Karjäär: aktsiauuringud vs. Investeerimispangandus

Aktsiauuringud vs. Investeerimispangandus

Investeerimispangandus ei pruugi enam olla parim ja säravam vaieldamatu esimene valik. Sissevoo asemel investeerimispangandus, paljud kõrgkoolilõpetajad valivad nüüd karjääri juhtimiskonsultatsioonides, tehnoloogias või alustavad oma idufirmasid. Kuigi investeerimispanganduse võlu võis tuhmuda, jääb see paljudele rahandustudengitele endiselt parimaks karjäärivalikuks, kus aktsiauuringud on kaugel sekundis.

Aktsiauuringud mõnikord peetakse investeerimispanganduse glamuurseks ja madalama palgaga nõbuks. Tegelikkus erineb sellest laialt levinud arusaamast. Selleks, et aidata teil oma arvamust sõnastada, on siin võrdlus aktsiauuringutega (müügipool) maakler-edasimüüjate uurimisosakondade poolt läbi viidud uuringud) ja investeerimispangandus 10 võtmes valdkondades.

Aktsiauuringud

Aktsiateadlased analüüsivad aktsiaid, et aidata portfellihalduritel teha teadlikumaid investeerimisotsuseid. Aktsiauurijad kasutavad probleemide lahendamise oskusi, andmete tõlgendamist ja mitmesuguseid muid tööriistu, et mõista ja ennustada antud väärtpaberi käitumist. See hõlmab sageli aktsia statistiliste andmete kvantitatiivset analüüsimist seoses hiljutise turutegevusega. Lõpuks võib aktsiateadlaste ülesandeks olla investeerimismudelite ja sõelumisvahendite väljatöötamine, mis määravad abistavad kauplemisstrateegiad juhtida portfelli riski.

Aktsiateadlased vastutavad mustrite tuvastamise eest vooluga turuhind muudatusi ja kasutades seda teavet loomiseks algoritme mis määravad kasumlikud aktsiainvesteerimisvõimalused. Aktsiauurija peaks suutma mõista erinevate rahvusvaheliste turgude omapäraseid erinevusi, et võrrelda sise- ja välismaiseid aktsiaid.

Palgavahemiku madalaim ots on 47 000 dollarit, kõrgeim aga umbes 136 000 dollarit. Erakapitali ettevõtted ja muud finantsteenuseid pakkuvad ettevõtted on aktsiauurijate peamised tööandjad. Enamik neist töökohtadest asub New Yorgis, kuigi ettevõtted pakuvad üha enam positsioone suurlinnades, nagu Chicago, Boston ja San Francisco.

Investeerimispangandus

Investeerimispangandus on spetsiifiline panganduse valdkond, mis on seotud teiste ettevõtete, valitsuste ja muude üksuste kapitali loomisega. Investeerimispangad allkirjastavad uusi võla- ja aktsiaväärtpabereid igat tüüpi ettevõtetele; abi väärtpaberite müümisel; ja aidata kaasa ühinemisi ja ülevõtmisi, ümberkorraldused ja maakleritehingud nii asutustele kui ka erainvestoritele.

Investeerimispangad annavad emitentidele juhiseid ka aktsiate emiteerimise ja paigutamise kohta. Investeerimispanganduse positsioonide hulka kuuluvad konsultandid, pangandusanalüütikud, kapitalituru analüütikud, teadlased, kaubandusspetsialistid ja paljud teised. Igaüks neist vajab oma haridust ja oskusi.

Rahanduse, majanduse, raamatupidamise või matemaatika kraad on hea algus igale pangakarjäärile. Tegelikult võib see olla kõik, mida vajate paljude algtaseme kommertspanganduse positsioonide jaoks, näiteks isiklik pankur või teller.

Suurepärased inimeste oskused on mis tahes panganduspositsioonil tohutu positiivne. Isegi pühendunud uurimisanalüütikud veedavad palju aega meeskonna osana või nõustavad kliente. Mõni ametikoht nõuab rohkem müügitööd kui teine, kuid mugavus professionaalses sotsiaalses keskkonnas on võtmetähtsusega. Muud olulised oskused hõlmavad suhtlemisoskust (klientidele või teistele osakondadele mõistete selgitamist) ja kõrgetasemelist algatusvõimet.

