne järgmise kuu jooksul läbi mõningaid segadusi või parandusi? Sest nagu te ütlesite ja me oleme selles taskuhäälingusaates rääkinud palju, palju kordi, on mäng muutunud. Jaeinvestoril on praegu jõudu ja ta võib tegelikult turge liigutada, eriti mõne aktsia puhul. Aga mis juhtub, kui nad lähevad?"

Liz:

"Ma ütleksin, et see on üks minu suurimaid muresid 2022. aastal. Kui võidad, on tõesti lihtne mängus püsida. Ja paljud inimesed on võitnud viimase 18 kuu jooksul või nimetagem seda alates 2020. aasta aprillist. Kui hakkate kaotama või kui asjad hakkavad välja nägema keerulisemad, on selle ületamiseks vaja teatud määral vastupidavust. Ja selleks, et teada saada, et need langused ei kesta igavesti, on vaja teatud määral mõista ajaloolisi turukäike. Mõned neist on väga agressiivsed, kuid üldiselt ei näe te üle 20% või 25% allahindlust, kui sellega ei kaasne majanduslangus. Nii et kui te ei näe majanduslangust tulemas... ja ma ei näe majanduslangust tulemas... Kui te ei näe majanduslangust tulemas, on tõenäosus, et kogete sellist tohutut langust, laial turul 20–25%, üsna väike."

"Nii et kui teil on teel sellised väikesed konarused, siis ma arvan, et üks asi, mis mind selle pärast hirmutab, on see, et inimesed on pettunud ja seal on see teooria... seda nimetatakse kaotuse vastumeelsus teooria... ja põhimõtteliselt tähendab see seda, et investoritena tunneme, et kaotusvalu on kaks korda nii hullem kui kasust saadav rõõm. Okei? Seega tundub 5 dollari kaotamine kaks korda halvem kui 5 dollari saamine. Ma arvan, et see teooria on midagi, mida on tõesti oluline aasta läbides teadlik olla, sest võib juhtuda, et perioodid, kus näete oma portfellis punast, näete negatiivset numbrit nädala tootluses, kuu tootluses. Müü ja kui sa välja tuled, jäid vaid kahjumisse lukku, eks? Ja see ei tähenda, et peaksite hoidma kinni kõigest, mis kaotab."

"Ma mõtlen, et ilmselgelt võite lõpetada sellega, mida me nimetaksime langevad noad. Aga lühiajaline parandused ei ole põhjus lahkumiseks. Ja põlvetõmblusreaktsioon ainult süvendab neid. Nii et ma oleksin sellega väga ettevaatlik. Kui ma oleksin uuem investor, oleksin selle suhtes väga ettevaatlik. Seadke oma ootused selleks aastaks. Tõenäoliselt ei saa te S&P-st uuesti 28% välja. Ja seni, kuni teil on sellele õiged ootused, arvan, et saate oma vastupidavuse pisut paremini hoida."

Caleb:

"Mis on teie 2022. aasta kuum valik? Millest keegi ei räägi, millest võib tuleval aastal väga suur asi saada?

Liz:

"Ma mõtlen, et mulle ei meeldi alustada riskiga, kuid midagi, millest keegi ei räägi ja mis minu arvates on risk, on laenuturul. Pean silmas krediiditurgu tarbijakrediidi mõistes. Nii et laenamine ja laenutegevus, mis seal toimub, ja võib-olla laenamine, mis on tekkinud meie kinnijäänud nõudluse tagajärjel. Nii et sellised asjad nagu autolaenud. Mõelge, kui palju inimesi ostis auto 2020. aastal. See tähendab, et meil said autod otsa ja kasutatud autosid müüdi rohkem kui uusi, mis on minu jaoks veider. Kuid autolaene võeti palju, osa neist väga pikkadeks perioodideks, seitsmeks aastaks, kümneks aastaks.

"Nüüd läheme perioodi, kus oleme jõudnud punkti, mis on isiklik säästumäär on tagasi pandeemiaeelsele tasemele. See tähendab, et inimesed ei kogu enam sularaha. See tähendab, et nad kulutavad seda. Sellest, et alates 2022. aastast säästavad kuus umbes 50 miljardit dollarit, eeldatakse verejooksu määra. Nüüd on neid 2,5 triljonit, kuid 50 miljardit kuus peaks sellest varust välja voolama.

"Mul on mure, et inimesed on hulluks läinud ja kulutavad palju kättemaksu. Meil vist juba on. eks? Sa ostad kõik asjad, mida sa varem ei saanud."

Caleb:

"Jah, süüdi. Süüdi."

Liz:

"Jah. Pean silmas kontserte, reisimist, kõike muud. See on nagu: "Mind ei huvita, kui palju see maksab." Lase mul minna.' eks? Nii et kui kõik sellega tegelevad ja te oma säästud välja viskate, kuid te ei soovi oma elustiil, kui olete oma säästud välja lasknud, peate selle taseme säilitamiseks laenu võtma kulutamine. Kuid võib-olla peate seda tegema täpselt samal ajal, kui intressimäärad tõusevad. Nii et ma kardan, et on olemas võimalus ülepikendus tarbijakrediidi turul, tõenäoliselt rohkem 2022. aasta lõpu poole teisel poolel.

