ETFi varad ületavad 4 triljonit dollarit

Kuna aktsiaturg tõuseb uutele rekordtasemetele, on üha populaarsemaks muutuv investeerimisviis läbinud uue verstaposti, hallatavad varad (AUM) on nüüd USA-s asuva 4 triljoni dollari piiri ületanud ETF sponsorid, aruande järgi ETF.com. Kuigi tugev aktsiaturu kasum on olnud suur tegur aktsiafondide väärtuse tõusus, on ka fikseeritud tulumääraga ETFidel olnud kiire sissevool, näitab aruanne.

ETF -i varade kasv on hingemattev. Kulus 8 aastat, enne kui USA ETF -i tööstus jõudis 1 triljoni dollarini, kuid 3 triljonilt 4 triljoni dollarini jõudmine võttis aega vaid 2 aastat. ETF -i turg hakkas tõsiselt tõusma pärast 2008. aasta finantskriisi, kuna pangad hakkasid heitma väärtpabereid nende bilansid ja räsitud jaeinvestorid soovisid leida odavaid viise mitmekesiste portfellide loomiseks edasi, Bloomberg täheldab.

Allolev tabel võtab kokku hiljutise ETF -i buumi.

Tähendus investoritele

SPDR S&P 500 indeksi usaldus (SPY), mis käivitati 1993. aastal, on vanim, suurim ja kõige suurem vedelik ETF, mille varade maht oli ligi 276 miljardit dollarit ja keskmine igapäevane kauplemismaht 9. juuli 2019 seisuga 18,3 miljardit dollarit, ETF.com teatatud FactSet Research Systems'i andmete põhjal. BlackRock, Vanguard ja State Street domineerivad USA ETF -i turul, kombineerides kontrolli all umbes 80% varadest samad allikad. SPDR -id pakub State Street, samas kui BlackRock on iSharesi taga olev ettevõte.

Passiivselt juhitud ETF -id, nagu näiteks SPY, on olnud populaarsed üksikute investorite seas, kes on pettunud aktiivsete investeerimishaldurite kõrgete kulude ja püsiva alatulemuse pärast. Charles Schwabi korraldatud küsitluse kohaselt osutab 79% vastanutest, et ETF -id on nende "valitud investeerimisvahend", nagu ütleb ETF.com.

Võrreldes ETF -idega keskmine suur kork fondil ei õnnestunud võita S&P 500 indeks (SPX) igal kalendriaastal alates 2009. aastast, vastavalt aruandes viidatud S&P Dow Jonesi indeksite uuringule. 4600 USA-s asuva aktsia-, võlakirja- ja kinnisvarafondi hulgast, mille AUM-i kogumaht on 12,8 triljonit dollarit, on detsembris lõppeva 10 aasta jooksul ainult 24% passiivseid alternatiive. 31, 2018, per Morningstar Inc..

Vahepeal üha rohkem institutsionaalsed investorid kasutavad ETF-e odavate varade jaotamise vahendina, mainitakse aruandes. Tõepoolest, peaaegu 25% nende professionaalsete rahahaldurite portfellidest olid 2018. aasta lõpu seisuga ETF -is, näitas uuring. Greenwich Associates. SPY -l on näiteks kulude suhe vaid 0,09%.

Kui varade järgi on suurim ETF-ide kategooria passiivsed sõidukid, mis on seotud aktsiaindeksitega, siis aktiivselt juhitud ja nn nutikas beeta ETF -ide arv kasvab. Lisaks moodustavad fikseeritud tulumääraga ETF -id 19% kogu ETF -i varadest ja 5 kümnest ETF -ist, millel oli 2019. aasta esimesel poolel suurim netosissevool, olid fikseeritud tuluga, märgib ETF.com.

Jay Jacobs, teadusjuht ja strateegia leiab ETF -i emitendi Global X Funds juures, et märkimisväärne osa neto sissevoolust ETF -idesse on 2019. aastal sattunud riskantsematesse fondidesse, mis lubavad suurt tootlust. "Me arvame, et see liikumine sel aastal, suur osa sellest nihkumisest ETF -i varadesse, otsib tootlust," ütles ta CNBC. Tema firma kasutab 9% või rohkem tootvate ETF -ide tootmiseks erinevaid meetodeid, näiteks otsides kõrgeima väärtusega aktsiaid dividenditootlust maailmas ja kasutades kaetud kõne strateegiad suurendada portfellitulu, ohverdades samal ajal mõningaid võimalikke kasumeid.

Edasi vaadates

Odavad passiivsed investeerimisvõimalused, näiteks ETF -id, peavad kasvama jätkuvalt kiiresti, kuni aktiivsed juhid on jätkuvalt kehvad. Nende populaarsus võib aga karuturu ajal väheneda. Seda seetõttu, et valdav enamus ETF -e ei isoleeri investoreid nende väärtuste langusega kaasnevatest kahjudest ja paanikas investorid võivad järgmise püsiva turulanguse ajal hakata oma ETF -i aktsiaid dumpinguhinnaga dumpinguhinnaga kaasa, muutes selle veelgi järsemaks. kaotused.