Šariaadile vastavate fondide määratlus

Mis on šariaadile vastavad fondid?

Šariaadile vastavad fondid on investeerimisfondid mida reguleerivad šariaadiseaduse nõuded ja islami usu põhimõtted. Šariaadile vastavaid fonde peetakse sotsiaalselt vastutustundliku investeerimise tüübiks.

Šariaadile vastavate fondide mõistmine

Šariaadile vastavad fondid on üks paljudest sotsiaalselt vastutustundliku investeerimise kategooriatest. Sarnaselt teiste sotsiaalselt vastutustundlike fondidega keskkonna-, sotsiaal- ja valitsemistava (ESG) Universum, filtreerivad fondid potentsiaalseid portfelliinvesteeringuid islami usu järgijate soovitud konkreetsete nõuete jaoks.

Šariaadile vastavate fondide populaarsus on laienenud alles hiljuti, kuigi kontseptsioon töötati esmakordselt välja 1960ndate lõpus. Vastavalt aruanne 2011 konsultatsioonifirma PricewaterhouseCoopers (PwC) poolt kasvasid šariaadile vastavad fondid selle sajandi esimese kümne aasta jooksul 26% aastas. Lisaks märgitakse aruandes, et nende kasvus tekkis "pöördepunkt" aastatel 2002–2003, mil

petrodollar likviidsus suurenes ja Pärsia lahe koostöönõukogu (GCC) riikide kapitaliturg küpses, et võimaldada investeeringuid.

Vastavalt aruanne Malaisia ​​Islami Rahvusvaheline Finantskeskus, ülemaailmne islami vara, mida hallatakse (AUM) olid 2017. aasta esimese kvartali lõpus 70,8 miljardit dollarit. 2008. aasta vastav näitaja oli 47 dollarit miljardit. Siiski on raske täpselt hinnata tööstuse suurust või väärtust, sest suur osa investeeringutest toimub erainvesteeringute kaudu. Fondidega ei kaubelda ka järelturgudel, pakkudes seeläbi vähem teavet nende valijate kohta.

Kontseptsiooni elluviimine nõuab märkimisväärseid jõupingutusi, kuna suurt tähelepanu tuleb pöörata põhjalike eeskirjade ja nõuete järgimisele, mis juhinduvad šariaadi põhimõtetest.

Šariaadile vastavatel fondidel on palju nõudeid, millest tuleb kinni pidada. Mõned šariaadile vastava fondi nõuded hõlmavad investeeringute välistamist, mis tulenevad a suurema osa oma sissetulekutest müüb alkohol, sealihatooted, pornograafia, hasartmängud, sõjavarustus või relvad. Muud šariaadile vastava fondi tunnused hõlmavad määratud šariaadi juhatust, iga-aastast šariaati auditeerida ja puhastada teatud keelatud tululiike, näiteks intresse, annetades need heategevuseks.

Need reeglid võivad lisada šariaadile vastava fondi haldamisele keerukust ja kulusid. Näiteks šariaadi juhatused koosnevad islamiõpetlastest, kelle tasud võivad ulatuda miljonitesse dollaritesse aastas, suurendades fondi haldamise üldkulusid. Teadlased tõlgendavad islami õigust erinevalt, mistõttu on see keeruline ja aeganõudev et nad jõuaksid üksmeelele konkreetse kursuse analüüsimisel ja rakendamisel tegevus.

Šariaadile vastavate fondide populaarsed investeerimiskategooriad hõlmavad kinnisvara ja börsil kaubeldavaid fonde. Erakapitali peetakse ka heaks investeeringuks, kuid kandis huvi peetakse šariaadiseaduse raames probleemiks.

Näiteid šariaadile vastavatest investeeringutest

Šariaadile vastavate investeeringute tegemiseks on olemas mitmeid tooteid ja indekseid. Saturna Capital pakub oma Amana sarja kaudu mitmeid šariaadile vastavaid investeerimisfonde. Tema Amana kasvufond (AMAGX) otsib kapitali pikaajalist kasvu islami põhimõtetest kinni pidavate investeeringute kaudu. Fond loodi 3. veebruaril 1994. Amana kasvufond on a investeerimisfond investeerides vähemalt 80% oma varast lihtaktsiad. 2017. aasta novembri seisuga oli selle hallatav vara kokku 1,7 miljardit dollarit. Selle kulude suhe on 1,10%. See nõuab minimaalset investeeringut 250 dollarit. Tehnoloogiainvesteeringud moodustavad 48%ulatuses märkimisväärse osa fondi varadest. Muud sektorid hõlmavad tervishoidu, tööstust, tarbijakaitset ja tarbijatsüklit.

S&P Dow Jones Indices on loonud moslemi investoritele palju šariaadile vastavaid indekseid. S&P 500 šariaat käivitati 2006. aasta detsembris. S&P 500 šariaadi indeks koosneb kõikidest šariaadile vastavatest S&P 500 koostisosadest. 2017. aasta oktoobri seisuga oli sellel 235 infotehnoloogilist valijat, kes moodustasid indeksi suurima osa (38%).

S&P Dow Jonesi muud šariaadile vastavad indeksid on järgmised: S&P Global Healthcare Shariah, S&P Global Infrastruktuuri šariaat, S&P arendas välja suure ja keskmise suurusega šariaadi, S&P arendas välja väikese korgiga šariaadi ja S&P arendas välja KMI Šariaadi indeks.