Investopedia netisaate The Green Investor 3. jagu (jaan. 6, 2021)

Tere tulemast tagasi Investopedia jõul töötavasse Green Investorisse ja head uut aastat teile ja teie peredele. Milline oli 2021. aasta kliimakatastroofide poolest. See juhtus kõikjal maailmas ja siin USA-s oli see lugu kahest riigist: idast ja läänest. Idas tabas Tennesseed rekordiline sademete hulk, mis kutsus augustis esile surmava äkilise üleujutuse. Orkaan Ida niisutas kogu lõunaosa ja ühines seejärel teise tormifrondiga, andes New Yorgis ja Pennsylvanias rekordvihma. Detsembris laastasid tornaadod Ohio jõeorgu, tappes 90 inimest. Samal ajal kimbutasid läänes tõsised põud ja metsatulekahjud osariike Californiast Coloradoni ning temperatuurid tõusid kuni Kanada lääneosani. Võime selles osas süüdistada La Ninat, ta on see perioodiline ilmastikunähtus, mida õhutab Vaikse ookeani avatud temperatuur, mis kipub jätma edelaosa tavapärasest kuivemaks, põhja ja palju muud. USA idaosas on palju niiskem, kuid globaalne soojenemine mõjutab neid ilmastikuolusid tohutult, kuna see põhjustab mõnes piirkonnas äärmist kuivust ja äärmuslikke sademeid teised.

Kui sajab, siis sajab. Ja see äärmuslik ilm maksab sadu miljardeid dollareid kahjusid. Ühendkuningriigis asuva heategevusorganisatsiooni Christian Aidi uue uuringu kohaselt maksid kümme eelmise aasta kõige hävitavamat ilmastikunähtust kokku 170 miljardi dollari suuruse kahjuga. Orkaan Ida tappis augustis vähemalt 95 inimest ja läks majandusele maksma 65 miljardit dollarit. Kuu varem põhjustasid üleujutused Euroopas 240 surma ja 43 miljardi dollari suuruse majanduskahju, samas kui juulis Hiinas Henani provintsis toimunud üleujutustes hukkus üle 300 inimese ja läks maksma üle 17 miljardi dollari. Ülemaailmse kindlustushiiglase Aoni andmetel on 2021. aasta eeldatavasti kuues kord, kui globaalsed looduskatastroofid lähevad maksma rohkem kui 100 miljardit dollarit. Kõik kuus aastat on toimunud alates 2011. aastast. Pidage meeles, mida Spencer Glendon ütles meie kliimamuutustega seotud riskide ulatuse kohta esimene episood? Sellest ta räägibki.

Telli nüüd: Apple'i taskuhäälingusaated / Spotify / Google Podcastid / PlayerFM

Tutvuge Shila Wattamwariga

Shila Wattamwar on Sustainalytics Morningstari kogenud nõustaja ja kliendisuhete tegevdirektor. Selles rollis jälgib ta Sustainalyticsi strateegilisi partnerlussuhteid kogu maailmas ja aitab klientidel integreerida ESG ja ettevõtte üldjuhtimise andmed nende investeerimisprotsessidesse. Shila vastutab ka Sustainalyticsi levitamisstrateegia väljatöötamise eest ning teeb tihedat koostööd Morningstari organisatsiooniga laiemalt.

Mis selles osas on?

Saame siin Investopedias palju küsimusi selle kohta, kuidas investeerida koos oma keskkonna- või sotsiaalsete eelistustega ja milliseid tööriistu kasutada oma portfelli õigete väärtpaberite leidmiseks. Eelistused ja tööriistad, kaks põhikomponenti, mida iga roheline investor vajab oma teekonnal rohelise investeerimise poole. Sustainalytics, mis on nüüd Morningstari osa, on neid tööriistu loonud aastaid ja tal on investorite eelistusi üsna hästi käsitletud.

Täna käsitleme tööriistu, mida investorid ja finantsnõustajad saavad kasutada, et välja selgitada ettevõtted, kes järgivad või ei järgi oma keskkonnakaalutlusi. Meil on hea meel tervitada Sustainalytics Morningstar ESG jaemüügi rikkuse strateegia ülemaailmset juhti Shila Wattamwari Green Investori taskuhäälingusaates, et sellest rohkem rääkida. Tere tulemast, Shila.

