Ühepoolne turu määratlus
Mis on ühepoolne turg?
Ühepoolne või ühesuunaline turg on turg, mis tekib siis, kui turutegijad tsiteeri ainult ühte neist pakkumine või küsitav hind. Ühesuunalised turud tekivad siis, kui turg liigub jõudsalt teatud suunas.
Seevastu a kahepoolne turg on selline, kus noteeritakse nii pakkumist kui ka küsimist.
Võtmekohad
- Ühepoolne turg on väärtpaberiturg, kus turutegijad tsiteerivad ainult pakkumist või küsitud hinda.
- Ühepoolse turu tavaline näide on see, kui turutegijad pakuvad aktsiaid IPO-l, mille jaoks on suur investorite nõudlus.
- Ühesuunalised turud võivad tekkida ka olukordades, kus turg on haaranud hirmu, näiteks kui vara mull variseb kokku.
- Turutegijad vähendavad ühepoolsete turgude ohtu, nõudes nende pakkumis- ja ostuhindade laiemat erinevust.
Ühepoolsete turgude mõistmine
Turutegijad peavad säilitama kahepoolse turu, kus investoritele näidatakse nii pakkumist kui ka küsitud hinda. Seda tuntakse kui a bid-ask spread. Kui aga huvi teatud aktsia vastu on suur ja turutegija on ainus, kes müüb, siis turg tegijal on võimalus müüa aktsiaid väga kõrge hinna eest ja seetõttu kuvada ainult üks pakkumine. See loob ühepoolse turu.
Ühepoolsed turud tekivad siis, kui konkreetsest väärtpaberist on huvitatud ainult potentsiaalsed ostjad või müüjad, kuid mitte mõlemad. Kuigi need olukorrad on suhteliselt haruldased, esinevad need aeg -ajalt seoses esmased avalikud pakkumised (IPO) oodatud ettevõtetest.
Ühepoolsed turud võivad viidata ka olukordadele, kus kogu turg liigub kindlalt teatud suunas. Näiteks ütleme, et ravimifirma on uurinud vähivastaseid ravimeid ja pärast aastakümneid kestnud teste ja katsed avastavad läbimurde, mis viib peaaegu 100 -protsendilise vähivaktsiini loomise ja patendini tõhus. See revolutsiooniline avastus päästab kohe kümneid miljoneid elusid ja kuna leiutis on patenteeritud, on see konkreetne ravimiettevõte ainus tarnija.
Peaaegu iga investor soovib selle ettevõtte aktsiaid osta ja keegi ei taha müüa. Üksikisikutel või vahendusettevõtetel, kes tegutsevad ravimifirma turutegijatena, on kohustus hõlbustada tehinguid ja seega müüjana tegutseda. Seetõttu esitavad nad ainult oma varudes olevate aktsiate pakkumishinna.
Ühepoolse turu tagajärjed
Ühepoolsed turud võivad olla ebastabiilsed ja turutegijatena tegutsevatele finantsasutustele väga stressirohked on kohustatud hõlbustama kauplemist teatud aktsiatega, isegi kui see on vähem kulutõhus või rohkem ebamugav.
Kuna nende inventaris on palju ühikuid, turutegijad võtavad endale kõrge riski ja saavad selle varade hoidmise riski eest kompensatsiooni. Risk, millega nad silmitsi seisavad, on väärtpaberi või vara väärtuse võimalik langus pärast seda, kui see on ostetud a müüja ja enne kui see ostjale müüakse. Need maaklermajad „loovad turu”, ostes ja müües kindlaksmääratud ettevõtete kogumi väärtpabereid selle börsi liikmetele vahendusfirmadele.
Kuigi ühepoolsed turud võivad olla kõikuvad ja ebakindlad, näitab farmaatsiaettevõtte näide ka seda, kuidas ühepoolsed turud võivad turutegijate jaoks olla üsna kasumlikud. See mõjutab investoreid, sest kui turutegija suudab müüa aktsiaid väga kõrge hinnaga, tähendab see, et investorid maksavad tõenäoliselt ka väga kõrget hinda.