Peamised erinevused

1. Töö ja eraelu tasakaal

Aktsiauuringud on siin selge võitja. Kuigi 12-tunnised päevad on aktsiauuringute partnerite ja analüütikute jaoks norm, on vähemalt suhtelise rahuliku faasi. Kiireimad ajad hõlmavad sektori või konkreetse aktsia kajastamise alustamist ning tulude hooaega, mil ettevõtte tulude aruandeid tuleb kiiresti analüüsida.

Investeerimispanganduses töötavad tunnid on peaaegu alati jõhkrad, 90–100-tunnised töönädalad on investeerimispanganduse analüütikute jaoks üsna tavalised (madalaimad Totemi poolusel).

Investeerimispanganduse analüütikute nõutud kohutavate tundide vastu on üha enam tekkinud tagasilööke. Kuigi see on viinud selleni, et mitmed Wall Streeti ettevõtted piiravad nooremate töötundide arvu pankurid, ei pruugi need piirangud muuta investeerimiskultuuri "tööta kõvasti, mängi" pangandus. Investeerimispangandusest loobunute kõige levinum etteheide on see, et töö- ja eraelu tasakaalu täielik puudumine põhjustab läbipõlemist. Seda kaebust kuuleb harva aktsiauuringutes töötavatelt inimestelt.

Suuremad finantstööd kipuvad koonduma suurtesse finantskeskustesse, nagu New York, Chicago, London ja Hongkong. See pole teisiti aktsiauuringute analüütikute ja eriti investeerimispankurite puhul, kellest paljud saavad palka oma ettevõtte kodulinna kolimise eest.

2. Nähtavus

Ka selles valdkonnas on aktsiauuringud võitjad. Sidusettevõtted ja nooremad analüütikud saavad oma töö eest sageli tunnustust, kui nad on nimetatud uuringuaruannetes, mida levitatakse ettevõtte müügipersonali, klientide ja meediaväljaannete jaoks. Kuna vananalüütikud on sektoris hõlmatud ettevõtete tunnustatud eksperdid, otsitakse neid meedia pärast nende ettevõtete kohta kommentaaride saamist pärast tulude teatamist või materjali avaldamist arengut.

Investeerimispankurid aga rügavad juunioride tasemel suhtelises hämaruses. Nende nähtavus suureneb aga investeerimispanganduse redelil ronides oluliselt, eriti kui nad on osa meeskonnast, kes töötab suurte ja prestiižsete tehingute kallal.

3. Areng

Investeerimispangandus võidab selles valdkonnas. Investeerimispanganduses on karjääri edendamiseks selge tee kindlaksmääratud ajaraamidega. See algab analüütik ametikoht (kaks kuni kolm aastat), seejärel üleminek sidusametikohale (kolm pluss aastat), mille järel asutakse asepresidendiks ja lõpuks direktoriks või tegevdirektoriks.

Aktsiauuringute karjäär on vähem selgelt määratletud, kuid üldiselt kulgeb see järgmiselt - assotsieerunud, analüütik, vanemanalüütik ja lõpuks asepresident või teadusdirektor. Ettevõtte sees on aga investeerimispankuritel tõenäoliselt paremad väljavaated tippu jõuda, kuna nad on tehingute tegijad ja haldavad suhteid ettevõtte suurimate klientidega. Uurimisanalüütikud võivad seevastu vaadelda numbrikuristajatena, kellel pole sama suurt võimet tuua äri.

4. Tööfunktsioonid

Tõenäoliselt võidab ka siin investeerimispangandus, ehkki ainult pikemas perspektiivis. Aktsiauuringute partnerid alustavad sellest, tehes palju finantsmudeli modelleerimist ja analüüsi analüütik, kes vastutab konkreetse sektori või grupi hõlmamise eest ettevõtted.

Kuid sidusettevõtted suhtlevad piiratud ulatuses ka ostvate klientidega, hõlmatud ettevõtete tippjuhtkonnaga ning ettevõtte kauplejate ja müüjatega. Aja jooksul muutuvad nende kohustused väiksemaks finantsmudeliks ja suuremaks aruandekirjutuseks ning investeerimisalaste arvamuste ja teeside sõnastamiseks. Siiski ei ole sidusettevõtete ja analüütikute tööülesannetes palju erinevusi. Erinev on nende funktsioonide jaoks kuluv suhteline aeg.

