9 ettevõtet, mis võivad olla Warren Buffetti ülevõtmisnimekirjas

Investeerimiskogukonnas pikalt väljakujunenud suvilatööstus üritab ette näha Warren Buffettjärgmised käigud ja neist kasu saada. Selle aasta alguses väitis Buffett, et tal on lootust elevandisuurusele omandamisele. iga-aastane kiri aktsionäridele ettevõttest Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A). Rohkem kui 112 miljardi dollariga USA riigikassa vekslid ja raha ekvivalendid aasta lõpus 2018, oma aasta raport, Berkshire'il on piisavalt ostujõudu.

Credit Suisse tuvastas hiljuti Buffetti 141 potentsiaalset sihtmärki. Pärast selle loendi uurimist Barroni oma rakendasid oma analüüsi, vähendades valdkonda 12 suurettevõtteni, sealhulgas järgmised üheksa: Target Corp. (TGT), General Dynamics Corp. (GD), Anthem Inc. (ANTM), Amphenol Corp. (APH), Bristol-Myers Squibb Co. (BMY), BlackRock Inc. (BLK), Northrop Grumman Corp. (NOC), The TJX Companies Inc. (TJX) ja The Sherwin-Williams Co. (SHW). Kõik on Berkshire'i poolt kergesti seeditavad, nagu näitab allolev tabel.

9 võimalikku Buffetti eesmärki

(Turukapitalisatsioon seisuga 5. aprill 2019)

• Amfenool, 31 miljardit dollarit
• Hümn, 75 miljardit dollarit
• BlackRock, 71 miljardit dollarit
• Bristol-Myers Squibb, 76 miljardit dollarit
• General Dynamics, 49 miljardit dollarit
• Northrop Grumman, 47 miljardit dollarit
• Sherwin-Williams, 41 miljardit dollarit
• Eesmärk, 42 ​​miljardit dollarit
• TJX, 66 miljardit dollarit

Allikad: Barron's, Yahoo Finance

Tähtsus investoritele

Buffett on tuntud kui väärtusinvestor, kes otsib ettevõtteid, mille aktsiad näivad olevat alahinnatud turul praegu, kuid mis lõpuks peaks tõusma õiglane väärtus põhjal tugev põhitõed. Analüütilise raamistiku, mis põhineb seitsmel põhimõõdikul, on välja töötanud Wells Fargo püüdes korrata Buffetti otsustuskriteeriume.

Credit Suisse aga usub seda rahavoo investeeringutasuvus (CFROI) on Buffetti sõelumisprotsessi oluline osa. Nad lisavad, et ta otsib tugevaid juhtkondi, kõrgeid omakapitali tootlus, võlg vähe või puudub, stabiilne kasumimarginaalid, ja ettevõtted, millest on lihtne aru saada, märgib Barron.

Berkshire on turul maha jäänud, seega oleks selle aktsionäridele teretulnud suur omandamine, mis võib tootlust märkimisväärselt parandada. Allolev tabel näitab, kui palju on Berkshire'i aktsiad viimasel ajal turult alla jäänud.

Buffet vajab oma varude suurendamiseks suurt tehingut

(Võrdluskasum: 2019. aasta algusaasta, 1 aasta)

• Berkshire Hathaway klass A: +0,6%, +2,0%
• S&P 500 indeks: +15.4%, +8.6%

Allikas: Yahoo Finance; hinnad 5. aprillil 2019 sulgemise seisuga.

Vaatamata Credit Suisse'i ekraanide läbimisele usub Barron's, et kaitsetöövõtjad General Dynamics ja Northrop Grumman, samuti ravimitootja Bristol-Myers Squibb on ebatõenäolised sihtmärgid Berkshire. Kaitsetöövõtjate varandus on seotud Washingtoni poliitikaga. Bristol-Myers on segatud vaidlustesse biotehnoloogiafirma Celgene Corp omandamise üle. (CELG), nagu kirjeldas Investori äripäev. Samal ajal on Buffett olnud tehnoloogiainvesteeringute suhtes kõhklev, kuna ta on tunnistanud, et puuduvad teadmised selles valdkonnas. See võib välistada arvutivõrkudele spetsialiseerunud Amphenoli.

Nii jääb alles viis kergesti mõistetavat kandidaati: kaubamajade kett Target, soodusrõivaste jaemüüja TJX, värvide ja kattekihtide tootja Sherwin-Williams, investeeringute haldusfirma BlackRock ja tervisekindlustusandja Hümn. Barron's usub, et TJX võib olla eriti atraktiivne "järjepideva tootluse ja marginaalide" alusel.

Vaadates ette

"Ma ei arva, et inimesed peaksid aktsiaid ostma, sest nad loevad ajalehest, et me ostame midagi. Aga kui nad seda teevad, võivad nad sellest ühel hetkel terveks saada," ütles Buffett 1994. aasta Berkshire'i aastakoosolekul. CNBC. Ta lisas: "Seega me ei kommenteeri kunagi neid lugusid, ükskõik kui naeruväärsed need ka poleks." Sellest tulenevalt ei ole Berkshire Barroni kommentaaritaotlusele vastanud.