Joukkovelkakirjojen vaihdon edut

Bondin vaihto on myyntiprosessi a sidos ja myyntitulojen käyttäminen toisen joukkovelkakirjalainan hankkimiseen tietyn tavoitteen saavuttamiseksi investointitavoitteet. On useita syitä, miksi sijoittaja haluaisi harkita joukkovelkakirjojen vaihtamista tai miksi rahoitusalan ammattilainen voi neuvoa sitä asiakkaalle esimerkiksi lisäämällä salkun monimuotoisuutta, alentamalla veroja tai hyödyntämällä odotettua korkoa muutoksia.

Verojen alentaminen
Todennäköisesti yleisin joukkovelkakirjojen vaihtotarkoitus on laskea myyntivoittoja tai tavanomaiset tuloverovelvoitteet. Joukkovelkakirjojen vaihtaminen alempiin veroihin sisältää joukkovelkakirjan myynnin, joka käy kauppaa alle sen hinnan, jonka maksoit ostamisesta ja ottamalla tappion pois pääoman tai muiden verojen veloittamisesta muilta investointeja tai tavalliset tulot. Samaan aikaan ostat sitten toisen joukkovelkakirjasijoituksen, jolla on samanlaiset mutta erilaiset ominaisuudet (saanto, kypsyysja luottoluokitus). Vaihtamalla joukkovelkakirjalainoja tämän skenaarion mukaisesti sinulla on mahdollisuus sekä kirjata tappio alas säästääksesi veroja että sijoittaa uudelleen toiseen samanlainen instrumentti, joka toivottavasti säilyttää arvonsa ja tuottaa odotetun tuoton erääntyessä, jolloin voit toteuttaa myöhemmin voitto.

Ennen vaihtamista verojen alentamiseksi on tärkeää tietää mahdolliset voitot ja tappiot lyhytaikainen (alle 12 kuukauden omistuksella) tai pitkäaikainen (arvopaperilla, joka on pidempi kuin 12 kuukautta) kuukaudet). Ero vaikuttaa siihen, miten voit soveltaa tappioita-lyhytaikaiset tappiot kompensoivat lyhytaikaisia ​​voittoja ja pitkäaikaiset tappiot kompensoivat pitkäaikaisia ​​voittoja-ja veroprosenttia, jolla sinua verotetaan voitoista. Lyhytaikaiset voitot verotetaan tavallisen tuloverokannasi mukaan ottaa huomioon, että pitkäaikaisilla voitoilla on alhaisempi enimmäisverokanta. Tila vaikuttaa myös siihen, voitko siirtää ylimääräisiä tappioita nykyisten verovelvoitteidesi määrästä tuleviin verolaskuihin.

On myös tärkeää varmistaa, että valitsemassasi uudessa joukkolainasijoituksessa on vähintään kaksi eri ominaisuutta (esimerkiksi maturiteetti, liikkeeseenlaskijaja kuponki korko) alkuperäisestä vaihtovelkakirjalainamäärästä, jotta vältytään "pesun myynti", joka estää sinua vaatimasta tappiota. The IRS pitää joukkovelkakirjasopimusta pesumyynninä, jos ostamasi uusi joukkovelkakirja-30 päivän sisällä ennen alkuperäisen joukkovelkakirjalainan myyntiä tai sen jälkeen-on olennaisesti sama kuin se, jonka myit verovähennyksen poistamiseksi.

