Walmarti võla suhtarvude analüüsimine aastal 2020 (WMT)

Võla suhtarvud aidata investoritel analüüsida ettevõtte võimet tasuda võlgnevuse põhiosa ja intressi. Suhtarvud näitavad, kuidas ettevõte rahastab oma varaostusid ja suudab taluda majanduslikku turbulentsi. Samuti näitavad need, kas ettevõte kasutab võlga vastutustundlikult oma äri laiendamiseks või tugineb ta põhikohustuste täitmiseks ülemäära võlgadele. Viimane võib tähendada, et lähitulevikus on probleeme.

Teatud võla suhteid tuleks võrrelda võrdlusalustega, samas kui teised on subjektiivsemad ja paremad võrreldes tööstusharu eakaaslaste ja laiema turuga. Le suure korgiga Jaemüüja, nagu Walmart (WMT), on kõige usaldusväärsemad võla suhtarvud, mida hinnata, on võla ja omakapitali suhe, intressikatte suhe ja rahavoo ja võla suhe.

Võla ja omakapitali suhe

The võla ja omakapitali suhe (D/E) võrdleb võlaga finantseeritud ettevõtte varade osakaalu omakapitaliga, mis arvutatakse kohustuste kogusummana jagatuna kogu omakapitaliga. Kõrge D/E suhe viitab sellele, et ettevõte on varade ostu rahastamiseks rohkem võimendatud ja sõltub võlgadest. Kuigi finantsvõimenduse kasutamine pole oma olemuselt halb asi, võib liigse finantsvõimenduse kasutamine viia ettevõtte ebakindlasse olukorda.

Walmarti D/E suhe oktoobri seisuga. 31, 2020, oli 1.87.See on terve näitaja, mis on viimase kümnendi jooksul märkimisväärselt püsinud. See näitab, et ettevõte kasutab varade ostmise rahastamiseks rohkem võlga kui omakapital, kuid selle võlahaldustavad on seda teinud pole mitu aastat kõikunud ja ettevõte hoidus liigse võla kasutamisest isegi majanduslikult tormilise olukorra ajal periood.

Võrreldes oma põhikonkurendiga on Walmartil madalam D/E suhe, kus Targeti suhe oli oktoobris lõppeval eelarveaastal 2,8. 31, 2020. 

Intressikatte suhe

The intressikatte suhe mõõdab, mitu korda saab ettevõte tasuda oma jooksva tuluga oma tasumata võla intressi. See arvutatakse tuluna enne intresse ja makse (EBIT) jagatuna intressikuludega.

Kõrge suhe tähendab, et ettevõte ei täida tõenäoliselt lähitulevikus võlakohustusi. Enamik analüütikuid nõustub, et absoluutselt madalaim vastuvõetav intressikate on 1,5, kuigi väärtusinvestorid eelistavad oluliselt suurema arvu ettevõtteid.

Walmarti intressikate oli 2020. aasta eelarve kolmandas kvartalis 10,7.Walmarti intressikate hakkas 2017. aastal drastiliselt langema, enne kui jõudis 2018. aasta lõpus madalaimale tasemele ja on alates jaanuarist tõusnud mitmeaastasele tasemele. 2021. Langus oli tingitud EBIT-i langusest. TARGETi intressikate oli sama kvartali puhul 3,1.2020. aasta üheksa kuu jooksul oli Walmarti intressikate 9,5. Vahepeal oli Target's samal perioodil 5,4. Üldiselt on Walmartil intressikulude katmiseks rohkem EBIT -i. 

Rahavoo ja võla suhe

The rahavoo ja võla suhe, mis arvutatakse operatsioonide rahavooguna jagatuna koguvõlaga, mõõdab ettevõtte koguvõlga protsenti, mida ta suudab praeguse rahavooga tasuda. See on tõhus näitaja koos intressikatte suhtega, sest see hõlmab ainult tulu, mis on tegelikult sularahas realiseerunud.

Seda meedet on kõige parem arvutada kogu aasta andmete põhjal. Seega 2020. eelarveaastal (lõpeb jaanuaris Walmarti rahavoo ja võla suhe oli 0,58, mis tähendab, et selle aastane jooksev rahavoog tegevusest võib tasuda 58% oma võlast.Tulevikus on oluline jälgida seda suundumust, mis näitab ettevõtte pühendumust vastutustundlikule võlahaldusele. Targeti rahavoo ja võla suhe oli 2020. eelarveaastal (lõppes veebruaril 0,63). 1, 2020).