Bank of America tulud: mida BAC-ist otsida

Bank of America Corp. (BAC) tõusis 2021. aastal kvartalikasumis järsult tagasi, kuna pank vabastas varem kogutud hiiglaslikud laenukahjude reservid, et katta COVID-19 põhjustatud šoki tõttu võimalikke maksejõuetusi. Tulude taastumine on aga olnud palju nõrgem, kuna madalad intressimäärad raskendavad intressitulu teenimist. Tõenäoliselt see muutub, kuna Föderaalreserv tõstab 2022. aastal intressimäärasid vähemalt kolm korda.

Investorid otsivad täiendavaid märke Bank of America finants taastumisest, kui ettevõte teatab jaanuari kasumist. 19, 2022, 2021. aasta IV kvartali jaoks. Analüütikud ootavad panga kasumit aktsia kohta (EPS) tõusma aasta-aastalt kiires tempos (YOY), kuid aeglasemas tempos kui viimastel kvartalitel. Võrreldes aastataguse kvartaliga on oodata ka tulude kasvu.

Investorid keskenduvad ka Bank of America netointressimarginaalile või sellele, mida pank nimetab "puhasintressitootluseks". See on peamine mõõdik, mida kasutatakse pangandussektor, mis kajastab erinevust pankade varadelt teenitavate intresside ja hoiustajatele ja muudele isikutele makstavate intresside vahel. võlausaldajad. Analüütikud ootavad, et Bank of America netointressimarginaal aasta võrdluses veidi langeb, kuid jääb eelmise kvartaliga võrreldes stabiilseks.

Bank of America aktsiad on viimase aasta jooksul edestanud laiemat turgu. Aktsia oli eelmise aasta esimesel kuul turul maha jäänud, kuid hakkas veebruari keskpaigaks tootlust ületama. Vaatamata mõningatele volatiilsetele liikumistele jätkas see kogu ülejäänud aasta jooksul paremaid tulemusi. Bank of America aktsiad on viimase aasta jooksul andnud kogutootlust 45,5%, mis ületab S&P 500 20,8% kogutootlust.

Bank of America tulude ajalugu

teatas Bank of America 2021. aasta III kvartali tulud mis ületas analüütikute ootusi. EPS tõusis aastataguse kvartaliga võrreldes jõuliselt 69,0%, aeglustades eelmise kvartali kiirest tempost. Käive kasvas aastaga 12,0%, mis on märkimisväärne paranemine võrreldes eelmise kvartali langusega ja kiireim kasvutempo vähemalt 19 kvartalis. Pank teatas, et laenujäägid kasvasid teist kvartalit järjest, aidates kasvatada puhast intressitulu vaatamata madalatele intressimääradele.

sisse 2021. aasta II kvartal, Bank of America teatas ebaselgetest tulemustest, kusjuures EPS ületas konsensuse hinnanguid, samas kui tulu jäi saamata. EPS tõusis aastaga 174,0%, mis on kiireim kasv alates 2018. aasta viimasest kvartalist. Käive langes 3,9% võrreldes aastataguse kvartaliga, tähistades kuuendat kvartalit viimasest seitsmest, mil pank teatas tulude vähenemisest. Pank märkis, et tarbijate kulutused olid kaugelt ületanud pandeemiaeelse taseme ja laenutase on hakanud kasvama.

Analüütikud eeldavad, et nii EPS kui ka tulud suurenevad 2021. aasta neljandas kvartalis. Eeldatakse, et EPS kasvab 29,0%, mis on jõuline kasv, kuid siiski viimase nelja kvartali aeglasem. Tulud peaksid kasvama 9,8%, mis on veidi aeglustunud võrreldes eelmise kvartali tempoga. Analüütikud eeldavad, et kogu 2021. aasta majandusaastal kasvab EPS 87,6%, mis oleks vähemalt viimase viie aasta kiireim tempo. Aastakäive peaks kasvama 4,2%. See oleks kiiruselt teine ​​tempo vähemalt viie aasta jooksul ja märkimisväärne paranemine võrreldes eelmise aasta 6,3% langusega.

Bank of America põhistatistika
2021. aasta IV kvartali prognoos	2020. aasta IV kvartal	2019. aasta IV kvartal
Kasum aktsia kohta ($)	0.76	0.59	0.74
Tulu (B dollarit)	22.1	20.1	22.3
Puhas intressimarginaal (%)	1.68	1.71	2.35

^{Allikas: Nähtav alfa}

Võtmemõõdik

Nagu eespool mainitud, keskenduvad investorid ka Bank of America'ile puhas intressimarginaal. See põhimõõdik mõõdab erinevust sissetulekute vahel, mida pangad teenivad krediiditoodetest, nagu laenud ja hüpoteegid, ning intresside vahel, mida nad maksavad hoiustajatele ja teistele võlausaldajatele. See on analoogne brutomarginaal mittefinantsettevõtted, mis on müügi ja müüdud kaupade maksumuse vahe. Äärmiselt madala intressimääraga keskkondades vähenevad netointressimarginaalid, kuna pangad vähendavad intressimäärasid laenuvõtjad, et püsida konkurentsis, kuid nad ei soovi võlausaldajatele makstavaid intressimäärasid madalamale nulliga seotud. Kui Fed tõstab sel aastal intressimäärasid ootuspäraselt, peaks Bank of America nägema oma netointressimarginaali suurenemist.

Bank of America aastane netointressimarginaal jäi 2020. aasta majandusaastale eelnenud kolme aasta jooksul vahemikku 2,35–2,43%. 2020. aasta majandusaastal langes see 1,89%-ni, kuna Föderaalreserv alandas intressimäärasid, et pandeemia ajal laenu saada. Panga puhas intressimarginaal oli 2020. aasta esimeses kvartalis 2,33% ja vähenes järk-järgult 1,71%ni aasta viimaseks kvartaliks. 2021. aasta majandusaastal jätkas see langust, langedes esimeses kvartalis 1,68%-le ja teises kvartalis 1,61%-le. Kolmandas kvartalis tõusis see aga 1,68%-ni. Analüütikud eeldavad, et 2021. aasta IV kvartaliks jääb Bank of America netointressimarginaal stabiilseks 1,68% tasemel, mis oleks oluliselt madalam kui panga marginaalid enne pandeemiat. Kogu 2021. aasta majandusaastaks ootavad analüütikud netointressimarginaaliks 1,65%, mis oleks vähemalt viimase viie aasta madalaim tase.