Suuremman tuoton saaminen
Sijoittajat, jotka haluavat lisätä mahdollisen tuoton määrää joukkolainasijoituksillaan, voivat vaihtaa joukkovelkakirjalainoja seuraavasti:

• Maturiteetin pidentäminen. Sijoittajat vaihtavat usein lyhyemmän aikavälin joukkovelkakirjan pidemmän aikavälin joukkovelkakirjalainaan, koska pidemmän aikavälin lainat tarjoavat yleensä korkeamman tuoton. Yleensä mitä pitempi velkakirjan maturiteetti, sitä suurempi tuotto. Kun vaihdat tuottoa korottaaksesi, on tärkeää ottaa huomioon, että maturiteetin pidentäminen voi tehdä sijoituksestasi alttiimman hintavaihteluille, jos korot muuttuvat.
• Luoton laadun alentaminen. Koska joukkovelkakirjat, joilla on alhaisempi luottoluokitus, yleensä korvaavat sijoittajille suuremman riskin korkeammalla tuottoja, joku voi varovasti vaihtaa korkeamman laadun huonompilaatuiseen joukkovelkakirjalainaan saadakseen paremman palata.
• Hyödynnä muuttuvat olosuhteet. Saatat haluta harkita joukkovelkakirjojen vaihtamista, jos muutat olosuhteita tietyllä toimialalla tai markkinoiden yleinen syy liikkeeseenlaskijat voivat tarjota korkeampia kuponkikorkoja ja alempia hintoja vastaavalle joukkovelkakirjalle (sama luottoluokitus, nimellisarvo jne.) jo portfolio.

Laadun parantaminen
A joukkovelkakirjalainan luottoluokitus on usein yksi sijoittajan tärkeimmistä tekijöistä. Lainojen vaihtaminen laadun parantamiseksi on silloin, kun sijoittaja myy yhden korkosijoituksen, jolla on alhaisempi luottoluokitus, vastaavalle, jolla on korkeampi luokitus. Laadun vaihtaminen tulee erityisen houkuttelevaksi sijoittajille, jotka ovat huolissaan mahdollisesta taantumasta tietyn alueen sisällä markkinasektori tai koko taloutta, koska se voi vaikuttaa negatiivisesti joukkovelkakirjalainoihin, joilla on alhaisempi luottoluokitus. Vaihtaminen korkeammalle luokitellulle joukkovelkakirjalainalle (esimerkiksi Baa: sta Aa-joukkovelkakirjalainaksi) voi olla suhteellisen helppo tapa saada enemmän luottamus siihen, että joukkovelkakirjasijoituksellasi on suurempi todennäköisyys saada takaisin, vastineena pienemmälle saanto.

Maksimoi tai minimoi korkotason muutosten vaikutus
Koska joukkovelkakirjalainat tarjoavat kiinteän koron, haltijat voivat helpommin verrata mahdollisia voittoja (tai tappioita) korkoympäristön vaihtelujen vuoksi. Jos esimerkiksi odotat nousua korotkannattaa harkita pidemmän aikavälin joukkovelkakirjalainojen vaihtamista lyhytaikaisiin joukkovelkakirjalainoihin vähentääkseen mahdollisia vaikutuksia joukkovelkakirjalainasalkkuun. Samalla tavalla sijoittajat, jotka ovat huolissaan korkojen laskusta, voivat päättää pidentää salkunsa keskimääräistä maturiteettia.

Kaikki joukkovelkakirjat eivät reagoi samalla tavalla korkomuutoksiin, joten on tärkeää tietää, miten hallussaan olevat joukkovelkakirjat toimivat parhaiten ennen kuin vaihdat. Lisäksi on välttämätöntä arvioida riskinsietokykysi asianmukaisesti, koska joukkovelkakirjalainan vaihto koronmuutoksia ennakoiden on spekulatiivista ja muutokset, joihin perustat joukkovelkakirjasopimuksesi, eivät välttämättä toteudu, mikä johtaa mahdolliseen sijoitukseen tappio.

Bottom Line
Vaikka joukkovelkakirjojen vaihtaminen voi lisätä salkun monimuotoisuutta ja mahdollisesti alentaa veroja, on tärkeää olla kiirettä joukkovelkakirjojen vaihtamisen maailmaan. Työskentele ammattitaitoisen talousneuvojan kanssa varmistaaksesi, että joukkovelkakirjanvaihtostrategia auttaa sinua saavuttamaan sijoitustavoitteesi ja että ymmärrät tällaisen suunnitelman toteuttamisen verovaikutukset.