Aktsiatellimuste tüübid on selgitatud: turg vs. Piirangutellimus

Digitehnoloogia ja Interneti leviku tõttu otsustavad paljud investorid selle kasuks osta ja müüa aktsiaid veebis, selle asemel et nõustajatele tehingute tegemiseks suuri vahendustasusid maksta. Siiski, enne kui saate alustada ostmine ja aktsiate müümisel on oluline mõista erinevat tüüpi aktsiaid tellimusi ja kui need sobivad.

Selles artiklis käsitleme aktsiatellimuste põhitüüpe ja seda, kuidas need teie investeerimisstiili täiendavad.

Turukord vs. Piirangutellimus

Kaks peamist tüüpi korraldusi, mida iga investor peaks teadma, on turukorraldus ja limiidikorraldus.

Turukorraldused

A turukorraldus on kõige tavalisem kaubanduse liik. See on käsk osta või müüa kohe jooksva hinnaga. Tavaliselt, kui kavatsete osta aktsia, siis maksate hinna postitatud või selle läheduses küsida. Kui kavatsete aktsiaid müüa, saate hinna postitatud või selle lähedal pakkumine.

Üks oluline asi, mida meeles pidada, on see, et viimane kaubeldav hind ei pruugi olla hind, millega turukorraldus täidetakse. Kiiresti arenevatel ja ebastabiilsetel turgudel võib hind, millega te tegelikult tehingut sooritate (või täidate), kalduda kõrvale viimasest kaubeldud hinnast. Hind jääb samaks alles siis, kui pakkumis-/küsimishind on täpselt viimase kaubeldava hinnaga.

Turukorraldused on populaarsed üksikute investorite seas, kes soovivad aktsiaid viivitamatult osta või müüa. Turutellimuste kasutamise eeliseks on see, et teil on tagatud tehingu täitmine; tegelikult täidetakse see nii kiiresti kui võimalik. Kuigi investor ei tea täpset hinda, millega aktsia ostetakse või müüakse, jätkab turu korraldus aktsiad, mis kauplevad päevas kümnete tuhandete aktsiatega, realiseeritakse tõenäoliselt ostu- ja müügihindade lähedal.

Piiratud tellimused

A piirata tellimust, mida mõnikord nimetatakse ootel korralduseks, võimaldab investoritel tulevikus osta ja müüa teatud hinnaga väärtpabereid. Seda tüüpi korraldusi kasutatakse tehingu tegemiseks, kui hind jõuab eelnevalt kindlaksmääratud tasemele; tellimust ei täideta, kui hind ei saavuta seda taset. Tegelikult määrab limiidikorraldus maksimaalse või minimaalse hinna, millega olete nõus ostma või müüma.

Näiteks kui soovite osta aktsia hinnaga 10 dollarit, võite sisestada selle summa limiidikorralduse. See tähendab, et te ei maksa selle aktsia eest sentigi üle 10 dollari. Siiski on siiski võimalik, et saate selle osta vähem kui tellimuses määratud 10 dollari kohta aktsia kohta.

Piirangutellimusi on nelja tüüpi:

• Osta limiit: tellimus väärtpaberi ostmiseks määratud hinnaga või alla selle. Piiratud tellimused tuleb esitada õigele turu poolele, et tagada nende hindade parandamise ülesande täitmine. Ostupiiranguga tellimuse puhul tähendab see tellimuse esitamist praeguse turupakkumisega või sellest madalama hinnaga.
• Müügilimiit: korraldus müüa väärtpaberit kindlaksmääratud hinnaga või üle selle. Paremate hindade tagamiseks tuleb tellimus esitada praegusel turul küsitava hinnaga või sellest kõrgemal.
• Osta peatus: tellimus väärtpaberi ostmiseks hinnaga, mis ületab praegust turupakkumist. A lõpetage käsk ostmine muutub aktiivseks alles pärast kindlaksmääratud hinnatase saavutamist (tuntud kui peatumistase). Ostupeatus on korraldused, mis on tehtud turust kõrgemale, ja müügi peatamiskorraldused, mis on paigutatud turu alla (vastavalt ostu- ja müügipiirangute korraldustele). Kui stopp on saavutatud, teisendatakse tellimus kohe turu- või limiidikorralduseks.
• Sell ​​Stopp: korraldus müüa väärtpaberit hinnaga, mis on madalam kui praegune turg. Sarnaselt ostupeatusega hakkab müügi peatamise korraldus aktiivseks alles pärast kindlaksmääratud hinnataseme saavutamist.