Investeerimispankurid seevastu veedavad oma karjääri esimesed paar aastat finantsmudeli, võrdleva analüüsi ja esitluste ettevalmistamise ning väljaanderaamatud. Aga kui nad redelist üles ronivad, saavad nad võimaluse töötada selliste põnevate tehingute kallal nagu ühinemised ja ülevõtmised või esialgsed avalikud pakkumised. Uurimisanalüütikud saavad selle võimaluse ainult aeg -ajalt, kui nad tuuakse "üle seina" ("sein" viitab investeerimispanganduse ja teadusuuringute kohustuslik eraldamine), et aidata kaasa konkreetsele tehingule, mis hõlmab ettevõtet, mida nad tunnevad pahupidi.

5. Haridus ja nimetused

Bakalaureusekraad on kohustuslik igale ambitsioonikale aktsiauuringute analüütikule või investeerimispanganduse partnerile. Ühised õppevaldkonnad hõlmavad majandust, raamatupidamist, rahandust, matemaatikat või isegi füüsikat ja bioloogiat, mis on teised analüütilised valdkonnad. Siiski on väga ebatõenäoline, et ainuüksi bakalaureusekraadist nendes valdkondades töö saamiseks piisab.

Erinevus investeerimispankurite ja aktsiauurijate vahel taandub Praktiline finantsanalüütik (CFA) nimetus või Ärijuhtimise magister (MBA) kraad. CFA, mida peetakse laialdaselt turvanalüüsi kullastandardiks, on muutunud peaaegu kohustuslikuks kõigile, kes soovivad teha karjääri aktsiauuringutes. Kuid kuigi CFA -d saab lõpetada murdosa MBA programmi maksumusest, on see vaevaline programm, mis nõuab paljude aastate jooksul palju pühendumust. Olles iseõppimise programm, ei paku CFA kohe professionaalset võrgustikku nagu MBA klass.

Teisest küljest muudab MBA õppekava selle poolest, et on rohkem ettevõtlusele ja vähem investeeringutele orienteeritud kui CFA, sobivamaks investeerimispanganduse elukutse jaoks. Konkurents parimatesse ärikoolidesse pääsemiseks - kuhu enamik Wall Streeti ettevõtteid palkab oma sidusettevõtteid - on aga tihe. Paljud ambitsioonikad investeerimispankurid alustavad mõnda muud finantsvaldkonda, töötades võib -olla analüütikute või nõustajana, ning töötavad oma MBA nimel.

Investeerimispankuritel peaksid olema muljetavaldavad teadmised finantsturgude, investeeringute ja ettevõtte korralduse kohta. Paljud ajavad taga oma Seeria 7 või Seeria 63 FINRA litsentsid nende teadmiste demonstreerimiseks. Investeerimispankurite kõige tavalisem karjäär hõlmab prestiižse ülikooli lõpetamist enne suure globaalse panga, näiteks Goldman Sachsi või Morgan Stanley, tööd. Mõne aasta pärast naaseb sooviv investeerimispankur MBA lõpetama või saab kutsetunnistused ja litsentsid. Kui kõik on öeldud, võib pärast bakalaureusekraadi saamist investeerimispanganduse rolli kaalumiseks kuluda viis kuni kuus aastat.

6. Oskuste komplektid

Mõlemad töökohad nõuavad palju analüütilisi ja matemaatilisi/tehnilisi oskusi, kuid see kehtib eriti aktsiauuringute analüütikute kohta. Need analüütikud peavad olema võimelised tegema keerukaid arvutusi, käitama ennustavaid mudeleid ja koostama finantsaruandeid kiirete pööretega.

Nagu varem märgitud, on finantsmudelite koostamine ja süvaanalüüs ühised nii investeerimispankuritele kui ka teadusanalüütikutele oma karjääri varasemates etappides. Hiljem on oskuste komplektid erinevad - investeerimispankurid peavad olema vilunud tehingute lõpetamisel, suurte tehingute haldamisel ja kliendisuhete haldamisel. Uurimisanalüütikud peavad seevastu olema tõhusad nii suulises kui ka kirjalikus suhtlemises ning suutma teha tasakaalukaid otsuseid, mis põhinevad rangel analüüsil ja hoolsuskohustus.

7. Välised võimalused

Edukatel uurimisanalüütikutel ja investeerimispankuritel pole oma kogemuste, teadmiste ja oskuste tõttu üldiselt välisvõimalustest puudust. Teadusuuringute analüütikud kalduvad tõenäoliselt selle poole ostupool (st rahahaldurid, riskifondid ja pensionifondid), samas kui kogenud investeerimispankurid liituvad tavaliselt era- või riskikapitaliettevõtetega.

