Koostage stiilipõhise investeerimisega mudeliportfell

Peaaegu kõik investorid tellivad vormi investeerimisfilosoofia või stiil. Ja samamoodi, nagu moestiil dikteerib riideid, mida kannate, määrab investeerimisstiil teie loodud portfelli. Vaatame mõningaid põhielemente investeerimisstiil ja uurida mõningaid erinevaid stiile koos mõne süstemaatilisega kõrvalekaldeid mis võib olla oluline igat tüüpi investoritele teadmiseks.

• Kõik investorid peaksid välja töötama investeerimisstiili.
• Investeerimisstiile on praktiliselt piiramatu arv; mõned levinumad liigid hõlmavad kasvuinvesteeringuid ja väärtusinvesteeringuid.
• Riskitaluvuse määramine mängib investeerimisstiili valimisel võtmerolli.
• Investeerimisstiili võivad dikteerida ka investori kauplemis- ja tasakaalustamis -eelistused.

Investeerimisstiili arendamine

Stiilne portfelli investeerimine algab tavaliselt investori riskitaluvusest. Üldjuhul on noorematel investoritel sageli vabadus võtta suuremaid riske, samas kui vanemad investorid liiguvad madalama riskiga investeerimise poole. Sellest hoolimata tahavad igat tüüpi investorid kehtestada teatud suhtarvud. Seda saab mõnikord hõlpsasti teha vahenditega, mida tasakaalustatud jaotamise jaoks terviklikult hallatakse 60/40, 20/80 ja nii edasi, või strateegilise jaotusega fond, mis vastab igakülgselt konkreetsele eesmärk. Paljud investorid teevad seda ise (DIY), kuid otsustavad need suhtarvud iseseisvalt määratleda, pakkudes paindlikumat võimalust oma tervikliku portfelli loomiseks aja jooksul.

Väljakujunenud riskitaluvusega saavad investorid süveneda oma mitmekesise portfelli stiilikvadrantidesse. Sellel detailsemal tasemel viitab "stiil" sageli laia kategooria (nt aktsiad või fikseeritud tulu) rühmadele, millel on ainulaadsed omadused.

Riskipõhine investeerimine annab investoritele paindlikkuse valida oma suhtarvudes mitmesuguste võimaluste hulgast. Stiil on lahutamatu nii varade laialdase jaotamise kui ka granuleeritud tasemel; see on ka a kaasaegse portfellihalduse põhielement. Aastate jooksul läbi viidud uuringud näitavad, et varade jaotamine võib aja jooksul olla portfelli tootluse oluliselt olulisem atribuut kui näiteks üksikute investeeringute valik või turu ajastus.

Investeerimisstiilide tüübid

Väärtus

Väärtusinvesteerimine on stiil, mis on sageli ühendatud mõõdukalt konservatiivse investoriga, kes soovib saada aja jooksul aktsiaturult väiksema riskiga suuremat tulu. See valib aktsiaid, mida iseloomustavad madalad põhisuhted ja kõrged dividenditootlused. Väärtusinvesteerimise ristiisa Benjamin Graham soovitas väärtusinvestoritel aktsiate juurde jääda hinna ja tulu suhted 20 või vähem. Väärtusinvesteeringud kattuvad sageli ka sissetuleku stiilis investeerimisega, mis taotleb kõrget sissetulekut mitmes varaklassis. Kuna väljakujunenud ja stabiilsed ettevõtted on püsiva tulu, sissetuleku ja rahavooga, pakuvad väärtusettevõtted tavaliselt oma stabiilset tulu dividendide kujul.

Väärtpaberite aktsiad kipuvad sageli ka ebakindlas või deflatiivses aktsiaturu keskkonnas paremad olema. Seda seetõttu, et neil on ratsionaalsemad hindamised strateegiaga, mis on ajaproovil navigeerinud. Paljud aktiivsed isetegevad investorid lähevad sageli jõulisemalt turule langusturgudel väärtustavate aktsiate hindamiseks, et oma jõukust turu languse ajal säilitada.

Kasv

Kasvu investeerimine on teine ​​stiil, mis sobib sageli agressiivsetele investoritele või neile, kellel on pikaajaline silmaring. mis võimaldab neil turu tõusudest ja mõõnadest üldiselt välja sõita ning kasvuvarude muutlikust käitumisest konkreetne.

Kasvuaktsiad toimivad sageli kõige paremini siis, kui majandus õitseb, mille tulemuseks on keskkond, mis soodustab uute toodete kasutuselevõttu, innovatsiooni ja tarbijate nõudlust. Tugev kasv aastal sisemajanduse koguprodukt (SKP) numbrid on sageli paralleelsed turul kasvavate aktsiate tootlusega.

Stiilikasti lähenemine

Finantsuuringute firma Morningstar Inc. lõi stiilikarbi jaeinvestorite abistamiseks isetegemisse investeerimisel.

Stiilikasti koostamine portfelli jaoks on suhteliselt lihtne. Esimene asi, mida teha, on varade jaotamise saldo kindlaksmääramine. Seejärel eraldage nendes ämbrites investeeringud, kasutades "stiilikasti" lähenemine.

