Millised tõkked sisenevad finantsteenuste sektorisse?

Finantsteenuste turgudel, sisenemise tõkked See hõlmab litsentsialaseadusi, kapitalinõudeid, juurdepääsu rahastamisele, eeskirjade järgimist ja turvalisusega seotud probleeme.

Finantsteenuste sektoril on ainulaadselt keeruline suhe konkurentsi ja turuletuleku takistustega. See on suuresti tingitud kahest tegurist. Üks tegur on pankade ja teiste finantsvahendajate arusaam majandusliku stabiilsuse või ebastabiilsuse liikumapanevaks jõuks. Teiseks teguriks on paljude poliitikakujundajate seas valitsev teooria, mille kohaselt "liigne konkurents" finantsteenustes kahjustab sektori üldist tõhusust.

Teooria ja konkurents

Palju neoklassikalised majandusteadlased ja vabaturu ökonomistid väidavad, et suurenenud konkurents finantsteenuste osas toob kaasa madalamad kulud ja parema tõhususe. Need argumendid kinnitavad, et stiimulid vabaturg konkurents võib luua finantsvahendajate seas õhkkonna, mis parandab kvaliteeti, klientide reageerimisvõimet ja tooteinnovatsiooni.

Majandusteadlaste David Besanko ja Anjan Thakori teoreetilised mudelid viitavad veel sellele, et finantstooted ja kapitalistruktuurid on heterogeensed ja sisenemistõkete leevendamine toob kaasa laenukulude vähenemise ja suureneb hoiuse intressimäärad pangakontodel. Lõppkokkuvõttes toob see kaasa suurema majanduskasvu suuremas majanduses.

Laiem akadeemiline ja poliitikakujundajate kogukond väidab aga, et konkurents ja stabiilsus ei ole finantsteenustes täiuslikult korrelatsioonis. Mõned arvavad, et frantsiisiväärtus on oluline heaperemeheliku käitumise stiimulite säilitamiseks. See mitte ainult ei jäta finantsregulaatoritele ruumi tasakaalustada väljumist ja turule sisenemist, vaid sunnib pigem rakendama stabiilsust arvestavaid eeskirju. See seisukoht on eriti tugev panganduse puhul, kus turu kontsentratsioon võib panna pangad valima turvalisema laenamistava.

Sisenemisbarjääride tüübid

Olemasolevad spetsiifilised turutõkked on erinevates finantsteenuste sektorites erinevad. Näiteks on uute pankade tõkked teistsugused kui uute jaoks vahendajad-vahendajad või Kindlustusfirmad. Samuti on palju erinevusi erinevates osariikides, riikides ja majandusoludes. On laialdaselt aktsepteeritud, et tehnoloogia ja üleilmastumine muudavad finantsteenuste sektori konkurentsi olemust, ilma et oleks kokku lepitud, mida need muudatused võivad kaasa tuua.

Kuigi hulk finantstehnoloogia ettevõtete eesmärk on vähendada kulusid ja automatiseerida finantsteenuste osutamist, on uue finantsteenuste ettevõtte asutamine üldiselt väga kallis. Tootmise suured püsikulud ja suured uppumiskulud finantsteenuste hulgimüük raskendab alustavatel ettevõtetel konkureerida suurte ettevõtetega, kellel on mastaabis efektiivsus. Kommertspankade, investeerimispankade ja muude institutsioonide vahel on regulatiivsed tõkked ning paljudel juhtudel ka täitmiskulud ja kohtuvaidluste oht on piisavad, et takistada uute toodete või ettevõtete turule sisenemist.

Vastavuskulud ja litsentsikulud on väiksematele ettevõtetele ebaproportsionaalselt koormavad. Suure kapitaliga finantsteenuste pakkuja ei pea eraldama nii suurt osa oma ressurssidest, et ta ei satuks raskustega Väärtpaberite ja börside komisjon, Tõde laenuseaduses, Õiglase võlgade sissenõudmise tavade seadus, Tarbija finantskaitse büroo, Föderaalne hoiuste kindlustus või hulgaliselt muid asutusi ja seadusi.

Tuleb märkida, et finantsteenuste reguleerimisest vabastamine oli ajavahemikul 1980–2007 tugev. 2003. aastal USA hargnenud dereguleerimise kohta läbi viidud uuringust selgus, et siseriiklike ja riikidevaheliste panganduspiirangute kaotamisele järgnes "reaalmajanduse parem tulemus." Osariikide majandus kasvas "kiiremini ja pärast seda oli uute ettevõtete asutamise määr kõrgem dereguleerimine. "

Aasta pärast tekkis taas muret dereguleerimise pärast 2007-2008 Finantskriis. See, kas finantsteenuste pakkujate suurem kontroll või reguleerimine loob soovimatuid turuletuleku tõkkeid, on palju arutelu teema.