Shila:

"Aitäh, Caleb. Ja aitäh, et mind kaasa elasid. Ootan esinemist."

Caleb:

"Nii hea, et sa siin oled. Teate ja meie teame, et huvi on nii suur ESG või jätkusuutlik investeerimine või kuidas me seda tänapäeval nimetame, ja see kasvab iga aastaga, varad jäävad alles sisse voolab, kuid investorite seas on endiselt palju segadust selle üle, mida see tegelikult tähendab ja kuidas seda saada alanud. Kuidas proovite seda Sustainalyticsis ja Morningstaris lahendada?"

Shila:

"Suurepärane küsimus. Ja tead, Caleb, ma mõtlen tagasi ajale, kui me esimest korda rääkisime, oli see ilmselt umbes viis kuni kuus aastat tagasi kui käivitasime Morningstari jätkusuutlikkuse fondi reitingud või gloobused, nagu sageli helistas. Ja sel ajal oli see jae- ja varainvestorile tõesti sissejuhatus säästvasse investeerimisse. Ja ma arvan, et see on neil juba mõnda aega mõttes olnud, kuid neil ei olnud ilmtingimata vajalikke tööriistu ja teadmisi. Ja nüüd, kuus aastat hiljem, on see tõesti endiselt suur fookus selles, mida ma Sustainalytics Morningstaris teen. Mõtlen sellele, mida tähendab ESG-teemaliste teadmiste ja tööriistade pakkumine jaeinvestorile, et nad saaksid selle kontseptsiooniga tõhusamalt tegeleda? Et nad seda mõistaksid ja et kõik erinevad sidusrühmad, sealhulgas üksikinvestor, saaksid finantsnõustaja, varahaldur ja varahaldur saavad kõik tõhusalt kaasa aidata sellele, mida tähendab investeerimine jätkusuutlikult."

Caleb:

"Morningstar, mis on teie emaettevõte, avaldas just säästva investeerimise raamistiku. Me lingime selle saatemärkmetes, et saaksite seda vaadata, aga Shila, lenda meile 50 000 jala kõrgust, et meil oleks selline baasteadmine."

Shila:

"Absoluutselt. Üks asi, mida jaemüügipinnal näeme, on see, et sinna on tulemas lihtsalt uusi varasid. Kõikidelt erinevat tüüpi investoritelt, noorematelt investoritelt ja investoritelt erinevatest globaalsetest piirkondadest pärit varad. Ja see on tõesti seotud inimestega, kes soovivad investeerida konkreetsetel viisidel, rohkem isikupärastatud viisil. ESG või jätkusuutlik investeerimine on tõesti suurepärane vahend nende investeeringute isikupärastamiseks. Ja see on tõesti jätkusuutliku investeerimise raamistiku eeldus. Selle eesmärk on näidata, et jätkusuutlik investeerimine ei ole ainult üks asi, vaid see on arenenud katusterminiks, mis võimaldab kellelgi läheneda jätkusuutlikule. investeerida isikupärasemalt viisil, mis sobib paremini või paremini kooskõlas nende motivatsiooni ja eelistega, mida nad soovivad saada. Mõned neist lähenemisviisidest ja nende erinevusest hõlmavad neid, mis keskenduvad tõesti välistamiste rakendamisele. Nad tahavad lihtsalt loobuda või oma riskipositsiooni vähendada."

Caleb:

"Võtke kogu nafta ja gaas minu portfellist välja."

Shila:

"Täpselt. Või tubakas või mis iganes see võib olla, mis on neile isiklik. Teised soovivad tegelikult oma ESG-riske piirata – peamine kasu on üldiselt riskide vähendamine ja hea asukoha tagamine. tulemuslikkuse poolelt ning nad tahavad olla kindlad, et nende investeeringud leevendavad väga materiaalseid, keskkonna- ja sotsiaalseid riske ning juhtimist. riske. Teised otsivad võimalusi. Need, mida nad arvavad, on tõesti alfa orienteeritud ESG ruumis. Teised mõtlevad sellele, kas nende investeeringud on tegelikult aktiivsed. Kas seal on fonde või varahaldureid, kes räägivad oma muredest ja räägivad ettevõtetega? Teiseks lähenemisviisiks võiks olla jätkusuutlikkuse teemade sihtimine või konkreetsete positiivse mõjuga valdkondade sihtimine ühtlustada säästva arengu eesmärkidega. Taskukohane eluase, eeskujuks olemine või taastuvenergia – teemad, mis on väga positiivsed orienteeritud."