Stiilikasti areng ja kasutamine tõid kaasa mõned selgelt iseloomustatud stiilid. Aktsiate puhul hõlmavad need stiilid suure, keskmise ja väikese kapitaliga aktsiaid, mis on kaetud väärtuse, segunemise ja kasvuga. Fikseeritud tulumääraga sõidukites jagunevad Morningstari stiilis kasti kvadrandid tähtajaga, mis on kaetud kõrge, keskmise ja madala krediidikvaliteediga. Need kvadrandi muutujad aitavad luua stiili investeerimise aluse, kuid neid võib olla ka rohkem või alamsegmente.

Omakapital

Kui teie portfell on tugevalt kaalutud omakapitali poole, saate valida ühe aktsiainvesteeringu, fondi või mõlema kombinatsiooni vahel. Aktsiate puhul soovite vaadata aktsiaid beeta (süsteemse riski näitaja) ja kogu portfelli Sharpe suhe, (meetod riskiga korrigeeritud tootluse arvutamiseks).

Mõlemad meetmed on statistilised näitajad, mis aitavad investoril riski hinnata ja võrrelda.

Fikseeritud tulu

Fikseeritud tuluga investeerimine annab sageli eelise ühendada madalam risk püsiva sissetulekuga. Selles varaklassis näitavad kvaliteetsed investeerimisvalikud tavaliselt samu suundumusi nagu aktsiaturul, kuna ettevõtteid hinnatakse nende finantsaruannete ja võlataseme alusel. Tähtajaliselt investeerimine võib aga nõuda veidi rohkem oskusi ja järelevalvet. Fikseeritud tulumääraga turul on võlakirja kestus oluline riskimõõdik, kuna see annab summa, mille investeeringu väärtus langeb intressimäärade protsentuaalse muutuse kohta. Seega võib tõusva intressimääraga keskkonnas olla parem jääda lühema tähtajaga.

Riskikeskkonnad

Oma portfelle haldavate investorite jaoks võib riskikeskkond olla sageli oluline suundumus. Aktsiad kipuvad deflateeruma kasvava intressimääraga keskkonnas ja tõusma madala intressimääraga keskkonnas. Tõusvad intressimäärad ja ümberpööratud tulukõverad, mille lühiajalised intressimäärad on kõrgemad kui pikemaajalised intressimäärad, on samuti tavaliselt aeglustunud majanduse või majanduslanguse märgid.

Kauplemine ja tasakaalustamine

Investeerimisstiili võivad dikteerida ka investori kauplemis- ja tasakaalustamis -eelistused. Kõrgsageduslike kauplejate eeliseks võib olla lühiajaliste turusuundumuste tuvastamine ja nende ärakasutamine. Madala sagedusega kauplejad võivad aga portfelliinvesteeringutes kasutada planeeritud tasakaalustamise ajavahemikke. Sellest hoolimata võib tasakaalustamise ajakava valimine olla ka stiiliinvesteeringute jaoks oluline tegur.

Turukeskkonnast teadlikuks jäämine võib sageli aidata tasakaalustamiskavas. Tavaliselt nõuab see investorilt intressimäärade haldamise jälgimist. Näiteks vähendas Föderaalreserv pärast finantskriisi, aastatel 2008–2015 föderaalsete fondide määr 2008. aastal nullini ja hoidis seda seitse aastat nullis. Alates 2015. aastast on Föderaalreserv tõstnud toidetud fondide intressimäära nullist kuni 2,25%-ni, seejärel hakkas taanduma, kuna majanduskasv näis peatuvat. Alates 30. juunist 2021 on föderaalfondide intressimäära sihtvahemik 0% - 25%.

Samuti on oluline regulaarselt hinnata portfelli kõigi stiilide jaotust protsentides. Näiteks aastatel 2008–2015 tõusis Nasdaq hüppeliselt, kasvades 109%. Kuigi need kasumid olid tehnoloogiainvestoritele kasulikud, tõid need kaasa ka tehnoloogia ülekaalud, mida oli oluline tasakaalustamise kaudu juhtida. Tasakaalustamine, et mõned võitjad maha müüa ja teistesse valdkondadesse investeerida, on kasulik sihtkaalude järgimisel.

Lõpuks pole stiiliklassid staatilised. Suure kapitaliga või väikese kapitaliga aktsia ei jää selliseks igavesti. Seega võib tasakaalustamine aidata ka teadlikkust turumuutustest kogu portfelli teatud stiili jaotamisel. Investeerimisolud ja portfelli kaalud pidevalt muutuda, seega on oluline koostada ka regulaarne tasakaalustamise ajakava portfelli igakülgseks hindamiseks.

Alumine rida

Stiil on portfellihalduse põhikomponent. Üldiselt dikteerib selle tavaliselt investori riskitaluvus. Sealt edasi on investoritel ka laia valikut stiilivalikuid, mille vahel valida täpsemal tasemel.