Milliste investeeringute ajalooline tootlus on suurim?
USA aktsiaturg on pikka aega peetud investorite suurima ajaloolise tulu allikaks, edestades viimase sajandi jooksul kõiki teisi finantsväärtpaberitüüpe ja eluasemeturgu. Kuid kas aktsiad on parim investeering, sõltub ka ajavahemikust, mida otsustate vaadata - ja investori enda investeerimisperioodist. Aktsiahindade suurem volatiilsus tähendab, et lühemad ajavahemikud toovad kaasa suurema riski.
Võtmekohad
- Aktsiaturgu on pikka aega peetud ajaloo kõrgeima tootluse allikaks.
- Suurema tootlusega kaasneb suurem risk. Aktsiahinnad on volatiilsemad kui võlakirjade hinnad.
- Aktsiad on lühema aja jooksul vähem usaldusväärsed.
Pikaajaline tootlus aktsiatelt
Aktsiaturg on tõestanud, et see annab pika aja jooksul suurima kasumi. 1928. aastal S&P 500 -sse investeeritud sada dollarit oleks 2019. aastal väärt olnud üle 500 000 dollari. Võrdluseks-sama 100 dollarit investeeris 10 aastaga Riigikassa oleks väärt vaid veidi üle 8000 dollari.
Aktsiate hoidmise perioodid on olulised
Muidugi hoiavad vähesed inimesed aktsiaid mitu aastakümmet - ja paljud inimesed kaotavad turul raha lühema aja jooksul. Peamine on anda aktsiatele aega jooksmiseks, mis tähendab, et ootate mis tahes aktsiaid
lühiajaline volatiilsus.Näiteks S&P 500 on 12-kuulise perioodi jooksul palju vähem usaldusväärne, mis tähendab, et teil on suurem oht raha kaotada. Näiteks aktsiad kipuvad järsult langema vahetult enne majanduslangust ja selle ajal. Ajage turgu halvasti ja teie kaotused võivad olla valusad.
Mida lühem on hoidmisperiood, seda suurem on risk aktsiaturul raha kaotada.
Pikendage hoidmisperioodi siiski viie aastani ja teenite tõenäolisemalt raha. Ajavahemikul 1945–1995 oleks vaid mõned viieaastased perioodid toonud kaasa S&P 500 kaotuse. 10-aastane hoidmisperiood toimis veelgi paremini, tootlus oli keskmiselt umbes 13% - negatiivse tootlusega null. Nii et mida pikem on hoiuperiood, seda tõenäolisem on raha teenimine.
Aktsiad versus toorained viimastel aastatel
Hoolimata Dotcomi mull ja ülemaailmne finantskriis, on aktsiad ka viimase kahe aastakümne jooksul märkimisväärselt kasvanud. Kuid aastatel 1999–2018 oli S&P 500 parem kinnisvarainvesteeringud (REIT), kuld ja õli. REITid kasvasid selle aja jooksul 9,9% aastas, kuld 7,7% ja nafta 7%. S&P 500 tõusis 5,6% aastas.
Varud versus eluase
Paljud inimesed peavad kodu suurepäraseks pikaajaliseks investeeringuks ja selleks on hea põhjus. Koduhinnad on aja jooksul pidevalt tõusnud, eriti viimastel aastakümnetel, järsult eluasememulli ajal. Kuid pikemas perspektiivis on tootlus vähem muljetavaldav. Aastatel 1890–2012 tõusid USA eluasemehinnad reaalselt 150%, mis tähendab, et pärast inflatsiooni arvestamist. See on vaid murdosa tõusust Dow Jonesi tööstuskeskmine.