Morgan Stanley parimad valikud, kuna kasv nihkub arenevatele turgudele

Kuna globaalsed majanduskasvu madalseisud ja ootused USA-Hiina kaubandustehingu suhtes tõusevad, eelistavad Morgan Stanley küsitletud investorid arenevatel turgudel ja Euroopa kui järgmised suuremate aktsiate tulude piirkonnad. Morgan Stanley nõustub selle seisukohaga. "Parem endise USA kasvuväljavaade ja odavamad hinnangud tähendavad, et eelistame endisi USA aktsiaid USA-le," kirjutavad nad novembris avaldatud aruandes. 25. 2019 nende USA aktsiastrateegia meeskonna poolt, mida juhib Mike Wilson, 2020. aasta väljavaade – mida investorid ütlevad.

USA aktsiatest eelistab Morgan Stanley üldiselt finants- ja kaitseaktsiaid, eriti tarbekaubad ja kommunaalteenuste jaoks "tsüklilise maandamise jaoks, mille hind on meie arvates langusriskide jaoks sobiv." Aruandes rõhutatakse need 10 aktsiat nende värske raha ostunimekirjas koos Morgan Stanley hinnasihtide prognoositud kasumiga: Walt Disney Co. (DIS), +8%, Humana Inc. (HUM), +6%, Iqvia Holdings Inc. (IQV), +18%, Coca-Cola Co. (KO), +13%, Microsoft Corp. (

MSFT), +5%, NextEra Energy Inc. (NEE), +4%, Philip Morris International Inc. (PM), +12%, Procter & Gamble Co. (PG), +11%, Progressive Corp. (PGR), +19% ja T-Mobile US Inc. (TMUS), NA.

Tähtsus investoritele

Morgan Stanley ei saanud praegu T-Mobile'i jaoks sihthinda pakkuda eeskirjade järgimise põhjustel. USA aktsiate kohta öeldakse aruandes: "Pärast hiljutist rallit on aktsiaturgudel nüüd korralik taastumine, nii et tõus näib olevat piiratud." See lisab: "Me arvame, et kasvuaktsiad võiksid olla alatootleja kui ülerahvastatud rahaallikas." Samal ajal: "Enamik investoreid näeb S&P-le piiratud tõusu, kuid nõustuvad, et keskpanga bilansi laienemine võib viia ülekoormuseni. kohta õiglane väärtus."

Morgan Stanley majandusteadlased prognoosivad, et ülemaailmne SKT kasv kasvab 3,0 protsendilt 2019. aastal 3,2 protsendini 2020. aastal. USA jaoks prognoosivad nad 2020. aasta SKT kasvu palju madalamaks, 1,8%. Sellest tulenevalt on Morgan Stanley USA ettevõtete tulude kasvu suhtes karm: "Meie tulumudel on ütleb meile, et konsensusprognoos 10% [S&P 500] EPS-i kasv 2020. aastal jääb tõenäoliselt mööda ja on tegelikult lähemal 0% peale."

Tervisekindlustusfirma Humana kohta märgib Morgan Stanley analüütik Ricky Goldwasser, et hiljutine kohtumine juhtkonnaga "tugevdab laserit keskendunud strateegia" olemasoleva omandamisplaani laiendamiseks ja tegevuse efektiivsuse suurendamiseks, mis peaks kiirendama tulude kasvu pärast 2020.

NextEra Energy on Florida juhtiv elektriettevõte ning maailma suurim tuule- ja päikeseenergia taastuvenergia tootja. Samuti on see ülemaailmne liider energia aku salvestamise vallas ja tal on kaheksa tuumaelektrijaama elektrijaama üle USA.

Vaadates ette

Morgan Stanley juhib tähelepanu sellele, et nende aktsiariski indikaator, mis on investorite meeleolu ja positsioneeringu mõõde, on nüüd "üleküllasel" territooriumil. See on muidugi negatiivne näitaja vastupidiste jaoks.

Mis puudutab S&P 500 prognoosi 2020. aasta lõpus, siis Morgan Stanley härjajuhtum on 3250, nende baasjuhtum 3000 ja karujuhtum 2750. Arvestades, et indeks avati novembris 3117 juures. 25, kujutavad need stsenaariumid prognoositavaid liikumisi tänasest vastavalt +4,2%, -3,8% ja -11,8%.