"Ja lõpuks, viimane lähenemisviis, millest me räägime, on mõju hindamine. Veendumine, et on olemas hindavad lähenemisviisid, mis soovivad tõesti mõju mõõta, sest selle investori kasu ei pruugi olla tingimata tulemuspõhine, vaid võib-olla tegelikult positiivne mõju, mida nad saavad teha edasi anda."

"Ja see on kiire ülevaade sellest jätkusuutlikust investeerimisraamistikust. Jällegi on oluline, et see võib tõesti olla isikupärastatud lähenemine investeerimisele ja säästvale investeerimisele saate läheneda mitmel erineval viisil. See ei ole mõeldud ainult neile, kes otsivad positiivset mõju ja see on esmatähtis. See on kõik, mida ma just praegu mainisin."

Caleb:

"Jah. Ja see, mis on teie jaoks oluline, ei pruugi olla oluline minu jaoks või ei pruugi olla oluline kellegi teise jaoks. Rääkisite siin kahest peamisest asjast: isikupärastamisest ja kohandamisest. Näib, et investeerimissektor liigub niikuinii, kui vaadata otsest indekseerimist, kui vaadata kogu spetsialiseerumist ETF-id, kui vaatate kõiki erinevaid teemasid ja stiile, millesse saate investeerida, siis see on koht, kuhu me läheme ja tööriistad lähevad ja see on tegelikult see, mida te loote. Kuid kas saate seda ESG-s ja jätkusuutlikus investeerimises tõesti teha nii mõnelgi juhul, mis mulle võib korda minna? Ma võin hoolida tulirelvadest, nagu te mainisite, või ma võin hoolida tubakast ja selle puudumisest minu portfellis. Kas saate selle graanuli täna 2022. aastal?"

Shila:

"Absoluutselt. Ja kuidas Morningstar ise on peaaegu nagu turg, kasutame seda raamistikku sisemiselt täielikult ja korraldame täna olemasoleva ESG-andmete ja -uuringute rohkuse. Raamistik pole mitte ainult kontseptsioon, vaid ka juhis, mis võimaldab inimestel mõista mõningaid hinnanguid ja andmepunkte. Mainisin ESG riski piiramist. Noh, absoluutselt Globes uurib tegelikult seda, kuidas fond piirab kokkupuudet selliste oluliste ESG-teemadega nagu altkäemaks, korruptsioon ja inimkapital. Seal saab nii üsna teralise kui ka teatud alasid välistada. Meil on tõenäoliselt umbes 20 erinevat valdkonda, millesse saate tõesti sukelduda ja vaadata oma fondi või ettevõtte kokkupuudet nende valdkondadega: tubakas, alkohol, fossiilkütused, kivisüsi ja kanep. Jällegi, teie jaoks on erinevad asjad erinevate inimeste jaoks olulised ja seetõttu tahame tagada, et pakume nii palju detailsust, et inimesed saaksid seda sellel tasemel isikupärastada."

Caleb:

"Jah. Tehke seda omal moel, nagu Burger King vanasti ütles, sest see on see, mida inimesed tahavad. Nad tahavad seda oma platvormidel koos oma eelistustega omal moel. Euroopa on selles osas kaugele jõudnud. Nende aruandlusnõuded on Euroopas palju karmimad kui siin USA-s ja tundub, et nad on sellest veidi ees. palju rohelisi võlakirju ja ESG-ga seotud väärtpabereid emiteeritakse seal, kus see USA-s on tulemas, kuid tundub, et see hakkab lihtsalt käima. üles. Räägime veidi rohkem segadusest tööstuse ümber. Investopedia ja Treehugger korraldasid hiljuti meie lugejate seas küsitluse, et teada saada, mida nad teavad ja mida nad arvavad teadvat ESG kohta. SRIja need mõjutavad investeerimisteemasid. Shila, sa ei imesta, kui kuuled, et seal on palju huvilisi ja palju inimesi, kes arvavad, et nad on investeerides koos oma keskkonna- või sotsiaalsete põhimõtetega, kuid tegelikult ei ole nad seda siis, kui nad oma sisemusse süvenevad portfellid. Kuidas lahendada segadus ja muuta need teemad sama arusaadavaks ja läbipaistvaks kui traditsiooniline võla- või aktsiainvesteeringud?

