Miks Amazoni üleostetud aktsiad võivad langeda 15%

(Märkus: selle fundamentaalse analüüsi autor on finantskirjanik ja portfellihaldur.)

Amazon.com Inc aktsiad. (AMZN). Amazoni aktsiad on viimase 52 nädala jooksul tõusnud üle 74% ja 2018. aastal kuni 7. veebruarini tõusnud üle 21%, lõpetades 1416 dollaril. Kuid need tohutud kasumid võivad hakata sulama, kuna Amazoni aktsiad on jätkuvalt üleostetud tehnilisel tasemel. (Lisateavet vt ka: Amazon ei teeni kunagi raha, kuid see ei huvita kedagi.)

Amazoni aktsiad on viimase aasta jooksul tõusnud, kuna ettevõtte tulud on hüppeliselt kasvanud ja tema domineerimine e-kaubanduses kasvab jätkuvalt. Kuid kõik positiivsed uudised on viinud aktsiate ülekülluseni, mis on lühemas perspektiivis põhjustanud aktsiahinna äärmiselt ülepaisumise. Tegelikult, isegi kui laiemal aktsiaturul oli suur volatiilsus, on Amazoni aktsiad seda teinud toimis erakordselt hästi, tõustes üle 1%, samas kui S&P 500 on 26. jaanuarist kuni 6% langenud. 7. veebruar.

Ülepikendatud aktsiad

Amazoni aktsiad jõudsid 31. jaanuaril tipptasemel suhtelise tugevuse indeksi (RSI) näidu peaaegu 89-ni. RSI on Amazoni jaoks selle äärmusliku näidu saavutanud vaid kahel eelmisel korral, aastatel 2005 ja 2007. 2005. aastal saavutati näit siis, kui aktsia tõusis ligikaudu 32 dollarilt 46 dollarile, mis on ligikaudu 43% tõus, ning osutus lühiajaliseks tipptasemeks, mille tulemusel aktsia langes umbes 11% tagasi 41 dollarile. Kuid 2007. aastal saavutas RSI kõrge näit pärast seda, kui aktsiad peaaegu kahekordistusid ligikaudu 36 dollarilt 62 dollarile, millele järgnes kuu aega külgsuunalist konsolideerimist.

Ostja kurnatus

Kuid ka see, et Amazoni aktsiad võivad päevagraafikus olla madalamal, on see, et maht on suurenenud varud peatuvad, mis viitab sellele, et võib-olla võtavad müüjad nüüd kontrolli enda kätte ja vallutavad ostjaid. Näeme, et suurema osa tõusu ajal oli maht tõusmas ja saavutas haripunkti just siis, kui aktsia hind saavutas haripunkti ning sellest ajast alates on hakanud langema. See tähendab tõenäoliselt, et ostjad on kurnatud.

Katkised suundumused

Lõpuks näitab 15-minutiline diagramm, kuidas tõusutrend on tõsiselt kahjustatud ja aktsia ei suutnud seda trendi hoida ka teisel katsel 8. veebruaril toimunud päevasiseses kauplemises. Kui see trendijoon on katkenud, on esimene tugitase tõenäoliselt umbes 1250 dollarit. Kuid see toetus tundub õhuke ja kriitilisem ala jääb umbes 1190 dollari juurde. (Seotud lugemist vt ka: Top 10 Amazonile kuuluvat ettevõtet.)

Pärast ülimalt üleostetud tasemeni jõudmist on Amazoni edetabelis tekkinud tõsiseid tehnilisi kahjustusi ning hinna langus peaks olema peetakse aktsiate jaoks tervislikuks korrektsiooniks, mis võib tõenäoliselt jätkata pikemas perspektiivis kõrgemal tasemel töötamist, kui põhinäitajad jätkavad õitsema.

Michael Kramer on selle asutaja Mott Capital Management LLC, registreeritud investeerimisnõustaja ja ettevõtte aktiivselt juhitud, pikka aega vaid Temaatilise kasvuportfelli juht. Kramer ostab ja hoiab aktsiaid tavaliselt kolm kuni viis aastat. Krameri biograafia ja tema portfelli osaluse vaatamiseks klõpsake siin. Esitatud teave on mõeldud ainult hariduslikuks otstarbeks ega kavatse teha pakkumist ega pakkumist konkreetsete väärtpaberite, investeeringute või investeerimisstrateegiate müügiks või ostmiseks. Investeeringud on seotud riskiga ja kui ei ole märgitud teisiti, ei ole need garanteeritud. Enne mis tahes siin käsitletud strateegia rakendamist konsulteerige kindlasti esmalt kvalifitseeritud finantsnõustaja ja/või maksuspetsialistiga. Nõustamise korral esitab nõustaja nimekirja kõigist viimase kaheteistkümne kuu jooksul tehtud soovitustest. Varasemad tootlused ei näita tulevast tootlust.