Nike Stock: dividendianalüüs (NKE)

Nike, Inc. (NYSE: NKE) on maailma suurim tekstiili - rõivaste, jalatsite ja aksessuaaride tööstusettevõte. Aasta novembri seisuga oli Nike turukapitalisatsioon 112 miljardit dollarit.

Nike alustas esmakordselt Blue Ribbon Sportsiga 1964. aastal ja lisati Nikeks 1971. aastal. Alates tagasihoidlikust algusest, mil ettevõttel oli 1200 dollarit, on sellest saanud üks maailma suurimaid ja tuntumaid spordirõivaste kaubamärke.

Globaalse laienemise suurendamiseks tegutseb see Põhja -Ameerikas, Lääne -Euroopas, Kesk- ja Ida -Euroopas, areneva turu riikides, Jaapanis ja Hiinas. Suureneva tulu ja sinise kiibi staatuse tõttu on see valmis saama S&P 500 dividendiaristokraadiks. Ettevõte, mis on S&P 500 dividendide aristokraat peab olema suurendanud oma dividende 25 aastat järjest ja olema kaasatud S&P 500 indeksisse.

Dividendipoliitika ja põhialused

Praegune kaheteistkümne kuu (TTM) dividendide väljamakse NIKE (NKE) seisuga 31. oktoober 2019, $ 0.88 tootlusega 1%, samas kui keskmine dividenditootlus tarbekaupade sektorist 2,44%. Nike üks peamisi konkurente Under Armour ei paku oma investoritele dividende, seega puudub tal dividenditootlus. Adidas maksis dividende aastas 85 senti aktsia kohta ja dividenditootlus oli 1,88%. Seetõttu maksab Adidas oma aktsia hinna suhtes igal aastal rohkem dividende kui Nike.

Nike on alates 1985. aastast maksnud oma aktsionäridele kord kvartalis sularaha dividende. Lisaks on ta suurendanud oma dividende 15 aastat järjest, mis teeb temast S&P 500 saamise tempo dividendide aristokraat. Aastatel 1985–2019 maksis Nike pärast aktsiate jagunemist kohandamist välja kvartaalseid dividende vahemikus 0,5 senti aktsia kohta 1985. aastal kuni 88 senti aktsia kohta 2019. aastal. Viimase kolme aasta jooksul on Nike dividendid kasvanud keskmiselt 15,8% aastas.

Nike tulude trendid

Nike on viimase kümne aasta jooksul pidevalt kasvatanud tulusid ja tulusid. 10-aastaste andmete põhjal on selle keskmine aastane tulude kasv 9,9%; aasta keskmine tulu enne intresse, makse, kulumit ja kulumit (EBITDA) 10,1%, kasum aktsia kohta (EPS) ilma korduvate kirjeteta (NRI) kasvumäär 11,5%, vaba rahavoo kasvumäär 9,7% ja arvestusliku väärtuse kasvumäär 10.2%.

31. augustil 2019 lõppenud kvartali NKEr tasumine oli $10,660B, kasvades aastaga 7,16%. Ettevõtte tulud 31. augustil 2019 lõppenud kaheteistkümne kuu jooksul olid 39,829 miljardit dollarit, mis on 6,85% rohkem kui aasta varem.

Dividendisuhted ja ohutus

Viimase kümne aasta jooksul ei ole Nike välja maksnud üle poole oma tuludest. Järelikult säilitas ta kõrge dividendikatte suhte, mis näitab, et tema dividendid olid sel perioodil jätkusuutlikud. Dividendide väljamaksmise suhe näitab EPS -i osa, mis makstakse investoritele välja sularaha dividendidena. Dividendikatte määr näitab, mitu korda saab ettevõte oma EPS -iga aktsionäridele dividende maksta.

Nike teatas, et 2018. eelarveaasta täisaasta EPS on 3,46 dollarit. Seetõttu oli selle dividendikatte määr 3,43 ja a dividendide väljamaksmise suhe 29,19%. Selle kogu aasta EPS oli 2,97 dollarit, dividendide katmise suhe 3,19 ja dividendide väljamaksmise määr 31. mail 2018 lõppeval eelarveaastal 31,31%. Nike teatas, et kogu majandusaasta EPS oli 2,70 dollarit ja maksis 2013. majandusaastal välja iga-aastase dividendi 60 senti aktsia kohta. Järelikult oli selle perioodi lõpuks dividendikatte määr 4,5 ja dividendide väljamaksmise määr 22,22%. Kuna Nike säilitab kõrge dividendikatte suhte ega ole välja maksnud rohkem, kui teenib, on ebatõenäoline, et see rikub oma tulemusi ja vähendab dividende.

Nike kasvav positiivne vaba rahavoog kindlustab dividendimaksete tuleviku. Viimase viie eelarveaasta jooksul ei ole Nike välja maksnud üle poole oma summast vaba rahavoog dividendides. 31. mail 2015 lõppeval eelarveaastal oli Nike -l vaba rahavoog 3,72 miljardit dollarit, mis on võrreldes 2014. aasta mais lõppenud eelarveaastaga 75,47%. Kuna Nike teenis aastatel 2011–2015 suuremat tulu ja stabiilset vaba rahavoogu, on ta pidevalt oma dividende tõstnud ja säilitanud dividendide väljamaksmise suhte vahemikus 20–30%.

Nike eeldatav tulu, tulud ja dividendide tulevik

Tuginedes 19 analüütiku hinnangule, eeldatakse, et Nike teatab 2016. aasta mais lõppeval eelarveaastal täisaasta EPS-i 4,28 dollarist, kusjuures madalaim ja kõrgeim vahemik on 4,15–4,42 dollarit. 29 analüütiku hinnangu põhjal eeldatakse, et kogu aasta tulud on 32,76 miljardit dollarit. Lisaks eeldatakse, et 2019. aasta mais lõppeva eelarveaasta kogu aasta tulu on 35,95 miljardit dollarit. 31 analüütiku hinnangu põhjal peaks Nike 2019. eelarveaastaks eeldatavasti esitama kogu aasta EPS-i 4,92 dollarit.

Seetõttu peaks Nike, lähtudes oma iga -aastasest dividendist 1,12 dollarit ja 2019. eelarveaasta oodatavast EPS -ist, olema dividendide väljamaksmise suhe 26,17% ja dividendikatte suhe 3,82. See näitab, et Nike ei vähenda lähitulevikus tõenäoliselt oma dividende. Nike tugevad rahavood ja ülemaailmne kasv võimaldavad tal jätkata aktsionäridele iga -aastase dividendi maksmist ja suurendamist.

Nike kohalolek Hiinas suurendab tõenäoliselt ettevõtte tulusid. Hiina on üks suurimaid spordirõivaste turge maailmas, mis annab Nikele suure kasvuvõimaluse sellel areneval turul. Nike aastatepikkune tugev tulu on viinud selle spordijalatsite ja rõivaste turul juhtpositsioonile. Kuna Nike laiendab oma kohalolekut arenevatel turgudel, suurenevad selle tulud tõenäoliselt.