Qualcomm on valmis pärast Broadcomi tehingu peatamist 20% langusele
(Märkus: selle fundamentaalse analüüsi autor on finantskirjanik ja portfellihaldur. Talle ja tema klientidele kuuluvad NXPI aktsiad.)
Qualcomm Inc. (QCOM) aktsiad langesid enam kui 4 protsenti pärast seda, kui levis uudis, et president Trump blokeerib Broadcomi 117 miljardi dollari suuruse ettevõtte omandamise. (Näe rohkem: Miks Trump blokeeris Broadcomi Qualcommi pakkumise?)
Suurimad kaotajad võivad aga olla Qualcommi aktsionärid, sest aktsia võib tehnilise analüüsi põhjal langeda ligi 20 protsenti. Samal ajal näitavad Qualcommi põhinäitajad, et aktsia on ülehinnatud. Qualcommi ja Broadcom Ltd vahelise tehinguga. (AVGO) tühistamisel keskenduvad investorid tõenäoliselt uuesti Qualcommi põhialustele.
Qualcomm üritab endiselt lõpetada NXP Semiconductors N.V omandamise (NXPI) pärast ettevõtte pakkumise muutmist 127,50 dollarile aktsia kohta, kuid ootab Hiina regulatiivset heakskiitu. Qualcomm peab lõpetama tehingu NXP-ga, et tugevdada oma tulevast tulude ja tulude kasvu.
Tehniline rike
Päeva diagramm näitab, et Qualcomm on ületanud kriitilise tugitaseme umbes 62 dollari ringis. See võib viia selleni, et aktsia langeb kuni 50 dollarini, mis on ligikaudu 20-protsendiline langus praegusest umbes 60 dollarist. Aktsia on langenud alates haripunkti saavutamisest 2014. aasta keskel ja see langustrend viitab sellele, et aktsiad võivad langeda 50 dollari suunas.
Leebe kasvu väljavaade
Qualcommi tulude väljavaade halveneb jätkuvalt, kuna see jätkab võitlust Apple'i ja teiste litsentsiomanike vaidlustega. (Näe rohkem: Qualcommi vaen Apple Now'ga Intelis.)
Analüütikud prognoosivad, et tulud vähenevad 2018. aastal 4,5 protsenti 22,2 miljardi dollarini, samas kui tulud peaksid langema ligi 20 protsenti 3,43 dollarile aktsia kohta.
Kuid halb uudis on see, et tulude väljavaade jääb eeldatavasti nõrgaks, 2019. aastal kasvab see vaid 2 protsenti ja 2020. aastal 3 protsenti.
QCOMi aastased tulud andmed poolt YCharts
NXP tehingule tuginemine
Nõrk kasvuväljavaade avaldab Qualcommile täiendavat survet sulgeda kavandatav NXP Semiconductor N.V. omandamine (NXPI), mis tõmbaks Qualcommi portfelli NXP tooted ja domineerimise lähiväljaside ja autokiipide vallas.
See tugevdaks Qualcommi leiget kasvuväljavaadet. Kuid see tehing ootab Hiina regulaatorite heakskiitu ja kuni selle heakskiidu saamiseni on endiselt oht, et see blokeeritakse. See võib olla põhjus, miks NXP aktsiad kauplevad Qualcommi pakkumishinnaga võrreldes umbes 3-protsendilise allahindlusega.
Qualcommi aktsiad ei ole praeguse hinnangu kohaselt isegi odavad, kaubeldes 2019. aasta tulude hinnangul ligi 15 korda (3,97 dollarit). See annab oma hinnangu Broadcomi 13-le ja Intelile 14-le. (Vaata ka: Intel võib Apple'i frantsiisi kaitsmiseks osta Broadcomi.)
Praegu on Qualcommil jäetud kauplema oma eeliste alusel, ilma et aktsiahinda toetaks Broadcomi pakkumine, mis tähendab, et aktsiad langevad tõenäoliselt lühikese aja jooksul.
Michael Kramer on selle asutaja Mott Capital Management LLC, registreeritud investeerimisnõustaja ja ettevõtte aktiivselt juhitud, pikka aega vaid Temaatilise kasvuportfelli juht. Kramer ostab ja hoiab aktsiaid tavaliselt kolm kuni viis aastat. Krameri biograafia ja tema portfelli osaluse vaatamiseks klõpsake siin. Esitatud teave on mõeldud ainult hariduslikuks otstarbeks ega kavatse teha pakkumist ega pakkumist konkreetsete väärtpaberite, investeeringute või investeerimisstrateegiate müügiks või ostmiseks. Investeeringud on seotud riskiga ja kui ei ole märgitud teisiti, ei ole need garanteeritud. Enne mis tahes siin käsitletud strateegia rakendamist konsulteerige kindlasti esmalt kvalifitseeritud finantsnõustaja ja/või maksuspetsialistiga. Nõustamise korral esitab nõustaja nimekirja kõigist viimase kaheteistkümne kuu jooksul tehtud soovitustest. Varasemad tootlused ei näita tulevast tootlust.