3 Goldmani portfelli, mis purustavad turgu

Goldman Sachs on kogunud mitu aktsiakorvi, mis on 2019. aastal seni paremad. Kolm neist korvidest, suur tulude kasv, kõrge Sharpe'i suheja Dual Beeta, kõik tarnitud kogutulu, sealhulgas dividendid, 11% aastast kuni kuupäevani (YTD) kuni jaanuarini. 25, 2019, võrreldes 6%ga S&P 500 indeks (SPX).

USA aktsiad tõusid kolmapäeva, jaanuari pärastlõunal. 30 uudiste kohta, et Föderaalreserv hoiaks oma võrdlusintressimäära stabiilsena. "Intresside tõstmise vajadus on mõnevõrra nõrgenenud," ütles Föderaalreservi juht Jerome Powell. Wall Street Journal. Mõju peaks olema positiivne kõigi kolme Goldmani korvi puhul.

Allolevas tabelis on igas korvis kolm tüüpilist aktsiat. See on esimene kahest Goldmani korvide loost. Teine tuleb neljapäeva pärastlõunal.

3 võitnud Goldmani portfelli

(kogutulu YTD, tüüpilised aktsiad)

• Suur tulude kasv: +11%; Align Technology Inc. (ALGN), SVB Financial Group (SIVB), Autodesk Inc. (ADSK)
• Kõrge teravuse suhe: +11%; Conagra Brands Inc. (CAG), Humana Inc. (HUM), Assurant Inc. (AIZ)
instagram viewer
• Topeltbeeta: +11%; ABIOMED Inc. (ABMD), Fluor Corp. (FLR), Newfield Exploration Co. (NFX)

Allikas: Goldman Sachs

Tähtsus investoritele

Ülalloetletud korvid on avaldanud 2019. aasta alguses suurimat kogutulu 39 Goldmani temaatilisest ja sektorikorvist, mis kaubeldakse Bloombergis ja Marquee'is reaalajas. Allpool on üksikasjad nende kolme korvi kohta.

Suur tulude kasv. See korv sisaldab 50 S&P 500 aktsiat, mille tulude kasv on konsensuslikul hinnangul 2019. aastal suurim. Need ettevõtted on valmis kasumit suurendama pigem müügi kasvu kui kasumimarginaali suurendamise kaudu.

Selle korvi mediaanaktsiate oodatav tulu kasv 2019. aastal on 11% ja EPS kasv 12%, S&P 500 mediaanaktsiate puhul vastavalt 5% ja 8%. Kolm ülaltoodud aktsiat prognoosivad tulude kasvuks 23% või rohkem.

Kõrge Sharpe'i suhe. Sellesse rühma kuulub 50 kõrgeima väljavaatega S&P 500 aktsiat riskiga korrigeeritud tulu. Tulevased tulud arvutati konsensusthinnasihid iga aktsia kohta. Riski mõõdupuuks oli eeldatav hind volatiilsus iga aktsia kohta optsioonilepingud aegub kuus kuud ette.

Mediaanaktsia selles korvis on peaaegu kahekordne S&P 500 mediaanaktsia eeldatav tootlus, 32% vs. 17%, kusjuures 6-kuuline eeldatav volatiilsus on vaid veidi suurem, 31% vs. 28%. Kolmel näitlikul aktsial on oodatava tulu ja eeldatava volatiilsuse suhe, mis on vähemalt 30% kõrgem kui korvi mediaanaktsia.

Kahekordne beeta. Sellesse rühma kuuluvad 50 aktsiat, millel on kõrgeim kombineeritud beeta- ehk positiivne korrelatsioon nii USA majanduse kui ka S&P 500-ga. Majanduse jaoks kasutab Goldman USA majandusandmete üllatuste indeksit MAP (makroandmete hindamisplatvorm). erinevus peamiste näitajate esitatud väärtuste ja konsensuse ootuste vahel – skaleeritud nende suhtelise tähtsuse alusel turud.

Sisuliselt peaks see korv turgu ületama seni, kuni majandusandmed ületavad ootusi ja S&P 500 tervikuna tõuseb. Vastasel juhul peaks see turgu halvem olema. Selle korvi mediaanaktsia on nende kahe teguri suhtes peaaegu kolm korda tundlikum kui S&P 500 mediaanaktsia. Tööstuslik aktsia Fluor on neli korda tundlikum kui S&P 500 mediaanaktsia, tehissüdametootja ABIOMED viis korda ja energiaettevõte Newfield seitse korda tundlikum.

Vaadates ette

Jaanuari ralli muutis paljud portfellid hea välja, sealhulgas kõik 39 Goldmani korvi. Tõeline proovikivi tuleb siis, kui turg langeb.