USA aktsiaturu 10 suurimat lühikest lühikest püksid

Olin karuturul karu. See oli tark. Olin müünud ​​aktsiad lühikeseks. See oli korralik. Olin need liiga vara maha müünud. See oli kulukas.
-Jessie Livermore.

20. sajandi alguse kuulus aktsiakaupleja teenis ja kaotas suure osa oma varandusest, müües aktsiaid. Nagu Livermore leidis, pole lühikeseks müümiseks raha teenimine lihtne. Üks asi on olla õige, aga teine ​​on õigel ajal õige olla.

Saja aasta pärast ja USA investorid müüvad endiselt lühikeseks - võib -olla rohkem kui kunagi varem - ja kogevad endiselt metsikut sõitu, mida Massachusettsi kasvatatud Livermore kirjeldas.

Dow Jonesi tööstuskeskmine (DJIA) ületas 2017. aasta augusti alguses 22 000; sentiment oli kõrge ja kasumihooaeg oli üks parimaid. Kuid isegi keset halastamatut härjajooksu, lühimüüjad jätkas panustamist mõne kõige edukama USA aktsia vastu. 31. juuli seisuga olid USA kümme enim lühisesse läinud ettevõtet maksnud lühimüüjatele 7,5 miljardit dollarit turuväärtus finantsanalüüsi firma S3 Partners andmetel.

Tesla

Tesla Motors Inc. (

TSLA) ei ole mitte ainult kõige lühisem USA aktsia, vaid ka kõige polariseerivam. Ettevõtte jaoks, kes on viimase kümne aasta jooksul teeninud vaid ühe kvartalikasumi, pole raske mõista, miks lühimüüjad armastavad ettevõtte vastu kihlvedusid. Kuid elektriautode valmistaja ja selle potentsiaali ümbritsev kära on muutnud selle üheks kuumimaks aktsiaks turul.

Lühike huvi Tesla vastu ulatus 11 miljardi dollarini ja kahjumi kasvades ujus tegevjuht Elon Musk pisarates, kuulsalt säutsudes, "Need poisid tahavad, et me sureksime nii halvasti, et nad saaksid seda maitsta." Musk, mitte kunagi tahapoole istujal pole sihikuid kõrgemal kui ainult elektriautol turul.

Sain äsja suulise valitsuse loa The Boring Company-le maa-aluse NY-Phil-Balt-DC Hyperloopi ehitamiseks. NY-DC 29 minutiga.
- Elon Musk (@elonmusk) 20. juuli 2017

• Aktsia hind: 323,47 dollarit (+51 protsenti aasta algusest)
• Lühike intress kokku: 9,03 miljardit dollarit
• Lühimüüjate aastakasum/-kahjum: 2,11 miljardi dollari kahjum

AT&T

Dallas, Tx.-s asuv telekommunikatsiooniettevõte on kümne edetabeli ainus aktsia, mis on lühiajalistele müüjatele 2017. aastal kasu toonud. Vaatamata teise kvartali kasumiaruandele, on AT&T Inc. (T) on aastaga madalam ligi 10 protsenti.

On-off ühinemine Time Warneriga paneb investorid ettevaatlikuks, kuna AT&T võib potentsiaalselt silmitsi seista märkimisväärse laenukoormusega ning lisaks USA monopolivastased ametnikud mõtisklevad jätkuvalt tehingu tagajärgede üle, mis on tekitanud ebakindlust, mida lühimüüjad on pidutsenud peal.

• Aktsia hind: 39 dollarit (-8,3 protsenti aasta algusest)
• Lühike intress kokku: 6,59 miljardit dollarit
• Lühimüüjate aastakasum/-kahjum: kasum 380 miljonit dollarit

Tähestik (GOOG ja GOOGL)

Kui maailma suuruselt teise ettevõtte lühistamine ei kõla hea ideena, on teil õigus. 31. juuli seisuga tähestik (GOOGL), oli Google'i emaettevõtte turuväärtus ligi 700 miljardit dollarit ja tagastas EBITDA aasta teises kvartalis 8,4 miljardit dollarit.

Pärast 1000 dollari aktsia ületamist on investorite meeleolu mõnevõrra langenud, kuna konkurents reklaamipindades soojeneb, eriti sotsiaalvõrgustiku hiiglase Facebooki poolt. Aktsia sai teise löögi juuli lõpus, kui Euroopa Liidu reguleerivad asutused lõid Silicon Valley hiiglasele 2,7 miljardi dollari suuruse trahvi otsingumootorite tulemuste muutmise eest.

