Microsofti tulud: mida otsida MSFT -st

Microsoft Corp. (MSFT) teatas hiljuti oma suurimast ostust pärast LinkedIni 2016. aastal, nõustudes ostma kõnetehnoloogiaettevõtte Nuance Communications Inc. (NUAN) 19,7 miljardi dollari eest. Nuance'i eriala vestlusliku AI ja pilvepõhise kliinilise luure pakkumisel tervishoiuteenuste osutajad edendavad Microsofti strateegiat pilvandmetöötluse vajaduste rahuldamiseks tervishoiutööstus. Leping lõpeb eeldatavasti millalgi 2020.

Kuigi eeldatakse, et Nuance'i tehing soodustab Microsofti pikaajalist kasvu, keskenduvad investorid tõenäoliselt Microsofti vahetutele tulemustele, kui need avaldatakse 27. aprillil 2021. aastaks Q21. Microsofti eelarveaasta lõpeb 30. juunil. Investorid võivad rahuloluks leida palju põhjuseid. Analüütikud ootavad korrigeeritud kasumit aktsia kohta (

EPS) kasvada jõulises tempos ja tulud kasvama viimase 10 kvartali kiireimas tempos.

Investorid keskenduvad ka aasta-aastalt (SINA) tulude kasv Azure'is, mis on Microsofti pilvandmetöötluse põhikomponent, mis pakub arendajatele, IT -spetsialistidele ja ettevõtetele terviklikku teenuste komplekti. Analüütikud eeldavad, et Azure'i tulud kasvavad aastataguse kvartaliga võrreldes jõuliselt, kuigi aeglasemalt.

Microsofti aktsiad on viimase aasta jooksul vaheldumisi edestanud ja halvasti tootnud. Pärast umbes viie nädala pikkust turu mahajäämist veebruari lõpu ja aprilli alguse vahel on aktsia hakanud taas edestama. Microsofti aktsiate kogutulu on viimase aasta jooksul olnud 53,9%, mis ületab S&P 500 kogutootlust 49,4%.

Microsofti tulude ajalugu

Aktsia jätkas tõusutrendi pärast seda, kui Microsoft teatas detsembris lõppenud 2021. aasta II kvartali majandustulemustest. 31, 2020. Korrigeeritud EPS kasvas 34,1%, mis on kiireim kasvutempo pärast 2020. aasta teist kvartalit. Kvartali tulud kasvasid 16,7%, mis on kiireim tempo pärast 2019. aasta esimest kvartalit. Microsoft tõstis esile viimase aasta jooksul toimunud digitaalset ümberkujundamist ja nõudlust pilveplatvormi järele kiireneb.

Aasta esimesel kvartalil kiirenes korrigeeritud EPS -i kasv 31,2% -ni pärast ebanormaalselt aeglast 6,6% -list kasvutempot 2020. aasta viimases kvartalis. Kvartali tulud kasvasid 12,4%, mis on aeglasem tõus pärast 2019. aasta neljandat kvartalit. Microsoft ütles, et nõudlus pilveteenuste järele pakkus kvartali tulemusi.

Analüütikud ootavad, et kasum ja tulud kasvavad jõulises tempos 2021. aasta III kvartalis. Korrigeeritud EPS tõuseb 27,1%. Tulu peaks kasvama 17,3%, mis oleks kiireim tempo pärast 2019. aasta esimest kvartalit. Kogu aasta 2021 majandusaasta jooksul peaks korrigeeritud EPS kasvama 28,4%, samas kui aastane tulu tõuseb 14,8%. See oleks kummagi mõõdiku kiireim kasvutempo vähemalt kuue aasta jooksul.

Microsofti võtmestatistika
III kvartali 2021. aasta hinnang (FY)	III kvartal 2020 (FY)	Q3 2019 (FY)
Korrigeeritud aktsiakasum ($)	1.78	1.40	1.14
Tulud (B dollarit)	41.1	35.0	30.6
YOU kasv Azure'i tuludes (%)	46.3	58.2	75.1

^{Allikas: Nähtav alfa}

Põhimõõdik

Nagu eespool mainitud, keskenduvad investorid ka Azure'i tulude kasvule, mis moodustab koos selliste teenustega nagu SQL server ja Microsofti intelligentse pilve segmendi osa Visual Studio. Azure on pilveplatvorm, mis pakub arendajatele, IT -spetsialistidele ja ettevõtetele tööriistakomplekti ja teenused, mida saab kasutada võrgustike loomiseks, salvestamiseks, mobiili- ja veebirakendusteenuste, tehisintellekti, Interneti jaoks Asjad (IoT) ja mitmesugused muud andmetöötlusvajadused. See haaras 2020. aasta lõpuks globaalsest pilveturust umbes 20%. Microsofti Azure on Amazon.com Inc. järel teisel kohal (AMZN) Amazon Web Services ülemaailmse pilveturu turuosa osas.

Azure on viimastel aastatel muutunud Microsofti jaoks üha olulisemaks tuluallikaks ja on ületanud kogu ettevõtte tulude kasvu. See kasv on aga olnud aeglasem. 2016. aasta majandusaastal kasvas Azure'i aastane tulu 115,4%. Pärast seda on see igal aastal aeglustunud, aeglustudes 2020. aastaks 56,0% -ni. Aeglustumine on jätkunud ka 2021. aastaks, Azure'i tulud kasvasid esimeses kvartalis 48,0% ja teises kvartalis veidi 50,0% -ni. Analüütikud eeldavad, et Microsofti pilvplatvormi tulud kasvavad 2021. aasta III kvartalil 46,3% aastas, 7,7 miljardi dollarini. See oleks aeglasem kasvutempo vähemalt 16 kvartali jooksul. Kogu aasta 2021. aastaks prognoosivad analüütikud, et Azure'i aastane tulu tõuseb 46,5%, 29,8 miljardi dollarini. See oleks kõige aeglasem tempo vähemalt kuue aasta jooksul.