Väikesed suurtähed võiksid testida 2018. aasta madalseisu
The Russell-2000 väikese kapitali indeks on 2019. aastal olnud blue chipide tootlus seni suure marginaaliga alla jäänud, mida hoiab tagasi USA dollari tugevus, mis eelistab rahvusvahelisi ettevõtteid väikestele kodumaistele ettevõtetele. Üllataval kombel ei ole kaubandussõda võrrandit nihutanud, seda peamiselt kasvavate hirmude tõttu majanduse aeglustumise ees. See on ka halb aeg väikeettevõtte asutamiseks, kuna käputäis megaettevõtteid purustavad väiksemaid konkurente nagu vead.
Hooajalisus töötab sel suvel ka väikese kapitali aktsiate vastu, kusjuures sektori tugevaim tulemus on tavaliselt novembrist maini. See kaua vaadeldud kalendriühendus ei töötanud aga selle aasta alguses hästi, sest Russell tõusis veebruaris ja saavutas mais 4 kuu madalaima taseme. Kahjuks katsetab see nüüd seda tugitaset ja võib laguneda neljandasse kvartalisse.
IWM pikaajaline diagramm (2000–2019)
iShares Russell-2000 Index Fund ETF (IWM) tuli avalikuks 40. aastate keskel 2000. aasta mais, vaid kaks kuud pärast pullituru lõppu, ja alustas kohest langustrendi, mis viis mitu müügilaineid 2002. aasta oktoobri kõigi aegade madalaimale tasemele 32.30. See testis seda toetustaset 2003. aasta esimeses kvartalis, viies lõpule topeltpõhja pöördumise ja jõudes tugevasse tõusutrendi, mis saavutas 2004. aastal uued rekordid.
Fond jõudis 85,30-ni 2007. aasta juulis, kolm kuud enne oktoobrikuu härjaturu tippu, ning nikerdas 50ndate keskel pea- ja õlamustri kaelusega. See murdis 2008. aasta septembris toetuse ja langes nagu kivi, leides 2009. aasta märtsis 2002. aasta madalaima taseme vähem kui kahe punkti võrra kõrgemal. Sellele järgnenud taastumislaine lõpetas 2011. aastal edasi-tagasi reisi eelneva kõrgeima tasemeni ja veeres ümber, ehitades viimase etapi tassi ja käepideme mustrile, mis murdus 2013. aastal ülespoole.
Tõusutrend on alates 2011. aastast saavutanud kolm tippu, tõmmates vastupanujoone, mis ulatub nüüd üle 190. Alates 2008. aastast tehtud müügid on nikerdanud veidi laiemat trajektoori ning tugi asub nüüd 135 lähedal. Fond kaupleb praegu sellest tasemest vaid 12 punkti kõrgemal ja saab seda testida viiendat korda, kui toetus 140–145 lähisessioonides katkeb. Arvestades kümnendi pikkust püsivust, peaks jaotus pikaajalise tõusutendentsi lõpetama.
IWM-i lühiajaline diagramm (2016–2019)
2016. ja 2018. aasta rallile venitatud Fibonacci ruudustik asetab 2016. aasta novembri läbimurde 0,618 tagasijooksu tasemele, mida testiti edukalt 2018. aasta detsembris. Teine 2018. aasta languse ruudustik näitab, et hoog peatus veebruaris, kui fond tõusis üle 0,618 müügihinna, samas kui hind tõusis sellest ajast saadik on pea ja õlgade muster peaaegu lõpule jõudnud kaelusega, mis on tihedalt kooskõlas .382 ralli ja müügiga jäljed.
See sümmeetria rõhutab, kui oluline on hoida toetust vahemikus 140–145, kusjuures H&S jaotus annab mõõdetud liikumise eesmärgi 2018. aasta detsembri madalaimal tasemel. Kahjuks annab reis sellesse hinnatsooni ka 10-aastase trendiliini toe võimalikust katkemisest. Täpsem olla on võimatu, sest langus 2016. aasta veebruaris lõi trendijoone alla umbes kahe nädala jooksul, enne kui karud tabas suure pöördumise.
Bilansi mahu (OBV) akumulatsiooni-jaotuse indikaator saavutas 2018. aasta augustis kõigi aegade kõrgeima hinna ja jõudis turustusfaasi, mis lõppes hinnaga detsembri lõpus. Ostuhuvi kadus 2019. aasta esimeses kvartalis ja OBV jõudis just 7 kuu madalaimale tasemele, suurendades osalust neljanda kvartali suunas. Pühendunud ostjad peavad varsti kohale ilmuma, et vältida kordustestimist, mis võib Russell-2000 karuturule kukkuda.
Alumine rida
Russell-2000 tehniline väljavaade on alates 2019. aasta veebruarist halvenenud, suurendades 2018. aasta detsembri madalaima taseme testimise tõenäosust.
Avalikustamine: autoril ei olnud avaldamise ajal positsioone eelnimetatud väärtpaberites ega nende tuletisinstrumentides.