Kuidas erinevad esialgne ja hooldusmarginaal?
Algmarginaali ja hooldusmarginaali erinevuste mõistmine on võtmekontseptsioon kõigile, kes otsustavad marginaaliga kaubelda. Kauplemine jätkub marginaal seda ei tehta tavaliselt aktsiakaubanduses, välja arvatud professionaalsed investorid ja institutsionaalsed kauplejad. Kuid marginaaliga kauplemine on futuuriturgudel tavaline tava ja Forex (FX) kauplemine. Võime suhteliselt madala marginaaliga kaubelda suure finantsvõimendusega on osa paljudest spekulantidest futuurid ja forex kauplemine.
Võtmekohad
- Marginaaliga kauplemine on futuuride ja Forexi kauplejate jaoks tavaline ning viitab praktikale maksta vaid osa investeeringu hinnast, mida nimetatakse marginaaliks.
- Futuurikaubanduses võivad tagatisnõuded olla kuni 3–12% kaubeldava lepingu väärtusest.
- Esialgne marginaal on summa, mille kaupleja peab kauplemispositsiooni algatamiseks oma maaklerile hoiustama.
- Hooldusmarginaal on rahasumma, mille kaupleja peab oma kontol hoidmiseks hoiustama, mis on tavaliselt 50–75% esialgsest tagatisest.
- Kui futuuridega kauplemisel langevad tagatisekontol olevad vahendid alla hooldusmarginaali taseme, siis kaupleja teeb seda saada tagatisnõue, mis nõuab koheselt täiendavate vahendite lisamist, et suurendada kontot esialgsele marginaalile tase.
Kauplemine marginaalil
Kui väärtpaberitega kauplejad osta marginaalilt, nad maksavad vaid osa aktsia hinnast, mida nimetatakse marginaaliks. Nad laenavad aktsia hinna tasakaalu börsimaaklerilt. Kaupleja ostetud aktsiad on seejärel laenu tagatiseks. Investor, kes ostab aktsiaid marginaalilt, peab kehtestama a tagatisarve oma maakleriga, mis võimaldab neil laenata vahendeid oma maaklerilt, maksmata iga tehingu eest täielikku väärtust.
Aktsiatega kaubeldakse kõige sagedamini aastal lühikeseks müük. Föderaalreservi nõukogu määruse T kohaselt võimaldab esialgne tagatisnõue kauplejatel laenata kuni 50% marginaaliga ostetud aktsiaväärtpaberite ostuhinnast.Tegelik summa sõltub maakleri vajadustest ja mõned maaklerid võivad nõuda, et kaupleja hoiustaks üle 50%.
Futuurides ja valuutavahetuses on tagatisnõuded palju madalamad - kuni 1% kuni 5% kaubeldava lepingu väärtusest. Futuurilepingute marginaalid on tavaliselt 3–12% lepingu kohta.Kaupleja postitatud tagatis kujutab endast hea usu tagatisraha, mida kaupleja peab maakleriga kaasas hoidma. See annab kauplejale kõrge taseme võimendus võimendada oluliselt hinnamuutuste mõju dollari kasumi või kahjumi suuruse osas kaupleja kontol.
Kui turg liigub kaupleja kasuks, võimaldab see finantsvõimendus kauplejal isegi väikeste hinnamuutuste korral märkimisväärset kasumit teenida. Kui aga turg liigub kaupleja positsiooni vastu, võib mõõdukas hinnamuutus, mida võimendab kasutatud finantsvõimendus, kaasa tuua suuremaid kahjusid kui kaupleja tagatisraha.
Tagatisega kauplemisel peaks investor arvestama ka intressi või muude tasudega, mida nende maakler nõuab, et arvutada tehingu tegelik maksumus ja kasumi või kahjumi potentsiaal.
Esialgsed tagatisnõuded
The esialgne varu nõue on summa, mille kaupleja peab kauplemispositsiooni algatamiseks hoiustama. Futuurilepingute puhul on arvelduskoda määrab esialgse tagatissumma. Maaklerid võivad aga konto loomiseks ja haldamiseks nõuda kauplejatelt täiendavate vahendite hoiustamist, mis ületavad esialgse tagatisnõude.
Kui futuuridega kauplemise positsioon on kindlaks tehtud, peab kaupleja positsiooni hoidmise säilitamiseks säilitama teatud vahendaja loodud tasakaalu - tavaliselt 50–75% esialgsest marginaalist.
Hooldusmarginaal
Futuurikaubanduses, kui konto langeb alla määratud hooldusvaru tase, siis saadab maakler kaupleja a tagatisnõue. See teavitab kauplejat, et nad peavad viivitamatult hoiustama piisavalt raha, et viia konto tagasi esialgsele tagatise tasemele. Kui kaupleja ei tee seda kiiresti, sulgeb maakler kaupleja turupositsiooni.
Esialgse ja hooldusmarginaali näide
Kui esialgne tagatisnõue ühe kullaga kauplemiseks futuurleping on 1000 dollarit ja hooldusmarginaali nõue on 750 dollarit, siis kui kaupleja konto saldo langeb 725 dollarini, peab kaupleja lisama 275 dollarit, et viia konto tagasi esialgsele marginaalile tase.
Teine alternatiiv on see, et kaupleja müüb portfelli muud investeeringud, et koguda raha, mis on vajalik konto taastamiseks esialgse tagatise tasemele. Kui kaupleja ei reageeri tagatisnõudele õigeaegselt või tal pole raha konto algtaseme taastamiseks, saab maakler seejärel likvideerida positsioon. Mõned maaklerid võivad positsiooni automaatselt likvideerida, kui see langeb alla hooldusmarginaali taseme.