4 põhjust, miks aktsiaturu väljavaade on helge: Goldman

Hoolimata laialt levinud murest ülekuumenenud aktsiaturu ja ülepaisutatud väärtushinnangute pärast, on Goldman Sachs Group Inc. portfellistrateegid. (GS). Lisaks käsitleb Goldman ühes teises aruandes uuesti oma pikaajalist investeerimisteemat, mille kohaselt on aktsiad kõige tugevam ilmalik tulude kasv on nende seas, millel on parim positsioon, et pikemas perspektiivis turgu ületada. Esiteks võtame kokku nende neli põhjust, miks nad 2018. aastal tõusvad.

1. Aktsiad algavad tugevalt 2018. aastal

Alates aastast kuni 26. jaanuarini tõusis S&P 500 indeks (SPX) 6%. Goldman ütleb, et see on kalendriaasta parim algus alates 1987. aastast ja parim suhteline kõikumine alates 1967. aastast. Goldman prognoosib 2018. aasta lõpus S&P 500-l 3100, mis tähendab 8,6% ettemakset 29. jaanuari sulgemisest.

Lisaks oli Goldmani aruandekuupäeva seisuga S&P 500 olnud 398 järjestikust kauplemispäeva ilma mahavõtmine 5% või rohkem, uus rekord. Varasemad pikimad jooksud olid 394 päeva, saavutati 1996. aastal, ja 386 päeva, mis saavutati 1965. aastal. Pärast eelmise rekordi saavutamist 1986. aastal tõusis indeks järgmise 12 kuu jooksul Goldmani kohta 42%. Pärast vanema rekordi püstitamist 1965. aastal triivis turg järgmise 12 kuu jooksul tagasihoidliku 1% võrra allapoole, lisavad nad.

instagram viewer

2. Kasumi suurendamine

Konsensus EPS S&P 500 hinnang on pärast maksureformi vastuvõtmist detsembris tõusnud 5%, 147 dollarilt 154 dollarile, ütleb Goldman. Selle tulemusena on tulevikku suunatud väärtuskordajad jäänud samaks, hoolimata indeksi dramaatilisest tõusust aasta algusest uute rekorditeni. Goldman eeldab, et ettevõtete EPS-i hinnangud jätkavad neljanda kvartali aruandlushooaja edenedes tõusmist.

3. Investori ettevaatus

Kuigi paljud vaatlejad muretsevad, et investorid on muutunud liiga optimistlikuks või enesega rahulolevaks, ei nõustu Goldman. Nad leiavad, et investorid on väga teadlikud võimalikest aktsiahindade riskidest, nagu kõrgemad intressimäärad või ootamatu majanduskasvu aeglustumine, mis võivad nende hinnangul pärineda Hiinast.

4. NAFTA lagunemise tõenäosus on madal

Vaatamata president Trumpi ähvardustele usub Goldman, et USA tegelik väljaastumise tõenäosus 2018. aastal on väike. Isegi kui USA taandub, ei näe Goldman USA majanduskasvule ja ettevõtete kasumitele suurt mõju. Põhjused on selles, et eksport Mehhikosse moodustab vaid 1% USA SKTst ja tõenäoliselt jääb jõusse NAFTA-eelne vabakaubandusleping Kanadaga. Goldmani arvates on suurem oht, et USA lahkumine kutsuks esile suurema ülemaailmse kaubanduskonflikti, eriti Hiinaga.

Ilmalikud kasvuaktsid

26. jaanuari aruandes pealkirjaga "Kuhu nüüd investeerida – 2. aasta" esitleb Goldman 48 aktsiast koosnevat korvi, mille tootlikkus nende hinnangul ületab tugeva ilmaliku tulude kasvu. Nende aktsiate konsensusliku tulu kasvu mediaannäitajad on 2018. aastal 16% ja 2019. aastal 11%, S&P 500 mediaanettevõtte puhul mõlemal aastal 5%. Nende aktsiate konsensuslik EPS-i kasv 2018. aastal on 23%, S&P 500 mediaanaktsiate puhul 13%.

Selle korvi aktsiate hulgas on need 10 aktsiat, millel on 2018. aasta suurimad prognoositud EPS-i kasvumäärad. Esitame neile nende 2018. aasta tulude kasvu prognoosid, 2019. aasta tulude kasvu prognoosid ja 2018. aasta EPSi kasvuprognoosid:

FMC Corp. (FMC): +55% tulu 2018, +7% tulu 2019, +100% EPS 2018
EQT Corp. (EQT): +64%, +18%, +93%
Netflix Inc. (NFLX): +28%, +20%, +82%
Amazon.com Inc. (AMZN): +29%, +21%, +76%
Vertex Pharmaceuticals Inc. (VRTX): +18%, +24%, +59%
Charles Schwab Corp. (SCHW): +16%, +12%, +48%
J.B. Hunt Transport Services Inc. (JBHT): +11%, +9%, +47%
CBOE Global Markets Inc. (CBOE): +15%, +6%, +37%
Progressive Corp. (PGR): +13%, +11%, +34%
Cintas Corp. (CTAS): +10%, +6%, +34%

Investopedia teatas Goldmani suure tulude kasvu korvi varasemast iteratsioonist oktoobris.

Globaalsel lainel sõitmine

"Kõik suuremad majandused maailmas laienevad korraga, sünkroonne kasvulaine, mis loob töökohti, tõstab varandust ja leevendab hirmu rahva rahulolematuse ees," New York Times teatab. Ettevõtted, mis näitavad juba tugevat ilmalikku tulude kasvu, võivad olla parimas positsioonis, et sellest ülemaailmsest majanduslainest kasu saada. "Kui ühes majanduses juhtub midagi halba, annab globaalse kasvu hajumine teile rohkem kindlust, et see on rohkem jätkusuutlik," ütles Barret Kupelian, rahvusvahelise raamatupidamis- ja konsultatsioonifirma PricewaterhouseCoopers vanemökonomist. NYT.