Campbell Soup omandab 2,7 miljardi dollari eest Rao pastakastme emaettevõtte
Campbell Soup Company (CPB) on omandanud Sovos Brands, Inc. (SOVO) – selliste kaubamärkide emaettevõte nagu Rao pastakastmed, Noosa Yoghurt ja Itaalia külmutatud toiduained Michael Angelo’s – 2,7 miljardi dollari eest.
Võtmed kaasavõtmiseks
- Campbell Soup Company omandab Sovos Brandsi 23 dollari eest aktsia kohta, mille väärtus on 2,7 miljardit dollarit.
- Sovos Brandsile kuuluv Rao's moodustab ligi 70% ettevõtte netokäibest ja on näinud suurt kasvu.
- Sovos avaldas täna ka oma eelarveaasta teise kvartali kasumi koos korrigeeritud EBITDA suure kasvuga.
Mis on kokkulepe?
Tehing lõpetati 23 dollariga aktsia kohta sularahas, mis on ligikaudu 5 dollarit kõrgem kui Sovos aktsia sulgemishind 18,02 dollarit reedel, 4. augustil. See asetab Sovos ettevõtte väärtuseks ligikaudu 2,7 miljardit dollarit, mis on 92% suurem kui ettevõtte 2021. aasta IPO hind. Sularahaostu rahastatakse uute võlakirjade emiteerimisega, mille prognoositav finantsvõimendus on 4,7x.
Sovos Brands avaldas esmaspäeval ka oma 2023. aasta teise kvartali kasumiaruande. Kvartali orgaaniline netokäibe kasv 16,3% oli suuresti tingitud müügimahu ja hinnakasvu suurenemisest. Korrigeeritud EBITDA kasvas aastaga 36,9%, samas kui turundus- ning teadus- ja arenduskulud kasvasid kokku 35,6%.
Kas Campbell on Rao järele näljane?
Rao's, mis moodustas 2022. majandusaastal 69% Sovos netokäibest, kasvatas mahepõllumajanduslikku müüki eelmise aastaga võrreldes 35%. Purgis valmistatud pastakastme valmistaja oli tõenäoliselt omandamisel peamine motivatsioon, mis "toodab [Campbellil] üle] sõnastas strateegiline eesmärk rajada 1 miljardi dollari suurune kastmete äri, sisenedes ülimalt eristatava pastakastmesse turg."
Rao’s ei ole ainult kastmebränd: selle külmutatud, suppide ja pastatoodete tarbimine kasvas teises kvartalis aastaga 38,0%. Campbell's näeb kaubamärgi "madalat levikut" külgnevatesse kategooriatesse (külmutatud toidud, kuivpasta ja serveerimisvalmis supid) kui kasvuvõimalust, arvestades brändi hoogu. Sellegipoolest ei ole Rao purgikaste mitte ainult populaarne, vaid seda peetakse ka valmistoote jaoks üsna kvaliteetseks, pälvides tunnustust Head isu teiste hulgas.
Sovos aktsia tõusis esmaspäeva alguses umbes 25%, samas kui Campbelli aktsia langes ligikaudu 2%. Sovosi aktsia on aasta algusest kallinenud umbes 57%, kuigi Campbelli aktsia on kaotanud ligi 21%.
YCharts