Caleb:

"See on täiesti mõistlik. Ja ma arvan, et sul on õigus. Ma arvan, et paljud inimesed tahavad kulutada ja hoida seda taset kõrgemal, sest nad tunnevad, et neile on keeldutud või nad tunnevad, et neil on endiselt selline säästmismäär, mis neil viimastel kuudel oli. Hei, A-pluss sulle, Liz. Olete jätnud maha nii palju suurepäraseid Investopedia termineid ja seletanud asju nii hästi. Ma arvan, et me peame sind siia päise pähe panema. Arvestades, et oleme nendele tingimustele loodud sait, siis milline on teie lemmik investeerimistermin ja milline on see, mis kõnetab teie südant?"

Liz:

"Jah, ma tean. Ja ma tean, et sa tahad, et ma valiksin vaid ühe."

Caleb:

"Sa võid võtta kolm, sest olete podcastis asju nii hästi seletanud."

Liz:

"Hästi. Nii et esimene, ainult sellepärast, et seda on lõbus öelda, on contango. Kuid ma arvan, et see on peaaegu kõigi lemmiksõna, eks? Nii et contango tähendab lihtsalt seda, kui hetke hind või millegi praegune hind kaupleb tulevikuhinnast madalamal, seega on tulevikuhind hetkehinnast kõrgem hind ja see tähendaks, et on ootus, et mis tahes vara, millest te räägite, tõuseb üle aega. Selle vastand on tagasiminek. Kuid minu tõeline lemmiktermin, mis hakkab kõlama kuidagi igavalt, kuid andke mulle natuke aega, on alternatiivkulu. Ja ma arvan, et see on praegu hästi ajastatud termin. Oleme sellest juba natuke rääkinud. Alternatiivne hind on põhimõtteliselt väljamõeldud viis öelda FOMO. Ja kui soovite selle jaoks võrrandit, siis see, millest loobusite, miinus see, mida hoidsite."

"Nii et mõelge sellele oma selle aasta portfellides. Millest sa kinni jääd? Kas armusid millessegi, millest on aeg lahku minna? Mitte sellepärast, et sellest oleks saanud halb investeering, mitte sellepärast, et järsku on ettevõte halb, vaid sellepärast, et keskkond muutus, eks? Ja oma investeeringutesse on tõesti lihtne armuda, eriti kui see on midagi, millega olete teinud head tööd, eks? Kui see oli midagi, milles teil oli õigus. Sul ei pruugi igavesti õigus olla ja sa pead arvestama väliste jõududega. Nii et alternatiivkulu on see, millest loobuksite, kui hoiate seda ja kui teil pole raha, et osta midagi muud, mis võiks sel aastal paremini toimida."

Caleb:

"See on fantastiline termin ja nii hästi seletatud. Sa oled selles tõesti väga hea. Ma ütlesin teile, inimesed, mõistuse hääl ajal, mil me seda tõesti vajame. Liz Young, SoFi investeerimisstrateegia juht. Jälgi teda sotsiaalmeedia platvormidel @lizyoungstrat ja lugege teda ajaveebi SoFi-s. Nii läbinägelik ja nii hea, et olete The Expressis, Liz. Suur tänu."

Liz:

"Aitäh, et mind kaasas pidasite."

Nädala tähtaeg: ümberringi

Mingi päev tagasi, äravool viitas protseduurile, mille kohaselt trükkitakse need päevalõpuhinnad iga börsil oleva aktsia kohta märgilindile. Lõplikud tehingud arveldati järgmisel päeval ja jagati ajalehtedele nende avaldamiseks. Kuna tegelikku tickerlinti enam ei kasutata ja toimub järelturu kauplemine, kasutatakse nüüd äravooluperioodi kirjeldage seansi lõpus tehtavaid tehinguid, millest võidakse teatada või teatada alles järgmise seansi alguses istungil. Ja seda kleeplinti, suurt osa sellest kasutati konfettina paraadidel läbi Wall Streeti kanjonite.

Portfelli äravool seevastu on portfellihalduse mõiste, mis kirjeldab olukordi, kus varad vähenevad. Tundub tuttav? Väljavool võib toimuda mitmel põhjusel, sealhulgas väärtpaberite tähtaeg või aegumine, teatud varade likvideerimine või mis tahes muu olukord, kus varad vähenevad või võetakse portfellist välja, näiteks hirm karuturu või majanduslanguse ees, nagu Liz just rääkis umbes.

Suurepärane soovitus, Ed. Saadame teile mõned sokid tuulisesse linna järgmiseks jalutuskäiguks läbi Lincoln Parki, et Bacinosest roogi pitsa järgi teha. Mulle meeldiks praegu üks neist.