Shila:

"Suurepärane küsimus. Ja ma arvan, et see on koht, kus säästva investeerimise raamistik võib tõesti mängu tulla. Jällegi, ma arvan, et paljudel jätkusuutlikel investoritel on vale ettekujutus sellest, millesse nad investeerivad, sest nad on mõeldes sellele võib-olla positiivse mõju vaatenurgast ja mitte mõtlema sellele riskide maandamisest lähtudes seisukoht. Ja seega arvan, et nende arusaamade pakkumine, et inimesed saaksid investeerida neile kõige olulisemal viisil, aitab seda segadust tõesti vähendada. Ja ma arvan, et see ei sõltu ainult ühest investori ökosüsteemi osast. Ma arvan, et tõeliselt oluline on see, et pakume selles ökosüsteemis ühist keelt. Veendudes, et inimesed, kes sellele mõtlevad, räägivad sama keelt kui nende nõustajad, kes siis räägivad sama keelt oma kodukontorite ja rikkuse nõustajate ja varaga juhid. Ja siis annavad varahaldurid aru samal viisil, nagu üksikud investorid sellest aru saavad. See ühtekuuluvus ja keele järjepidevus on minu arvates väga oluline, et aidata seda segadust vähendada."

Caleb:

"Nende kolme asja lugude lihtsustamine ei ole finantsteenuste sektori jaoks lihtne lihtsalt sellepärast, et sellega on seotud nii palju juriste ja me räägime rahast ja väärtpaberitest. Kuid kui võtta seda punkti veidi kaugemale, Apple and Beyond Meat, mitte valida ettevõtteid või Teslat, on need omamoodi kaubamärgiga ettevõtted ja Tesla toodab EV-d, meie küsitletud inimesed arvavad, et see on väga kõrgel kohal või arvavad, et see on nende portfellis kõige jätkusuutlikum ettevõte. See võib väga hästi olla, kuid ESG reitinguid vaadates ei saa see alati nii hästi, sarnaselt Apple'iga ja Beyond Meatiga. Beyond Meat toodab neid mitteloomseid lihatooteid. Sellel on muid probleeme. Kui vaadata kaubamärki ja seda, miks nii palju investoreid, kes sellest aru ei saa, tõmbab mõni bränd ja mida nad õigeks peavad, aga See ei pruugi alati olla "milline ettevõte saab parima tulemuse" koos kriteeriumidega, mida nad peavad kõige olulisemaks, eks?"

Shila:

"Need on kaks suurepärast näidet. Teie sõnul loob Tesla elektriautot, väga positiivset toodet. Ja seega on mõju seisukohast suur positiivne mõju. Kuid kui vaadata seda ESG-riskide läätse all ja seda, kui palju nad kokku puutuvad ja kui hästi nad neid materiaalseid ESG-riske juhivad, siis tegelikult ei hinda nad nii hästi. Nad hindavad kõrge riski, kuna neil on probleeme inimkapitali ja tootejuhtimisega. Seetõttu on jällegi väga oluline mõista objektiivi, milles te konkreetset ettevõtet vaatate, sest see võib tõesti viia väga erinevate investeerimisvahendite fondi või portfellini."

Caleb:

"Jah. Pole olemas ühte suurust, mis sobiks kõigile ja see sõltub eelistustest ja sellest, millest te hoolite, kuid seal on nii palju tööriistu ja filtreid ning viise ettevõtete, sealhulgas olete aastaid ehitanud ja need, mille kallal praegu töötate, mis aitavad investoritel öelda: "Ei, need on asjad, mis mulle olulised." Ja te saate enda jaoks väga teralise portfell. Aga uute investorite jaoks seal, Shila, kes üritab ehitada oma portfelle või isegi kogenud investorid, kes üritavad oma portfelle rohelisemaks muuta, nii-öelda õhutsiteeringutes, kuidas soovitate neil saada algas?"

