Exxoni tulud: mida XOM-ist otsida

ExxonMobil Corp. (XOM) on sel aastal taastunud kasumlikkuse juurde pärast seda, kui tema tulud langesid eelmisel aastal COVID-19 pandeemia põhjustatud majandushäirete tõttu peaaegu kolmandiku võrra. Ettevõtte 2021. aasta taastumise taga on naftahinna tõus, mis saavutas selle kuu alguses seitsme aasta kõrgeima taseme. Nafta hindu soodustavad nii maailmamajanduse taastumine kui ka pakkumist ületav naftanõudlus.

Investorid jälgivad, kas Exxon suudab säilitada oma hiljutise majandustulemuse hoo, kui ettevõte esitab oktoobris kasumiaruande. 29. 2021 2021. aasta III kvartali jaoks. Analüütikud ootavad, et Exxon saavutab kolmanda järjestikuse kvartali positiivse aktsiakasumi (EPS) pärast nelja järjestikuse kvartali kahjumit aktsia kohta. Prognoositakse, et tulud suurenevad kolmandas kvartalis pärast kaheksa kvartali tulude vähenemist.

Investorid keskenduvad ka teisele olulisele mõõdikule: nafta ja maagaasi uurimise, arendamise ja tootmisega tegeleva Exxoni eelneva segmendi tulud. Analüütikud eeldavad, et pärast seitsme järjestikuse kvartali langust kasvavad eelnevad tulud järsult kolmandat kvartalit järjest.

Exxoni aktsiad on viimase aasta jooksul laiemat turgu edestanud. Aktsia hakkas turust ettepoole tõusma 2020. aasta novembri alguses ja suurendas seejärel järk-järgult oma paremat tootlust kuni 2021. aasta märtsi keskpaigani. Seejärel kaubeldi aktsiaga suurtes kõikumistes, kuna see on suure osa kevadsuvest liikunud enamasti külili. Aktsia on alates septembri keskpaigast taas tõusnud. Exxoni aktsiad on viimase aasta jooksul andnud kogutootlust 109,6%, mis ületab tunduvalt S&P 500 34,2% kogutootlust.

Exxoni tulude ajalugu

Exxon teatas 2021. aasta 2. kvartali tulud ja tulu, mis ületas analüütikute ootusi. Ettevõte teatas oma teisest järjestikusest kvartalist positiivse EPS-i pärast neljakordset jada järjestikused kvartalid kahjumi aktsia kohta 2020. aasta jooksul keset majanduslangust, mille käivitas pandeemia. Käive kasvas aastaga 107,8% (YOY), majanduskasvu teine ​​kvartal järjest pärast kahel järjestikusel aastal toimunud kvartali langust. Exxon ütles, et tema kasumit ajendasid nafta- ja maagaasinõudlus ning kõigi aegade parim kvartaalne panus keemia- ja määrdeainetest.

sisse 2021. aasta I kvartal, Exxoni tulud ja tulud ületasid konsensuse hinnanguid. See oli positiivse EPS-iga esimene kvartal pärast 2020. aasta majandusaasta kvartaalset kahjumit aktsia kohta. Tulud kasvasid vaid 5,3%, kuid see kasv lõpetas kaheksa järjestikuse kvartali languse jada. Ettevõte ütles, et selle esimese kvartali tugevad tulemused peegeldasid kõrgemaid toormehindu ja struktuurset kulude vähenemist.

Analüütikud eeldavad, et ettevõtte finantstulemused paranevad 2021. aasta kolmandas kvartalis. Eeldatakse, et Exxon avaldab oma suurima EPS-i vähemalt 15 kvartali jooksul. Prognoositakse, et tulud kasvavad 49,3% aastaga võrreldes, aeglustades eelmise kvartali kiirest tempost. Terve 2021. aasta majandusaasta kohta ootavad analüütikud, et Exxoni EPS on positiivne pärast eelmise aasta kahjumit aktsia kohta. Aastane tulu kasvab pärast kahte järjestikust langusaastat 56,0%.

Exxoni võtmestatistika
2021. aasta kolmanda kvartali prognoos	2020. aasta III kvartal	2019. aasta III kvartal
Kasum aktsia kohta ($)	1.47	-0.16	0.74
Tulu (B dollarit)	69.0	46.2	65.0
Ülemise segmendi tulu ($B)	17.5	10.1	16.1

^{Allikas: Nähtav alfa}

Võtmemõõdik

Nagu eespool mainitud, keskenduvad investorid ka Exxoni eelneva segmendi tuludele, mis on üks ettevõtte kolm peamist ärisegmenti. Varasemad tegevused on seotud nafta ja maagaasi omaduste uurimise ja arendamisega, samuti toornafta ja maagaasi kaevandamise ja tootmisega. Ülesvoolu võib vastandada allavoolule rafineeritud naftatoodete tootmisega seotud tegevusalad, mis moodustavad veel ühe Exxoni peamise ärisegmendi. Exxon tegeleb ka keskmiste tegevustega, nagu torujuhtmete ja hoidlate käitamine.

Exxoni ülesvoolu segment saab kasu kõrgetest toornafta hindadest ja kannatab, kui naftahinnad langevad, nagu tehti eelmise aasta alguses pandeemia varases staadiumis. Naftahinnad on aga sel aastal järsult tõusnud, tõustes taastuvast majandusest tingitud tugeva nõudluse taustal tasemeni, mida pole aastaid nähtud. Hindade tõusu on süvendanud ka Naftat Eksportivate Riikide Organisatsiooni aeglane pakkumise suurendamine.OPEC) ja Venemaa juhitud naftatootjate rühm, mida ühiselt nimetatakse OPEC+. Mitmed OPEC+ tootjad vähendasid pandeemia ajal tootmist ja on olnud aeglased pakkumise suurendamisel, et rahuldada taastuvat nõudlust, isegi USA survel tootmist suurendada.

Exxoni müügitulu langes eelmisel aastal pandeemia põhjustatud majandusšoki tõttu 39,7%. Nafta hind langes 2020. aasta kevadel, kui globaalne nõudlus vähenes. Kuid isegi enne pandeemiat kannatas ettevõtte sissetulek. Ettevõtete segmendi tulud olid 2019. aasta majandusaastal langenud 6,8% pärast 2018. aasta 22,9% kasvu. Kuid seda võib suures osas seletada ka madalamate naftahindadega 2019. aastal võrreldes 2018. aastaga. Ettevõtete tulud hakkasid taastuma 2021. aasta esimeses kvartalis, kasvades aastaga 15,7% ja lõpetades seitsme kvartali pikkuse languse. 2021. aasta teises kvartalis kasvas tulu 141,0% võrreldes eelmise aasta sama perioodiga, jõudes tagasi pandeemiaeelsele tasemele, mida nähti 2019. aasta teisel poolel. Analüütikud eeldavad, et 2021. aasta kolmandas kvartalis kasvavad eelnevad tulud 72,3%. Kogu 2021. aasta majandusaastal peaks segmendi tulu kasvama 79,9%.