Tesla kasum: mis juhtus TSLA -ga

Mis juhtus

Tesla teatas 2020. aasta neljanda kvartali korrigeeritud EPS -ist, mis ületas analüütikute ootusi laias laastus. Kuid see oli ligi kaks korda suurem kui aasta tagasi kvartalis ja see oli kuues järjestikune kvartal kasumist. Tulud ületasid analüütikute prognoose napilt. Tesla sõidukite tarned kvartalis, millest ta teatas selle kuu alguses, kasvasid jõulises tempos.

Tesla märkis, et selle tulemusi mõjutasid positiivselt mahu kasv ja regulatiivne laenutulu kasv, kuid teatud automudelite hinnaalandused kompenseerisid selle positiivse mõju.

(Allpool on Investopedia esialgne tulude eelvaade, mis avaldati 25. jaanuaril 2021.)

Mida otsida

Tesla Inc. (TSLA), elektriautode tootja, on tulemas läbimurdeaasta, mil ta tegi viienda järjestikuse kvartali esmakordselt kasumlikkust, liitus S&P 500 -ga ja sai selle aktsia hinnana sõna kõige väärtuslikumaks autotootjaks hüppeliselt tõusnud. See tegi ka tegevjuhi Elon Muski planeedi rikkaimaks meheks.

Kuid vaatamata sellele edule jääb Tesla ülemaailmne turuosa tühiseks, selle müük on väikeste autotootjatega võrreldes väike ja skeptikute sõnul on Tesla aktsiad drastiliselt ülehinnatud. Selle hinna ja kasumi suhe on kõrge, 1616-kordne tulu.

Arvestades seda kõrget hindamist, otsivad investorid tugevaid finantstulemusi, kui Tesla teatab 27. jaanuaril 2021. aasta neljanda kvartali kasumist.Analüütikud ootavad korrigeeritud aktsiakasumi olulist suurenemist (EPS) tugeva tulude kasvu võrreldes eelmise aasta kvartaliga.

Teine investoritele huvi pakkuv põhinäitaja on Tesla sõidukite tarned, mille neljanda kvartali tulemused avaldati selle kuu alguses. Neljanda kvartali jooksul elektriautode tarnitud sõidukite arv kasvas järsult võrreldes eelmise aasta sama kvartaliga.

Tesla aktsiad tõusid hüppeliselt 2020. Aktsia viimase aasta suurepärase tootluse katkestas korraks pandeemiast tingitud turg 2020. aasta veebruari lõpus ja märtsi lõpus toimunud avarii ning märkimisväärne tagasitõmbumine augusti lõpus ja alguses Septembril. Kuid see ei takistanud Tesla aktsiate viimase 12 kuu kogutulu 672,1%, mis ületab oluliselt S&P 500 kogutulu 16,0%.

Aktsia tõukejõuks oli Tesla edu järjepidevama kasumi saamisel pärast aastatepikkust ebaühtlast tulu. Korrigeeritud EPS tõusis 2020. aasta III kvartalis 105,2%, tähistades kasumlikkuse viiendat kvartalit järjest. Tulud kasvasid 39,2%, mis on järsem kasv pärast 2019. aasta II kvartali lõppu.Tesla märkis, et tulude kasvu tingisid peamiselt sõidukite tarnete märkimisväärne suurenemine ja ka muude äritegevuse osade kasv.

2020. aasta II kvartali tulemused olid erinevad. Tulud langesid 4,9%, mis on alles teine ​​kvartal, kui tulud vähenevad vähemalt 15 kvartali jooksul. Tesla positiivne korrigeeritud tulu oli aga võrreldes eelmise aasta kvartali korrigeeritud kahjumiga aktsia kohta.Kindel on see, et Tesla positiivset II kvartali tulu ei toita tugevad äritulemused. Selle asemel suurendas neid heitkogustevaba regulatiivkrediidi müük teistele autotootjatele, kes vajavad neid krediite karistuste vältimiseks.Analüütikud ootasid, et Tesla kannab 2020. aasta II kvartalis kahjumit.

Teist kvartalit tähistati ka neljandat järjestikust positiivset kvartalit GAAP Tesla kasum, mis kvalifitseeris ettevõtte aktsiad S&P 500 -sse kaasamiseks.Algselt septembris lisamiseks üle antud Tesla lisati detsembris lõpuks laia turuindeksisse.

Analüütikud ootavad, et Tesla kasumlikkus 2020. aasta neljandas kvartalis jätkub. Korrigeeritud EPS tõuseb prognooside kohaselt 178,8% ja tulud kasvavad 44,5% võrreldes sama kolme kuu perioodiga aasta tagasi. Kogu aasta FY 2020 puhul eeldavad analüütikud, et korrigeeritud EPS tõuseb 6330,8%, kui aastane tulu kasvab 28,3%.

Tesla peamised mõõdikud
IV kvartal 2020 (FY)	Q4 2019 (FY)	Q4 2018 (FY)
Korrigeeritud aktsiakasum ($)	1.15 (hinnang)	0.41	0.39
Tulud (B dollarit)	10,7 (hinnanguline)	7.4	7.2
Sõidukite tarned (K)	180,6 (tegelik)	110.7	89.5

Allikas: Nähtav alfa; Tesla.

Nagu eespool mainitud, on investorid huvitatud ka Tesla sõidukite tarnetest. Tesla põhitegevusalaks on elektriautode tootmine ning tulude ja kasumi suurendamiseks peab ta tootmise laiendamist jätkama. Elektriautotootja on teinud a peamiste omandamiste arv viimastel aastatel, sealhulgas Saksamaal asuv Grohmann Engineering GmbH ja Perbix Machine Co. Inc., et suurendada oma tootmistõhusust ja võimsust. Tootmise efektiivsuse ja võimsuse suurendamine on oluline, et õigustada Tesla kõrget hindamist. Ja kuigi see võib praegu juhtida elektrisõidukite turgu, liiguvad teised autotootjad agressiivselt Tesla domineerimise vaidlustamiseks.

Seni on Tesla suutnud sõidukite tarneid pidevalt laiendada, välja arvatud 2020. aasta II kvartali tarned, kui tarned langesid pandeemia ajal 4,3%.2020. aasta neljanda kvartali sõidukite tarned, millest on juba teatatud, kasvasid aastaga 63,1% (SINA) pärast 44,1% -list YOY tõusu 2020. aasta III kvartalis. Neljanda kvartali kasv oli kiireim kasvutempo alates 2019. aasta II kvartalist. Kogu aasta FY 2020 jaoks tarnis Tesla kokku 499 550 sõidukit aastase tempoga 35,9%.Kuigi see kasvutempo oleks enamiku ettevõtete jaoks muljetavaldav, võib see olla Tesla ja selle investorite jaoks hoiatusmärk. 2020. aasta kasvutempo oli sõidukite iga-aastaste tarnete aeglane alates 2017. aasta majandusaastast ja teine ​​aeglasem kasv kuue aasta jooksul.