Pikaajaline varadefinitsioon

Mis on pikaajaline vara?

Pikaajaline vara on tulu teeniva vara tüüp, näiteks elamu hüpoteegid ja 30-aastased võlakirjad, kus tuluvooge esineb kuni selle vara omani lõpptähtaeg (mis jääb kaugele tulevikku).

Pikaajalise vara mõistmine

Institutsionaalsed investorid, näiteks pensionifondid ja kindlustusseltsid, investeerivad oma pikaajaliste kohustuste täitmiseks pikaajalistesse varadesse. Nad võivad osta eluaseme hüpoteegiga tagatud väärtpaberid (RMBS), kaubanduslikud hüpoteegiga tagatud väärtpaberid (CMBS), 30-aastased ettevõtete võlakirjad, omavalitsuste võlakirjadja Riigivõlakirjad, samuti muud pikaajalised varad, et saada oma maksekohustuste täitmiseks käimasolevaid rahavooge. Neid varasid saab kas vahetada teiste pikaajaliste investeerimisasendajate vastu või hoida lunastustähtajani.

Pikaajaline vara kannab rohkem kestus riski. Kui kaua dateeritud vara omanik kasutab a vastutuse sobitamine Kui strateegia ja intressimäärad tõusevad, ei pruugi fikseeritud intressitulu, mida omanik saab paljude aastate jooksul, katta pikaajalisi kohustusi.

Näiteks hoiavad pangad üldiselt pikaajalisi varasid, näiteks eluasemelaenuga tagatud väärtpabereid. Pankadel on ka intressitundlikud kohustused, näiteks nõudmiseni hoiused hoiukontodelt. Kuna hüpoteeklaenudest saadav tulu kipub laenude eluea jooksul püsima, siis rahasumma pank saab hüpoteeklaenudelt piirmäära laenu andmise ajal kehtinud intressimääradega päritolu.

Sularaha väljavool nõudmiseni hoiustest ei ole aga üldjuhul piiratud ja suureneb intressimäära tõustes. Tulemuseks oleks vähenemine puhas intressimarginaal panga jaoks ja võib-olla ka finantsraskusi, kui pikaajaliselt dateeritud varade ja kohustuste mittevastavus on piisavalt tõsine.

Pikaajalise vara tüübid

Eluasemelaenuga tagatud väärtpaberid (RMBS)

Eluasemelaenuga tagatud väärtpaberid (RMBS) on võlapõhiste väärtpaberite liik, mida tagavad intressid, mis on makstud isikliku või perekonna eluruumide laenude eest. Laenuintressid, näiteks hüpoteegid, kodukapitalilaenudja subprime Hüpoteeklaenu peetakse suhteliselt madala maksejõuetuse määraga ja suhteliselt väikeseks kõrge intressimäär, kuna on suur nõudlus isiku või perekonna omandiõiguse järele elukoht.

Kaubanduslikud hüpoteegiga tagatud väärtpaberid (CMBS)

Kaubanduslikud hüpoteegiga tagatud väärtpaberid (CMBS) on fikseeritud tulumääraga investeerimistooted, mis sarnanevad elamutele hüpoteegiga tagatud väärtpaberid, kuid need on tagatud hüpoteekidega ärikinnisvarale, mitte elamispinnale kinnisvara. CMBS-i aluseks olevad väärtpaberid võivad sisaldada mitmeid erineva tähtaja, väärtuse ja kinnisvara tüüpi kaubanduslikke hüpoteeke, näiteks mitmepereelamuid ja ärikinnisvara.

Riigivõlakirjad

Riigivõlakirjad (T-võlakirjad) on valitsuse võlakirjad, mille on välja lasknud USA föderaalvalitsus tähtajad rohkem kui 20 aastat. T-võlakirjad teenivad perioodilist intressi kuni tähtajani. Sel hetkel makstakse omanikule ka põhisummaga võrdne summa.

Omavalitsuste võlakirjad

Omavalitsuste võlakirjad on riigi ja kohalike omavalitsuste emiteeritud võlakirjad. Omavalitsuste võlakirju kasutatakse avalike tööde, näiteks parkide, raamatukogude, sildade ja teede ning muu infrastruktuuri rahastamiseks.