Shila:

"See on midagi, mille peale me palju mõtleme. Ja nii olen viimase aasta jooksul jaganud selle igaks investoriks või mis tahes investeerimisprotsessi osa peab mõtlema kolmele asjale. Nad peavad mõtlema, kuidas oma portfelli koostada, oma portfelli hallata ja seejärel sellest teavitada. Ja nii selles ehitustükis arvan, et üks esimesi osi on tõesti mõista oma eelistusi või nõustaja puhul nende kliendi eelistusi. Saate aru, milline osa ESG raamistikust või jätkusuutlikust raamistikust kliendile kõige rohkem hoolib. Mis on kooskõlas nende motivatsiooni või eelistega, mida nad soovivad saada? Ja tänu sellele, millised eelistused sellest tulenevad, saavad nad paremini luua õige fondi või õige ettevõtete portfelli, mis vastavad sellele, et nad tõepoolest saaksid seda, mida nad vajavad. Nad investeerivad tegelikult ettevõtetesse, millesse nad arvasid end investeerivat, ei mingeid üllatusi ega segadust."

"Vara- ja varahaldurid peavad looma need fondid ja portfellid, valides õiged fondid ja veendudes, et nad valivad õiged ettevõtted. uuringud, mida pakume meie pakutavate analüütiliste tööriistade ja võimaluste kaudu, et nad saaksid jällegi vastavalt sellele teha õigeid valikuid. Finantsnõustajad vajavad ka oskust koostada need portfellid õigete vahenditega, võttes arvesse oma kliendi eelistusi. Seal oleks vaja sõelujaid ja jällegi ettevõtete ja fondide uuringuid. Põhimõtteliselt need teadmised, mida vajate nende eelistuste põhjal õigete valikute tegemiseks."

"Kui olete portfelli koostamise läbi teinud, mõtleme sellele, mida on selle portfelli haldamiseks vaja? Kuidas tagada, et oleme endiselt kursis sellega, mida tahame oma investeeringute raames saavutada? Ja jällegi on investoritel vaja oskusi, tööriistu nende fondide haldamiseks. Jälgige neid ja veenduge, et need vastavad pidevalt nõuetele. Need on mõned tööriistad, millele me Morningstaris mõtleme."

"Ja siis lõpuks suhelda. Investorid nõuavad lihtsalt aina rohkem läbipaistvust. Täpselt teie arvates on nad üllatunud, millesse nad investeerivad, sest nad hoolivad. Nad tahavad seda läbipaistvust. Nad tahavad täpselt teada, mis neil käes on. Seega on aruandlus selle suhtluse jaoks äärmiselt oluline. Aruandlus tagab jällegi selle läbipaistvuse ja näitab investorile, millega nad oma portfellides kokku puutuvad, tagades, et loome nende jaoks õiged portfellid. Ja nii jällegi, kui ma mõtlen kõikidele tööriistadele ja arusaamadele, mida jaekaubanduse segmendi jaoks on vaja, arvan, et need on kõik on ülioluline, sest see võimaldab investoritel kogu oma investeerimisprotsessis säästva investeerimisega tõeliselt tegeleda.

Caleb:

"Ja te õpite seda tehes, sest avastate tegelikult, milliseks investoriks sa tõesti tahad saada, ja õpite nii palju nende ettevõtete ja nende tegeliku toimimise kohta. Selline suurepärane haridusvõimalus. Aastaid, Shila, oleme sellest rääkinud esimestest kohtumispäevadest saati, oli esinemisprobleem. Ma tahan investeerida koos oma südametunnistusega, kuid ma ei ole nõus alfast loobuma. Ma ei ole nõus loobuma sellest tulust."

«Enam see nii ei ole. Kuid kui vaatate paljusid suurimaid ESG fonde või SRI fonde, leiate maailma suurimad ettevõtted, mis on veel üks peamurdja, sest kuidas saaks Google'i tähestik või Microsoft või Apple on ESG-fondis, kui nad kasutavad oma ladustamisfarmides palju energiat või nad kasutavad palju metalli või liitiumi, kuid see on see, mida leiate paljudest suurimatest fondidest. seal. Kuid see ei piirdu enam ainult suurte fondidega. Saate seda peaaegu igas ETF-is või investeerimisfondid või üksikisik väärtpaberid kui sa tõesti tahad seda õigesti teha, kas mul on õigus?"

