BND vs. AGG: Võlakirjade ETF -ide võrdlus

Võlakirjadega börsil kaubeldavad fondid (ETF-id) on kasulik seade kaasaegsetele fikseeritud tulumääraga investoritele. Need ETF-id ühendavad võlakirjade investeerimisfondide suhtelise stabiilsuse ja portfelli hajutamise ning aktsiate päevasisese likviidsuse. Parimad võlakirjade ETF -id täiendavad seda madala hinnaga. Haldatavate varade osas on võlakirjade ETF -i ruumi kaks kuningat iShares Core USA koondvõlakirjade ETF (AGG) ja Vanguard Total Bond Market ETF (BND).

Nende kahe fondi kogumaht oli üle 365 miljardi dollari hallatavad varad (AUM), alates augustist 2020. See AUM-i tase on suurem kui teised võlakirjade ETF-id ja ületab kaugelt ülejäänud investeerimisklassi laia turukategooria. Nii et kui rääkida AGG vs. BND ülevaade, milline võlakirjade ETF on parem?

BND vs. AGG: Taust

AGG on BlackRock Inc. toode. ja osa selle edukast iShares ETF -seeriast. See on kahest fondist kolme ja poole aasta võrra vanem, käivitades selle 2003. aasta septembris. Toetatud kõigi maailma ressurssidega suurim rahahaldur

, sellel ETFil ei puudu tunnustus ega turundus. Portfellihaldurid James Mauro ja Scott Radell vastutavad ETFi igapäevase tegevuse eest.

Vahepeal on Total Bond Market ETF Vanguardi silmapaistvam kodumaine võlakirjapakkumine. Fond Vanguard on paljuski iSharesi fondi noorem vend. Mõlemad ETF -id jälgivad sama indeksit, ehkki teostuses on kergeid erinevusi, ning pakuvad tervislikku konkurentsi madalate tasude, turvalisuse ja tugeva tootluse pärast.

BND vs. AGG: strateegia

Mõlemad fondid on passiivselt juhitud ETF -id. Passiivsete investeerimisstrateegiate eesmärk on vähendada fondi kogukulusid, muutes need odavamaks. Enne BlackRocki väljaostmist oli AGG palju kallim ja loid fond, kuid konkurents on mõlema varahalduri kulud järsult alla lasknud.

Mõlemad ETF-id jälgivad Barclays USA koondvõlakirjade indeksit, mis on kodumaiste võlakirjade tootluse peamine mõõdupuu, kuigi Vanguardi BND järgib indeksi ujuva korrigeeritud versiooni. Barclays koondvõlakirjade indeks on kogu USA võlakirjaturu turuväärtusega kaalutud kogum, välja arvatud munitsipaalvõlakirjad, Riigikassa inflatsiooniga kaitstud väärtpaberid (TIPS) ja kõrge tootlusega võlakirjad.

BND vs. AGG: mõõdetavad andmete omadused

Ettevõtte Vanguard Total Bond Market ETF haldamisel on üle 287,2 miljardi dollari vara, mis teeb selle võrreldes iShares ETF -iga 78,9 miljardi dollari suuruseks AUM -iks suhteliselt suuremaks. IShares ETFi portfelli keskmine kestus on veidi pikem - 6,6 aastat võrreldes 5,86 aastaga. Kumbki on kaalutud keskmise tähtaja poolest väga sarnane ja saagikus küpsuseni (YTM).

Mõlemal fondil on märkimisväärselt järjepidevad finantsnäitajad. 2020. aasta augusti seisuga oli iShares Core USA koondvõlakirjade ETF -i (AGG) kulusuhe 0,04%, võrreldes Vanguard Total Bond Market ETF -i 0,035% -ga. Need on kaks kõige likviidsemat võlakirjade ETF -i, mis liigutavad igapäevastes tehingutes sadu miljoneid dollareid päevas.

BND vs. AGG: Põhilised riskid

Võlakirjadega tagatud fondidena on iShares Core USA koondvõlakirjade ETF ja Vanguard Total Bond Market ETF oma alusportfellides kaudselt avatud vastaspoole riskidele. IShares ETF kannab esmapilgul veidi väiksemat vastaspoole riski, kuna sellel on parem krediidikvaliteet. Kuigi passiivsed fondid näivad töötavat autopiloodil, on igaüks neist avatud ka teatud juhtimisriskidele.

Võib -olla on suurem mure inflatsioonirisk. Riigikassaga seotud võlakirjade ETF-id teenivad harva tipptootlust. Oodake, et aktsionärid näevad vaeva, et kompenseerida elukalliduse tõusu 3 või 4% võrra üle ühe aasta. Probleemiks on ka intressirisk, kuna nende ETF-ide vahepealne olemus muudab need vastuvõtlikumaks kui lühema tähtajaga instrumendid.

BND vs. AGG: jõudlus ja ekspertarvamus

IShares Core USA agregeeritud võlakirjade ETF-i ja Vanguard Total Bond Market ETF-i viieaastased tulemused on praktiliselt identsed. Aasta augusti seisuga oli iSharese keskmine aastane tootlus viimase 10 aasta jooksul 3,73%, võrreldes Vanguardi omaga 3,77%. IShares ETF on sellel perioodil olnud kallim fond, nii et Vanguard ETF näitas tõenäoliselt väga väikest tõusu.

Ekspertide arvamus on mõlema fondi jaoks peaaegu üldiselt positiivne, kuigi harva ülekaalukas. Morningstar annab igale neist ETFidest neli tähte.

Ideaalsed investorid

Kuna iShares Core USA koondvõlakirjade ETF -i strateegiad, portfellid, võrdlusalused, toimivus ja kulud ja Vanguard Total Bond Market ETF on nii sarnased, pole ühtegi investeerimisrühma, mis sobiks paremini ühele või teisele muud. Üldiselt võib iga fond sobida pensionile teadlike investorite põhiosaks või satelliidiks neile, kes soovivad kõrgekvaliteedilist kodumaiste võlakirjade positsiooni. Madal tootlus ja väike tootlus muudavad need halvasti sobivaks noorematele või agressiivsematele kauplejatele.