Turu ja piirangutega tellimiskulud

Turu või limiidikorralduse vahel otsustades peaksid investorid olema kursis lisakuludega. Tavaliselt on komisjonitasud turukorralduste puhul odavamad kui limiiditellimuste puhul. Vahe komisjonitasus võib ulatuda paarist dollarist kuni üle 10 dollarini. Näiteks 10 dollari suurust vahendustasu turukorralduse korral võib tõsta kuni 15 dollarini, kui seate sellele piirangu. Limiiditellimuse esitamisel veenduge, et see on seda väärt.

Oletame, et teie maakler võtab turukorralduse eest 7 dollarit ja limiiditellimuse eest 12 dollarit. Aktsia XYZ kaupleb praegu hinnaga 50 dollarit aktsia kohta ja soovite seda osta hinnaga 49,90 dollarit. Esitades 10 aktsia ostmiseks turukorralduse, maksate 500 dollarit (10 aktsiat x 50 dollarit aktsia kohta) + 7 dollarit vahendustasu, mis on kokku 507 dollarit. Esitades 10 aktsia limiidikorralduse hinnaga 49,90 dollarit, maksaksite 499 dollarit + 12 dollarit vahendustasu, mis on kokku 511 dollarit.

Isegi kui säästate aktsia odavamalt ostmisest (10 aktsiat x 0,10 dollarit = 1 dollar), kaotate selle tellimuse lisakuludest (5 dollarit), erinevus on 4 dollarit. Lisaks on limiidikorralduse korral võimalik, et aktsia ei lange 49,90 dollarini või alla selle. Seega, kui see tõuseb jätkuvalt, võite kaotada ostuvõimaluse.

Täiendavad laotellimuste tüübid

Nüüd, kui oleme selgitanud kahte peamist tellimust, on siin mõned lisapiirangud ja erijuhised, mida paljud erinevad maaklerid oma tellimuste korral lubavad:

Stop-Loss order

Stop-loss tellimust nimetatakse ka peatatud turuks, vahepeal ostmiseks või vahepealseks müügiks, see on üks kõige kasulikumaid korraldusi. See tellimus on erinev, sest erinevalt limiidist ja turukorraldustest, mis on aktiivsed kohe, kui nad on sisestatud, jääb see tellimus seisma kuni teatud hinna ületamiseni, milleks see turuna aktiveeritakse tellida.

Näiteks kui XYZ aktsiatele esitataks stop-loss müügitellimus hinnaga 45 dollarit aktsia kohta, oleks tellimus passiivne seni, kuni hind jõuab või langeb alla 45 dollari. Seejärel muudetakse tellimus turukorralduseks ja aktsiad müüakse parima võimaliku hinnaga. Seda tüüpi tellimuste kasutamist peaksite kaaluma, kui teil pole aega pidevalt turgu jälgida, kuid vajate kaitset suure negatiivse käigu eest. Hea aeg selleks kasutage peatamiskäsku on enne puhkusele minekut.

Stop-Limit order

Need on sarnased stop-loss tellimustega, kuid nagu nende nimigi ütleb, on nende täitmise hinnal piir. Peatamispiirangu korralduses on määratud kaks hinda: stopphind, mis teisendab tellimuse müügikorralduseks, ja piirhind. Selle asemel, et tellimus muutuks turukorralduseks müüa, muutub müügikorraldus limiidikorralduseks, mis täidetakse ainult piirhinna või parema hinnaga. See võib leevendada võimalikke probleeme stop-loss korraldustega, mis võivad käivituda a välklamp kui hinnad langevad, kuid seejärel taastuvad.

