ExxonMobili tulud: mida XOM-ist otsida

ExxonMobil Corp. (XOM) avaldas 2021. majandusaastal kolm järjestikust kvartalit järjest kasvava tulu ja puhaskasumiga. See hõlmas kolmandas kvartalis mitme aasta kasumlikumat kvartalit. Ettevõtte taastunud finantsjõud ajendas teda välja kuulutama 10 miljardi dollari suuruse aktsiate tagasiostuprogrammi, mis algab 2022. aastal. Need tulemused on teravas kontrastis järsu kahjuga, mida Exxon Mobil kandis COVID-19 pandeemia alguses 2020. aastal. Viimase taastumise taga on suuresti toormehindade tõus ja laiem majanduse taastumine.

Investorid keskenduvad sellele, kuidas need ja muud tegurid mõjutavad ExxonMobili finantstulemusi, kui ettevõte esitab 2021. aasta neljanda kvartali tulud enne turu avamist veebruaris. 1, 2022. Analüütikud ennustavad, et ettevõte avaldab oma kõrgeima kvartali korrigeeritud aktsiakasumi (

EPS) vähemalt nelja aasta jooksul, samuti tulu, mis peaaegu kahekordistus aastaga võrreldes (YOY), ületades pandeemiaeelse taseme.

Investorid keskenduvad ka teisele olulisele mõõdikule: Exxoni eelneva segmendi puhastulu, mis tegeleb nafta ja maagaasi uurimise, arendamise ja tootmisega. Analüütikute hinnangul saavutab analüütikute neljanda kvartali neljanda kvartali kasumit pärast kolme järjestikuse kvartali kahjumit.

Exxoni aktsiad on viimase aasta jooksul pidevalt turgu edestanud. Aktsia ületas 2021. aasta veebruari alguses laiemat turgu ja kaubeldi seejärel kuni detsembrini laias vahemikus. Detsembri lõpus saavutasid ExxonMobili aktsiad märkimisväärse ralli, mis on jätkunud 2022. aasta jaanuari lõpuni, isegi kui laiem turg on kõikunud. Selle tulemusel on Exxoni aktsiad märkimisväärselt paremad, pakkudes 1 aasta jooksul 73,5% kogutootlust, võrreldes jaanuari seisuga S&P 500 indeksi 17,0%ga. 29, 2022.

ExxonMobili tulude ajalugu

ExxonMobil oli viimastel aastatel, sealhulgas pandeemia esimesel aastal 2020, näinud vaeva oma korrigeeritud EPS-i kasvatamisega. Ettevõte avaldas 2019. aasta 1. kvartalist 2020. aasta esimese kvartalini korrigeeritud EPS-i langust viiel järjestikusel kvartalil. Seejärel, kui pandeemia mõjutas maailmamajandust ja naftahindu, teatas ExxonMobil 2020. aasta viimase kolme kvartali jooksul kolm järjestikust kahjumit või kasumi langust. 2021. aastal on Exxoni kvartaalselt korrigeeritud EPS koos naftahindade ja majandusega kiiresti taastunud. 2021. aasta kolmandas kvartalis tõusis korrigeeritud EPS vähemalt 15 kvartali kõrgeimale tasemele. Nüüd ennustavad analüütikud, et ettevõtte korrigeeritud EPS jätkab tõusu, tõustes 2021. aasta neljandas kvartalis 1,95 dollarini, mis on peaaegu nelja aasta kõrgeim tase.

Exxoni tulude ajalugu on viimastel aastatel sarnane. Ettevõtte tulud langesid 2019. aasta 1. kvartalist 2020. aasta neljanda kvartalini järjest kaheksa kvartali jooksul. Kõige järsem langus toimus siis, kui pandeemia mõju laienes 2020. aastal. Mitme järjestikuse languskvartali kumulatiivne mõju oli märkimisväärne, viies 2020. aasta IV kvartali tulud alla kahe kolmandiku 2018. aasta IV kvartali tasemest. Alates 2021. aasta I kvartalist on ExxonMobili tulude taastumine olnud märkimisväärne. Tulu enam kui kahekordistus II kvartalis võrreldes eelmise aastaga ja kasvas kolmandas kvartalis aastaga võrreldes peaaegu 60%. Nüüd ootavad analüütikud järjekordset märkimisväärset hüpet. Eeldatakse, et 2021. aasta neljandas kvartalis tulu peaaegu kahekordistub 90,8 miljardi dollarini, mis on ettevõtte suurim kvartalitulu alates vähemalt 2018. aasta teisest kvartalist.

ExxonMobili võtmestatistika
2021. aasta IV kvartali prognoos	2020. aasta IV kvartal	2019. aasta IV kvartal
Korrigeeritud aktsiakasum	$1.95	$0.03	$0.41
Tulu (B)	$90.8	$46.5	$67.2
Ülemineku segmendi puhastulu (B)	$6.2	-$18.5	$6.1

^{Allikas: Nähtav alfa}

Võtmemõõdik

Nagu eespool mainitud, keskenduvad investorid ka Exxoni ülesvoolu segmendi puhastulule, mis on üks ettevõtte kolm peamist ärisegmenti. Varasemad tegevused on seotud nafta ja maagaasi omaduste uurimise ja arendamisega, samuti toornafta ja maagaasi kaevandamise ja tootmisega. Ülesvoolu võib vastandada allavoolule rafineeritud naftatoodete tootmisega seotud tegevusalad, mis moodustavad veel ühe Exxoni peamise ärisegmendi. Exxon tegeleb ka keskmiste tegevustega, nagu torujuhtmete ja hoidlate käitamine. Exxoni ülesvoolu segment saab kasu kõrgetest toornafta hindadest ja kannatab, kui naftahinnad langevad, nagu tehti eelmise aasta alguses pandeemia varases staadiumis. The West Texas Intermediate (WTI) jaanuarile eelnenud aasta jooksul tõusis hetkehind veidi üle 60%. 24, 2022.

ExxonMobili eelneva segmendi puhaskasum on kogu pandeemia vältel olnud väga muutlik. Segmendi puhaskasum oli 2019. majandusaastal 14,4 miljardit dollarit, kuid 2020. majandusaasta puhaskahjum oli 20,0 miljardit dollarit. Suurem osa. ülesvoolu segmendi kahjum tekkis 2020. aasta neljandas kvartalis, kui see kandis 18,5 miljardi dollari suurust puhaskahjumit. Alates 2021. aasta esimesest kvartalist on ülesvoolu segment teinud suurt pööret, andes kolm kvartalit järjest tugevat kasumit. Puhaskasum jõudis kolmandas kvartalis 4,0 miljardi dollarini. Analüütikud ennustavad, et Exxoni ülespoole suunatud segmendi puhaskasum tõuseb neljandas kvartalis taas 6,2 miljardi dollarini, mis on vähemalt nelja aasta kõrgeim tase.