Shila:

„See on täiesti õige. Ja mis puudutab suuri ettevõtteid, siis jällegi on see lähenemisviis, mille puhul investorid otsivad endiselt oma klassi parimaid ettevõtteid. Nad ei pruugi tahta võtta puudujäägiga seotud riske mitmekesistamine. Nad tahavad endiselt turupositsiooni, kuid tahavad olla kindlad, et nad investeerivad ettevõtetesse, millel läheb kõige paremini et nad suudavad, mis leevendavad riske, millega nad silmitsi seisavad, kes juhivad mõningaid riske, millega nad silmitsi seisavad nägu. Seetõttu näete mõnda neist suurtest ettevõtetest mõnes sektoris, kuigi neil võib olla suur mõju. Seda klassi parimat lähenemist näeme ikka veel pidevalt. See ei tähenda alati, et loobuge kõigest, millel on suur mõju, see tähendab, et jätkusuutlikkusele võib lähenemiseks olla erinevaid viise."

Caleb:

"Ja me teame, et nii paljud uued investorid liitusid aktsiaturuga viimase pooleteise aasta jooksul, keset pandeemiat, alustasid esimest korda investeerimist või kauplemist. Kuid me teame ka, et näete seda omal nahal, nii et paljud neist inimestest tahavad investeerida koos oma südametunnistusega. Kui loote tööriistu ja olete neid ehitanud ning töötate koos oma klientide ja partneritega ning kogu Morningstar Sustainalyticsi universumis, siis mida ootate 2022. aastal ja pärast seda? Mis järgmiseks? Mida me vajame, mida meil pole? Ja mida sa kuuled? Olete meiesuguse üksikinvestori pulsil. Mida sa arvad, et nad tahavad?"

Shila:

"Ma ütleksin, et inimesed tahavad rohkem teadmisi. Kliima ja mõju on suur tähelepanu. Kliima on midagi, mis ulatub üle spektri. See suurendab riski, millega ettevõtted silmitsi seisavad nii üleminekuriskide vaatenurgast, st ettevõtetest, kes on suundumas võrku. nullmajandus või need, millel on tegelikult füüsilised riskid, mis on erinevate ilmastikutingimuste või tekkivate ilmamustrite tõttu ohus. Ja kliima on ka midagi, mis puudutab inimesi positiivse mõju seisukohast. Ja nii üldiselt on kliima midagi, millele inimesed mõtlevad. Ja kindlasti mõeldakse ka kliimale reguleerimise üle. Nagu me mõtleme, kui ma vaatan regulatiivset sekkumist kogu maailmas, kuid isegi siin, mis puudutab SEC-i ja nii edasi, tean, et kliima on nende mõtete tipus. See on täpselt see, mida nad mõtlevad, kuna see on seotud teatavate avalikustamisega, mida nad nõuavad nii ettevõtetelt kui ka fondidelt.

Caleb:

"Jah. See on üks asi, mida te tõesti ei saa vältida. Võiksite ettevõttele selja pöörata, kui see ei toimi valitsemise seisukohast hästi või kui see ei tee sotsiaalsõnumite kaudu õigesti seisukohast või võib-olla on see saastaja, aga kui kliimamuutus tuleb teie ukse taha, nagu see on jõudnud eelmisel aastal kehtinud linnadesse üle kogu maailma, siis te ei saa Väldi seda. Ja ma arvan, et sul on täiesti õigus. Ja see on üks põhjusi, miks Föderaalreserv seda väga kõrgelt hindab. Nad uurivad seda ka üsna põhjalikult ja hakkate nägema palju rohkem avalikustamist. Ma arvan, et teil on selles õigus."

"Nii hea, et olete Green Investoris. Inimesed, peate kontrollima, mis Morningstaris ja Sustainalyticsis toimub. Kasutage tööriistu, lugege nende ajaveebe, jälgige Shilat. Seal on nii palju häid asju ja on rõõm, et olete Green Investoris. Ja me paneme kõik need asjad saate märkmetesse, inimesed. Aitäh, Shila."

Shila:

"Aitäh, Caleb. Tore teiega rääkida, nagu alati."