Riskiväärtuse määratlus

Mis on lisandväärtus ohus?

Kasvav riskiväärtus (inkrementaalne VaR) on ebakindlus, mis lisatakse või lahutatakse portfellist investeeringu ostmise või müümisega. Investorid kasutavad riskiväärtust, et teha kindlaks, kas konkreetne investeering tuleks ette võtta, arvestades selle tõenäolist mõju potentsiaalsetele portfelli kahjumitele.

Idee riskiväärtuse suurendamisest arendas Kevin Dowd oma 1999. aasta raamatus „Beyond Value riskis: riskijuhtimise uus teadus. "Inkrementaalne VaR on tihedalt seotud, kuid erineb alates, marginaalne VaR.

Ohtliku lisandväärtuse mõistmine

Riskiväärtus põhineb väärtusel riskimõõtmisel (VaR), mida püütakse arvutada

tõenäoliselt halvim stsenaarium portfellile tervikuna teatud aja jooksul. Kogu väärtus riskimõõtmisel ütleb analüütikule summa, mille võrra kogu portfelli võib kukkuda, kui karujuhtum välja mängib. Riskiväärtus võtab arvesse ajavahemikku, a usalduse taseja kahjusumma või protsent.

Riskiväärtus arvutatakse kas ajaloolise meetodi abil, mis vaatab ajaloolist tootlust tuleviku ennustamiseks käitumine, dispersioon-kovariatsioonimeetod, mis vaatleb keskmist või eeldatavat investeeringutasuvust ja standardit kõrvalekalle või Monte Carlo simulatsioon, mille käigus töötatakse välja mudel tulevaseks aktsiaturu tootluseks ja hüpoteetilisi uuringuid viiakse mudelist korduvalt läbi.

Ohtliku lisandväärtuse arvutamine

Riskiväärtus vaatab lihtsalt investeeringut individuaalselt ja analüüsib, kui palju selle ühe investeeringu lisamine koguportfelli võib põhjustada portfelli tõusu või languse väärtuses. See on täpne mõõtmine, erinevalt riskipiirväärtusest, mis on sama teabe hinnang. Riskiväärtuse lisaväärtuse arvutamiseks peab investor teadma portfelli standardhälve, portfelli tootlus ning konkreetse vara tulusus ja portfelli osa.

Ohtliku lisandväärtuse rakendamine

Näiteks kui arvate, et turbe ABC riskiga seotud lisaväärtus on positiivne, lisage kas ABC portfelli või kui teil seda juba on, suurendab teie portfelli kuuluvate ABC aktsiate arvu suurendamine portfelli üldine VaR. Samamoodi, kui arvutate Security XYZ VaR -i ja see on negatiivne, siis selle lisamine oma portfellile või osaluse suurendamine vähendab kogu portfelli VaR -i. Sama mõte kehtib ja sama arvutust saab kasutada, kui kaalute oma portfellist ühe konkreetse väärtpaberi eemaldamist.

Marginaalne VaR vs. Täiendav VaR

Inkrementaalset VaR -i segatakse mõnikord marginaalse VaR -iga. Suurenev VaR näitab teile täpse riski suuruse, mille positsioon lisab või lahutab kogu portfellist, samas kui marginaalne VaR on vaid hinnang kogu riski suuruse muutumise kohta. Inkrementaalne VaR on seega täpsem mõõtmine, erinevalt riskipiirväärtusest, mis on hinnang, mis kasutab enamasti sama teavet.

Riskiväärtuse lisaväärtuse arvutamiseks peab investor teadma portfelli standardit kõrvalekalle, portfelli tootlus ning kõnealuse vara tootlus ja portfell jaga.