• Aktsia hind: 945,5 dollarit (+13,1 protsenti aasta algusest)
• Lühike intress kokku: 5,89 miljardit dollarit
• Lühimüüjate aastakasum/-kahjum: kahjum 163 miljonit dollarit

Apple

Kui arvasite, et maailma suuruselt teise ettevõtte lühikeseks jätmine on halb mõte, siis jätke mõte neile, kes on lühikesed. IPhone'i tootja Apple Inc. skeptikud (AAPL) on 2017. aasta turuväärtuse kasum vähenenud üle miljardi dollari. Apple'i aktsiad kasvavad jätkuvalt, kuna müügi- ja tuluprognoosid jätkavad ootusi.

Apple'i staatuse lisamine sinise kiibi turvaliseks aktsiaks on selle tohutu sularaha saldo. Selle kogusumma on praegu 261 miljardit dollarit, mis tähendab, et on vaid kümme USA ettevõtet, mis on suurimad kui Apple'i sularaha saldo. (Vaata ka: USA ettevõtete sularahahunnik jõuab 1,84 triljoni dollarini: Moody's)

• Aktsia hind: 149,10 dollarit (+30,1 protsenti aasta algusest)
• Lühike intress kokku: 5,71 miljardit dollarit
• Lühimüüjate aastakasum/-kahjum: kahjum 1,225 miljardit dollarit

Amazon

Hype ümber Jeff Bezose ja Amazon.com Inc. (AMZN) on olnud võrratu 2017. aastal. E-kaubanduse hiiglase tegevjuhist sai lühikese ajaga maailma rikkaim inimene, kes edestas 27. juulil Bill Gatesit, kuna Amazoni aktsiatega kaubeldi 1083 dollarini aktsia kohta. (Vaata ka: Jeff Bezos: triljonär aastaks 2042?)

Kui tootesegmendid kasvasid, kasvas ka selle aktsia hind ja omakorda kasvas ka Amazoni vastu kihlvedusid tegevate inimeste arv. Kogu juuli jooksul kasvas lühikeste pükste arv 300 miljoni dollari võrra, mis oli lühikeste müüjate pahameeleks.

• Aktsia hind: 987,80 dollarit (+28,9 protsenti aasta algusest)
• Lühike intress kokku: 5,0 miljardit dollarit
• Lühimüüjate aastakasum/-kahjum: 995 miljoni dollari kahjum

Tech Round Out Top 10

Viimase viie koha ümardavad tehnikatähed Netflix Inc. (NFLX) ja Facebook Inc. (FB), Visa Inc. (V), Priceline Grp Inc. (PCLN) ja Wal-Mart Stores Inc. (WMT).

Netflix ja Facebook olid teise kvartali kasumihooajal kaks silmapaistvamat ettevõtet. Netflixi tellimuste numbrid ületasid kergesti ootusi ja Facebooki kasutajate arv ületas esmakordselt 2 miljardi piiri. Lisaks märkimisväärsele kasutajate kasvule kasvasid Facebooki mobiilireklaamidest saadavad tulud jätkuvalt, tehes välja oma konkurendid Google ja Twitter. (Vaata ka: Facebook teenib töötaja kohta 4 korda rohkem kasumit kui Google)

Nii Netflix kui ka Facebook jõudsid pärast teise kvartali tulemuste teatamist kõigi aegade kõrgeimale tasemele, suurendades lühikese müüja viletsust. Kokku on lühikese intressiga üle 8 miljardi dollari ja aastane turuväärtuse kahjum on nüüd 1,67 miljardit dollarit.

Wal-Marti lühimüüjad said juunis mõningast kergendust pärast seda, kui Amazon omandas Whole Foods Market'i. Kuid Wal-Marti aktsiate järsk müük pöördus kiiresti tagasi, kustutades lühikese müüja kogu kasumi. Wal-Marti intressid on 3,27 miljardi dollari väärtuses ja aastane turuväärtuse kaotus on 442 miljonit dollarit.

Takeaway

Investoritele kihlvedude tegemine ettevõtete vastu pole midagi uut, kuid nagu riskifondide haldur Kyle Bass kunagi ütles, on aktsiate lühistamine OK, kuid seda tuleks teha kogemuste, juhitava suuruse ja distsipliiniga.

S&P 500 on 2017. aasta esimese seitsme kuu jooksul registreerinud kuue kasumi, mis on proovile pannud investorite distsipliini ja kannatlikkust. Nagu andmed näitavad, on see olnud skeptikutele raske tee ja 7,5 miljardi dollari suuruse turuväärtuse kaotusega nõuab see 2017. aastal katastroofilist müüki.