Rokun tulot: Mitä etsiä ROKU: sta
Avain takeaways
- Analyytikot arvioivat osakekohtaisen tuloksen olevan 0,11 dollaria vs. -0,35 dollaria vuoden 2020 toisella neljänneksellä.
- Aktiivisten tilien odotetaan kasvavan terveellisesti, mutta hitaammin kuin viime vuosineljänneksissä.
- Toisen vuosineljänneksen tulojen odotetaan kasvavan nopeimmin yli kolmeen vuoteen.
Roku Inc. (ROKU), johtava suoratoistolaitteiden valmistaja Yhdysvalloissa, on ottanut 33-39 prosentin markkinaosuuden Yhdysvalloissa vuosittain vuodesta 2015 lähtien. Liiketoiminta on ollut erityisen vilkasta COVID-19-pandemian aikana, kun asiakkaat haluavat pysyä kotona ja suoratoistaa videota, vaikka näkymät eivät ole täysin täydelliset. Roku joutuu kasvavaan kilpailuun perinteisen median kilpailijoiden, kuten Comcast Corp. (CMCSA), joka saattaa laajentua suoratoistoon. Yhtiö on myös tehnyt otsikoita seuraavien raporttien jälkeen laitteiden häiriöistä.
Sijoittajat tarkkailevat, hidastavatko nämä haasteet Rokun viimeaikaista nopeaa kasvua, kun yhtiö raportoi toisen vuosineljänneksen tuloksesta (
FY) 2021 elokuussa. 4 markkinoiden sulkemisen jälkeen. Analyytikot ennustavat, että osakekohtainen tulos (EPS) on positiivinen neljännellä neljänneksellä, kun liikevaihto kasvaa edelleen nopeasti.Sijoittajat seuraavat myös tarkasti Rokun aktiivisten tilien kokonaismäärää, joka on keskeinen mittari, jota käytetään yrityksen käyttäjäkunnan koon mittaamiseen. Lisää tilaajia tarkoittaa enemmän ihmisiä, jotka näkevät mainoksia, mikä tekee alusta houkuttelevammaksi mainostajille, mikä on merkittävä tulonlähde. Analyytikot odottavat aktiivisten tilien kasvavan merkittävästi, vaikkakin hitaimmin ainakin neljään vuoteen.
Rokun osakkeet nousivat markkinoita edellä syyskuussa. 2020 ja kasvoi jyrkästi yhtiön vuoden 2020 viimeisen neljänneksen tuloksen julkistamisen jälkeen helmikuussa. 2021. Osake laski sitten toukokuussa julkaistun tulosjulkistuksen kautta, ennen kuin se nousi jälleen uuteen huippuunsa heinäkuussa. Vaikka osakkeet ovat laskeneet hieman sen jälkeen, ne ylittävät edelleen laajemmat markkinat. Rokun osakkeen kokonaistuotto vuoden aikana oli 184,9%, kun S&P 500: n 35,4%.
Rokun tulohistoria
Roku julkaisi kuusi suoraa neljännestä negatiivista osakekohtaista tulosta alkuvuodesta Q1 FY 2019. Tappiot kasvoivat sitten vuoden 2020 kahden ensimmäisen neljänneksen aikana, koska COVID-19-pandemian vaikutus laajemmille markkinoille oli erityisen merkittävä.
Kannustavaa on, että Roku on kääntänyt tämän trendin vuoden 2020 kolmannen neljänneksen jälkeen ja julkaissut positiivisen osakekohtaisen tuloksen, joka kiihtyi nopeasti peräkkäin. Kahdella viimeisellä vuosineljänneksellä on nähty ylivoimaisesti suurin neljännesvuosittainen osakekohtainen tulos vähintään kolmeen vuoteen. Analyytikot eivät kuitenkaan odota tämän trendin jatkuvan. Q2 FY 2021 EPS: n ennustetaan olevan positiivinen, mutta pienempi kuin kaksi edellistä vuosineljännestä.
Vaikka EPS on ollut epävakaa, Rokun liikevaihdon kasvu on ollut tasaista. Yhtiö on julkaissut yhdenmukaisia vuosittain (SINÄ) liikevaihdon kasvu neljännesvuosittain vähintään kolmen vuoden ajan, ja nopein voitto tällä kaudella on kirjattu Q1 FY 2021. Analyytikot odottavat tämän viimeaikaisen nopean kasvun jatkuvan, sillä vuoden 2021 toisen vuosineljänneksen liikevaihdon ennustetaan kasvavan toiseksi nopeimmin kuin vuosi sitten.
| Roku -avaintilastot | |||
|---|---|---|---|
| Arvio Q2 FY 2021 | Q2 FY 2020 | Q2 FY 2019 | |
| Osakekohtainen tulos ($) | 0.11 | -0.35 | -0.08 |
| Tulot ($ M) | 619.0 | 356.1 | 250.1 |
| Aktiiviset tilit (M) | 55.8 | 43.0 | 30.5 |
Lähde: Näkyvä alfa
Avainmittari
Kuten edellä mainittiin, sijoittajat odottavat myös Rokun käyttäjäkunnan koon kasvua mitattuna aktiivisten tilien määrällä. Roku määrittelee aktiiviset tilit niiden erillisten käyttäjätilien lukumääräksi, jotka ovat suoratoistaneet sisältöä alustalleen viimeisen 30 päivän aikana.
Mittari ei sisällä käyttäjiä, jotka ovat suoratoistaneet sisältöä Roku-kanavalta muilla kuin Roku-alustoilla. Siinä ei myöskään lasketa alustan käyttävien yksilöiden lukumäärää tai laitteeseen sidottujen laitteiden määrää tili - useat henkilöt voivat käyttää yhtä aktiivista tiliä ja sitä voidaan käyttää usean suoratoiston kautta laitteet. Tästä huolimatta aktiivisten tilien määrä korreloi katsojien lukumäärän tai mainostajien tavoitteiden kanssa. Suuri käyttäjäkunta houkuttelee enemmän mainostajia. Se tarkoittaa myös toistuvampia tilaustuloja ja enemmän ihmisiä, jotka ostavat ja korvaavat Roku -tuotteita ikääntyessään tai rikkoutuessaan.
Roku on kasvattanut aktiivista tiliään nopeasti viime vuosina. Vuoden 2017 toisella neljänneksellä yhtiöllä oli 15,1 miljoonaa aktiivista tiliä. Vuoden 2020 toiseen neljännekseen mennessä, kolme vuotta myöhemmin, määrä oli lähes kolminkertaistunut 43,0 miljoonaan.
Analyytikot ennustavat jatkuvaa ja merkittävää kasvua YOY, ennustavat, että Roku voi raportoida 55,8 miljoonaa aktiivista tiliä vuoden 202 toisella neljänneksellä. Kuitenkin vauhti, jolla yhtiö on lisännyt aktiivisia tilejä, on yleensä hidastunut.YYY: n prosenttiosuuden kasvuvauhti 40-luvun puolivälissä vuonna 2017 ja FY 2018 laski 30-luvun huippuun vuonna 2019. Analyytikot ennustavat hitainta kasvua useisiin vuosiin vuoden 202 toisella neljänneksellä.
