Caterpillari abiralli on ohus pärast nõrka kvartalit

Dow komponent Caterpillar Inc. (KASS) kaupleb teisipäeval tasa turu eel vaatamata sellele, et 2020. aasta esimese kvartali ülemised ja alumised prognoosid jäid napilt puudu. Varustushiiglane postitas kasum aktsia kohta 1,60 dollarit, jäädes 0,07 dollariga alla analüütiku konsensuslikud hinnangud, samas kui tulud langesid aastaga 21,0% 10,62 miljardi dollarini. Ettevõte loobus eelarveaastast juhised 26. märtsil, viidates koroonaviiruse pandeemia mõjule, ja kordas seda ebakindlust kasumiaruande ajal.

Rasketehnika müük on väga tsükliline, kasvades majanduskasvu perioodidel ja vähenedes majanduse kokkutõmbumise perioodidel. Kuid sektori jõudlus võib seda võnkumist ignoreerida, kui ühekordne sündmus võtab kontrolli, nagu see juhtus 20 aastat tagasi, kui Hiina alustas tohutut mitmeaastast industrialiseerimisprojekti. Caterpillari aktsiad äratasid kogu selle perioodi jooksul intensiivset ostuhuvi, kuid sellest ei piisanud 75% languse ärahoidmiseks 2008. aasta majanduskrahhi ajal.

Aktsial on olnud raskusi alates 2018. aasta algusest, kui president Donald Trump tegi esimese lasu

kaubandussõda Hiinaga. See algatus aeglustas ülemaailmse seadmete müügi voogu, tekitades püsiva langustrendi, mis on toonud kaasa pika rea ​​madalamaid tippe. Langus kiirenes märtsis pandeemiast tingitud marsruudi ajal kolme aasta madalaimale tasemele, samas kui kiire majanduslangus suurendab järgmiste kvartalite hindade langust.

CAT pikaajaline graafik (1992–2020)

Aktsia põrkas nelja-aastaselt toetus 1992. aastal ja tõusis aasta hiljem uuele tasemele, sisenedes tugevasse tõusutrendi, mis peatus 1997. aastal madalal 30 dollaril, kui Aasia nakkus tekitas kartusi majanduskatastroofi ees. 1999. aasta läbimurdmiskatse ebaõnnestus, andes püsiva languse nelja aasta madalaimale tasemele 2001. aasta jaanuaris, millele järgnes edukas kordustest, mis lõpetas topeltpõhi ümberpööramine oktoobris 2002.

Aktsia puhkes taas 2003. aastal, sisenedes ajaloolisele edasiminekule, mida ajendas Hiina suur nõudlus seadmete järele. 2005. aasta kaks ühe vastu poolitatud tekitas ostuhuvi, toetades lõplikku ostuimpulsi 2006. aasta kõrgeimale tasemele 82,03 dollarile, enne ebaõnnestunud väljamurdmiskatseid 2007. aasta juulis ja 2008. aasta aprillis. Hilisem hinnaaktsioon lõpetatud a kolmekordne top rike kuus kuud hiljem, vallandades paanikast tingitud languse, mis lõpuks lõppes kuue aasta madalaima tasemega 2009. aasta esimeses kvartalis.

Hiina müük kasvas uuel kümnendil, toetades V-kujulist taastumislainet, mis jõudis 2010. aasta detsembris edasi-tagasi kõrgeima tasemeni. Aktsia tõusis 2011. aasta alguses ja peatus vaid viis kuud hiljem üle 116 dollari, põhjustades kiire languse 60ndate aastate keskpaigani. Need äärmused piirasid hinnamuutusi järgmise nelja aasta jooksul, enne 2015. aasta vahemiku jaotust, mis lõppes 2016. aasta jaanuaris kuue aasta madalaima tasemega.

Laoseis kasvas 2010 vastupanu 2019. aasta kolmandas kvartalis, olles 2018. aasta jaanuaris kõigi aegade kõrgeim 173,24 dollarit. Järgnenud langus nikerdas a trendijoon 2019. aasta neljandas kvartalis madalamatest tippudest, andes tulemuseks läbimurde, mis ebaõnnestus 2020. aasta alguses veidi üle 150 dollari. Sellest ajast alates on kõik olnud allamäge, 42% müügitulu lõppes märtsi keskel madalaimal tasemel pärast 2016. aasta presidendivalimisi.

CAT lühiajaline väljavaade

Esimese kvartali langus oli kolmas edukas katse 200 kuu jooksul eksponentsiaalne liikuv keskmine (EMA) alates 2009. aastast, suurendades tõenäosust pikaajalise madalaima taseme saavutamiseks. Kuid see kukkus ka mitmeaastasest topelt tipust, tekitades uue vastupanu üle 115 dollari. Aktsia tõusis sellest tasemest kõrgemale aprilli alguses ja pöördus, asudes vahemikku 109–116 dollarit. Teisipäevane uudistejärgne reaktsioon ei ole suutnud seda barjääri tõsta, mis on ühtlustatud 2016. aasta tõusutendentsi 50% tõusu 2018. aastaga.

Lisaks igakuine stohhastiline ostsillaator sisenes 2020. aasta jaanuaris üleostetud tsoonist müügitsüklisse ja ulatub nüüd läbi paneeli keskpunkti. See näitab, et pühendunud karud jäävad vaatamata lühiajalisele tõusule pikaajalise hinnamuutuse üle kontrolli. Arvestades topeltülemise jaotusega, kaotavad aktsiad tõenäoliselt lähinädalatel kõrgust, seades märtsi madalaima taseme kriitilise testi.

Alumine rida

Caterpillari aktsiad jooksevad vastupanuga pärast seda, kui seadmetootja kasumi- ja tuluprognoosid ei jätnud, suurendades tõenäosust languseks, mis peab toetama 80. dollari ülemist piiri.

Avalikustamine: autoril ei olnud avaldamise ajal eelnimetatud väärtpaberites positsioone.