USA turud vajutasid pausi nuppu enne kasumit

Peamine indeks võrdlusalused on vajutanud pausi nuppu hoolimata a algusest kaubandussõda millel on õigus mitmeaastast lõpetada pulliturg. Kiire pilk kalendrile selgitab veidrat reaktsiooni teise kvartali algusega tulude hooaeg vaid nädal aega. Võite kihla vedada, et Wall Streeti analüütikud ja kodukauplejad kuulavad tähelepanelikult kolmandat kvartalit ja eelarveaastat juhised et hinnata, kuidas USA ettevõtted näevad praeguste sündmuste mõju tuludele.

Seda teemat on raske ignoreerida isegi siis, kui ettevõtte juhid eitavad selle mõju, sest finantsajakirjandus avaldab seda teemat igal võimalusel. Veelgi olulisem on see, et riigiettevõtetel on aktsionäridele kohustus selgitada, kuidas kaubandussõda võib häirida tarneahelad, eriti kui nad müüvad pigem tooteid kui teenuseid. See sisemine uurimine võib ulatuda isegi suurtele tehnoloogiahiiglastele, keda mõlemad pooled võivad järgmises voorus sihikule saada. tariifid. (Vaata ka: 3 sektorit, mida kaubandussõjas lühikeseks müüa.)

The SPDR S&P 500 ETF (SPIOON)

lõpetas 2014. aasta detsembris mitmeaastase tõusutrendi 213 dollari tasemel ja sisenes kõrvale parandus mis lõppes a välja murdma pärast 2016. aasta valimisi. Järgnenud ralli kulges kahes laias laines, tõstes fondi 2018. aasta jaanuaris kõigi aegade kõrgeimale tasemele, 286,63 dollarile. See müüs järgmise 10 seansi jooksul maha peaaegu 35 punkti, saavutades 200 päeva tasemel nelja kuu madalaima taseme eksponentsiaalne liikuv keskmine (EMA) ja on nikerdanud a kontuuri sümmeetriline kolmnurk muster sellest ajast peale.

Sümmeetriline kolmnurk on neutraalse mainega, kuid seda vaadeldakse kui a jätkamise muster pikaajalise tõusutrendi tipus. Sellegipoolest on pikemaajaliste positsioonide jaoks vähe võimalusi, kuni fond ülevalpool välja lööb vastupanu hinnaga 280 dollarit või müüakse tugiteenuse kaudu hinnaga 260 dollarit. Toetus- ja vastupanujooned kitsenevad ja ristuvad oktoobris, mis on oluline, kuna uus suundumused võtavad sageli kehtima umbes kaks kolmandikku kolmnurga esimese löögi ja kolmnurga vahemaast. tipp.

Bilansi maht (OBV) on alates 2017. aasta novembrist vaevu liikunud (punased jooned), mis viitab pullide ja karude ummikule. Fond kaupleb aga praegu 15 punkti võrra kõrgemal kui toona, lisades igapäevasesse tiksumisse allapoole survet. Laiematesse kiikedesse sisseehitatud kolmekuuline külgsuunaline muster võib varakult käivituda, kuid see on usaldusväärne kauplemissignaalid, olenemata sellest, kas indikaator väljub kahe punase vahelisest vahemikust read.

The Invesco QQQ Trust (QQQ) lõpetas 2015. aastal oma pullituru jooksu rohkem kui kuus kuud pärast S&P500 indeksit, mis on kooskõlas aastatepikkuse turuliidri rolliga. See nikerdas lai tõusev kolmnurk muster 2016. aasta neljandasse kvartalisse ja puhkes, sisenedes 2018. aasta jaanuaris suurepärast tootlust näidanud trendi, kui ostuintress langes üle 170 dollari. Veebruari alguses müüdi see maha 21 punkti võrra ja tõusis märtsis uue nominaalse rekordini.

Fond avaldas juunikuu läbimurdeks madalamaid ja madalamaid tõuse, mis ebaõnnestusid vaid kolm punkti märtsi maksimumist kõrgemal, andes teed langusele, mis taastas vahemiku vastupidavuse 175 dollari lähedal. Laiem muster edastab jätkuvalt madalat tõusev kanal see peaks edenemise peatama, kui härjad võtavad kontrolli tagasi ja tõstavad fondi 185 dollarini. Hiljutine ebaõnnestunud läbimurre võib aga ennustada langevamat tegevust, mis areneb teist tüüpi vahemikuga seotud mustriks.

QQQ OBV näib nõrgem kui SPY oma, vaatamata oma tugevamale suhtelisele jõudlusele, ületades 2018. aasta jaanuaris ja ebaõnnestudes märtsikuu läbimurdekatsel (punane joon). Näitaja ei jõudnud juuni ralli ajal seda joont kõigi aegade kõrgeimale tasemele, mis käivitas languse lahknemine mis eelnes ebaõnnestunud läbimurre. Sellest ajast saadik on müügisurve olnud tugevam, kui pullid tunnistavad, langedes madalaimale tasemele alates märtsist, mil fond kauples 150 dollari lähedal. See omakorda tõstab 200-päevase EMA katse tegemiseks tõenäosust 160 dollari lähedal. (Lisateavet vt: 6 Big Techsi aktsiat võivad kaubandussõjas lüüa.)

Alumine rida

Peamised indeksi võrdlusnäitajad jõudsid vahemiku piiridesse 2018. aasta jaanuaris, andes märku härgade ja karude vahelisest vastuolust. See hoidmismuster jääb kehtima ka aasta teisele poolele ning lõppu pole näha. (Täiendava lugemise jaoks vaadake: 3 sektorit, mida kaubandussõjas osta.)