Sihtkuupäeva fondid vs. S&P 500 indekseerimine: mis vahe on?

Sihtkuupäeva fondid vs. S&P 500 indekseerimine: ülevaade

Sihtkuupäeva fondid on muutunud väga populaarseks 401 (k) pensioniplaanides, peamiselt nende mugavuse tõttu. Esmapilgul võivad need tunduda enamiku töötajate jaoks ilmselge valikuna; võrreldes S&P 500 indeksi fondidega on neil siiski teatud puudused.

Sihtkuupäeva fondid

Sihtkuupäeva fondid on investeeringud, mis on kohandatud konkreetsele vanuserühmale ja mille eesmärk on fondi sisu järk-järgult muutuda investorite vananedes, et säilitada sobiv riskitase.

Näiteks a sihtkuupäeva fond võib olla mõeldud inimestele, kes soovivad pensionile jääda 2045. Kui pensionile on jäänud 30 aastat, on fond algselt tugevalt kallutatud kasvuaktsiate poole. Samuti võib see hajutamiseks sisaldada mõningaid tuluaktsiaid ja võlakirju. Aastaks 2035 vähendab fond järsult kasvuaktsiate fookust ja jagab selle asemel suurema osa osalustest turvalisema sissetulekuga aktsiate ja võlakirjade vahel. Lõpuks, kui väljamaksete aeg läheneb 2045. aastale, on fond ohutuse poole liikumise peaaegu lõpetanud ja sisaldab peamiselt võlakirju.

Seda tüüpi fondide eeliseks on mugavus. Inimene võib läbida kogu oma tööelu ilma, et peaks kunagi sõrme tõstma, kui esialgne kast märkimata jätta. Samas märgib, et automaatne riski vähenemine takistab tähelepanelikul investoril kaotada suur osa oma pesamunast, kui aktsiaturg kukub vahetult enne pensionile jäämist.

Negatiivne külg on see, et mugavusega kaasneb hind. Sihtkuupäeva fondid on tavaliselt fondide fondid, mis tähendab, et need on põhimõtteliselt korvid, mis hoiavad sama ettevõtte muid vahendeid. Ülaltoodud väljamõeldud fondi näites võib see tähendada, et sihtkuupäeva fond paigutab 60% fondi A, 30% fondi B ja 10% fondi C rahast. Kõik kolm fondi võtavad tavapäraseid tasusid.

Kuid kuna investor ei ostnud neid ükshaaval, maksab ta ka teise kihi tasud sihtkuupäeva fondi jaoks. Kui kõik kolm fondi nõuavad 0,5% aastas ja sihtkuupäeva fond võtab ka 0,5% aastas, maksab investor lõpuks tasusid kokku.

Sihtkuupäeva fondide teine ​​mure on see, et fondidel on tavaliselt väike, kuid suures osas mittevajalik osa turvalistest investeeringutest, isegi kui sihtkuupäev on aastakümnete kaugusel. Argument on see, et tavaliselt võlakirjadesse paigutatud 10–20% ei tooda peaaegu sama palju tulu kui puhas kasvaktsiate investeering. Silmapiiriga 20 kuni 30 aastat, alternatiivkulu selliste madalamate varade tootlus muutub märkimisväärseks.

S&P 500 indekseerimine

Indeksifondid on üldiselt puhtalt mehaanilised konstruktsioonid, mis dubleerivad turusegmenti. S&P 500 indeksi eristab valikuprotsess. Näiteks hõlmab kodumaise koguturu indeksifond S&P 500 -s leiduvaid suuri ettevõtteid ja seega on seda märkimisväärne kattumine, kuid sellel on ka mitmeid väikese ja keskmise suurusega ettevõtteid, mis teevad korvi mitu korda suurem.

Kahjuks on kogu turufond üsna mittediskrimineeriv ja võib sisaldada mitmeid osalusi, mis on vähem likviidsed või üle 50% aktsiatest on avalikult kaubeldavad; jätkuvate kahjude tõttu majanduslikult ebaotstarbekas; ja muidu ei sobi indeksisse lisamiseks.

Seevastu S&P 500 määrab kindlaks Standard & Poorsi ekspertide komitee, kus iga vara on täielikult elujõuline ja kergesti jälgitav. Kuna S&P 500 on rafineeritum, kipub see olema mõnevõrra vähem volatiilne kui kogu turuindeksi fond, välja arvatud väikese kapitaliga kapital, kuid üldine tootlus on aastate jooksul olnud väga sarnane.

Erilised kaalutlused

Kuna puudub juhtkond ja analüütikute töötajad, on indeksifondide tasud dramaatiliselt madalamad kui aktiivselt juhitud fondidel. Mitmekesistamine on loomulikult väga tugev, kuna S&P 500 indeksifondi ostmine tähendab, et ostate osaluse korraga 500 erinevas ettevõttes. Enamikul aktiivselt juhitavatel fondidel on vähem osalusi, mis muudab ühe konkreetse aktsia võimaliku purunemise sellistes olukordades palju käegakatsutavamaks.

Negatiivne külg S&P 500 Indeksfond on see, et see ei muutu aja jooksul. Noor inimene võib soovida valida riskantsemaid fonde, millel on suurem potentsiaal suurepärase tootluse saavutamiseks. Samal ajal peab pensioniealine inimene järk-järgult müüma S&P 500 indeksi fondi aktsiaid ja käsitsi portfelli sobivasse tulupõhisesse suunda nihutama.