Kõik või mitte ühtegi (AON)

Seda tüüpi tellimus on eriti oluline neile, kes ostavad senti aktsiad. Kõik või mitte tellimus tagab, et saate kas kogu soovitud varude koguse või üldse mitte. See on tavaliselt problemaatiline, kui aktsia on väga mittelikviidne või tellimusele seatakse piirang. Näiteks kui teete tellimuse 2000 XYZ aktsia ostmiseks, kuid müüakse ainult 1000, siis kõik või mitte piirang tähendab, et teie tellimust ei täideta enne, kui teie eelistatud aktsiaid on saadaval vähemalt 2000 hind. Kui te ei sea piirangut „kõik või mitte ükski“, täidetakse teie 2000 aktsiatellimus osaliselt 1000 aktsia eest.

Kohe või tühista (ROK)

ROK -i korraldus kohustab mis tahes tellimuse summat täitma turul (või teatud piirini) väga lühikese ajavahemiku jooksul, sageli vaid mõne sekundi või vähem, täidetakse ja seejärel tühistatakse ülejäänud tellimus. Kui selle "kohese" intervalliga aktsiatega ei kaubelda, tühistatakse tellimus täielikult.

Täida või tapa (FOK)

Seda tüüpi tellimus ühendab AON -i tellimuse ROK -i spetsifikatsiooniga; teisisõnu, see kohustab kauplema kogu tellimuse suurusega ja väga lühikese aja jooksul, sageli mõne sekundi või vähem. Kui kumbki tingimus ei ole täidetud, tühistatakse tellimus.

Hea aeg tühistatud (GTC)

See on ajapiirang, mille saate esitada erinevatele tellimustele. Tühistatud tellimus jääb aktiivseks seni, kuni otsustate selle tühistada. Maakleriteenused piirab tavaliselt maksimaalse aja, mille jooksul saate tellimuse avatud (või aktiivse) hoida, 90 päevale.

Päev

Kui te ei määra GTC juhendi kaudu aegumisperioodi, määratakse tellimus tavaliselt päeva tellimuseks. See tähendab, et pärast kauplemispäeva lõppu aegub tellimus. Kui seda ei tehta (täidetakse), peate selle järgmisel kauplemispäeval uuesti sisestama.

Võtke Profit

A võta kasumitellimus (mõnikord nimetatakse kasumi eesmärgiks) eesmärk on lõpetada kaubandus kasumiga, kui see on saavutanud teatud taseme. Take profit orderi täitmine sulgeb positsiooni. Seda tüüpi korraldused on alati seotud ooteloleva korralduse avatud positsiooniga.

Alumine rida

Piirangu ja turukorralduse erinevuse tundmine on individuaalse investeerimise jaoks ülioluline. Mõnikord on üks või teine ​​sobivam ja tellimuse tüüpi mõjutavad ka teie investeeringuid lähenemine.

Pikaajaline investor järgib tõenäolisemalt turukorraldust, kuna see on odavam ja investeerimisotsus põhineb põhialustel, mis toimivad kuude ja aastate jooksul, seega on praegune turuhind väiksem probleem. Kaupleja aga soovib edetabelites tegutseda lühema aja jooksul ja on seetõttu makstud turuhinnast palju teadlikum; sellisel juhul on piirangukord ostmiseks koos stop-loss-müügikorraldusega tavaliselt kaubanduse loomise miinimum.

Teades, mida iga tellimus teeb ja kuidas igaüks võib teie kauplemist mõjutada, saate kindlaks teha, milline tellimus sobib teie investeerimisvajadustega, säästab teie aega, vähendab teie riski ja mis kõige tähtsam - säästab teid raha.