8. Sisenemise tõkked

Nii investeerimispangandus kui ka aktsiauuringud on raskesti ligipääsetavad valdkonnad, kuid aktsiaturul võivad sisenemistõkked olla veidi madalamad. Kuigi pole haruldane näha professionaali, kellel on mõneaastane kogemus konkreetses sektoris või Liituge müügipoolse ettevõttega aktsia- või vanemanalüütikuna, juhtub seda investeeringutes harva pangandus.

9. Huvide konfliktid

Kuigi investeerimispankurid ja uurimisanalüütikud peavad sellest eemale hoidma huvide konfliktid, see on aktsiauuringutes suurem probleem kui investeerimispanganduses. Seda tõstis esile USA Väärtpaberite ja börside komisjon (SEK) jõustamismeetmed kümne juhtiva Wall Streeti ettevõtte vastu ja kahetärni analüütikud 2003. aastal, mis olid seotud analüütikute konfliktidega telekommunikatsiooni/dot-com buumi ja büsti ajal 1990ndate lõpus ja 2000ndate alguses. Kokkuleppe kohaselt maksid ettevõtted laenu ja tsiviilkaristusi kokku 875 miljoni dollari ulatuses, mis on kõigi aegade kõrgeim tsiviilväärtpaberite jõustamistoimingutes määratud summa. Samuti pidid kümme ettevõtet nõustuma mitmete struktuurireformidega, mille eesmärk oli täielikult eraldada nende teadus- ja investeerimispangandus.

10. Hüvitis

Nii investeerimispangandus kui ka aktsiauuringud on hästi tasustatud ametid, kuid aja jooksul on investeerimispangandust palju rohkem tulus elukutse valik.

Investeerimispankurid on kuulsad oma kõrge palga ja suurte allkirjastamisboonuste poolest. Veebipõhise rahanduskogukonna "Wall Street Oasis" andmetel teenivad suvised praktikandid umbes 70 000 dollarit, millele lisandub allkirjastamise boonus umbes 10 000 dollarit.PayScale'i andmetel teenisid suurte pankade esimese aasta analüütikud keskmist palka 80 000 dollarit, millele lisandusid boonused.

Tõelised rahateenijad on aga investeerimispanganduse sidusettevõtted, kelle keskmine palk on 138 000 dollarit ja 77 000 dollarit boonuseid, kusjuures esimese aasta sidusettevõtted teenivad tõenäoliselt vähem ja kolmanda aasta sidusettevõtteid rohkem. Ja pole ebatavaline, et asepresidendi või tegevdirektori hüvitis ületab 400 000 dollarit aastas.

Keskmine aktsiauuringute analüütik teenib PayScale andmetel umbes 79 000 dollarit aastas hüvitist.Uurimisanalüütikud teenivad kaudselt ka tulusid müügi- ja kauplemistegevuse kaudu, mis põhineb nende soovitustel. Ettevõtte uurimisosakonna maine võib olla oluline tegur ettevõtte otsuse mõjutamisel, kui valitakse allkirjastaja, kui ta peab kapitali kaasama. Kuid kuigi investeerimisühing võib teenida märkimisväärse summa kindlustusmaksed ja komisjonitasud, on uurimisanalüütikutel keelatud saada otse või kaudselt investeerimispanganduse tulusid.

Erilised kaalutlused

Uurimisanalüütikutele makstakse selle asemel palka boonuste kogumist. Neid perioodilisi boonuseid määravad mitmed tegurid, sealhulgas analüütikute kauplemistegevus soovituste edukust, ettevõtte kasumlikkust ja kapitaliturgude jaotust ja ostupoolsed pingeread.

Sellest hoolimata võivad algtaseme investeerimispankurid saada koguhüvitist, mis võib olla ükskõik kus 20–50% kõrgem kui nende uurimiskaaslastel ja see lõhe võib märgatavalt suureneda aega.

Alumine rida

Üldiselt, kui keegi peab tegema valiku omakapitaliuuringute ja investeerimispanganduse karjääri alustamise vahel, võivad sellised tegurid nagu Töö ja eraelu tasakaal, nähtavus ja turuletuleku tõkked soosivad aktsiauuringuid. Teisest küljest kallutavad kaalud investeerimispanganduse kasuks sellised tegurid nagu edenemisväljavaated, tööülesanded ja hüvitis. Lõppkokkuvõttes sõltub valik siiski teie enda oskustest, isiksusest, haridusest ja võimest hallata töösurvet ja huvide konflikte.