Pitkän puristuksen määritelmä ja esimerkki

Mikä on pitkä puristus?

Pitkä puristus tapahtuu, kun osakkeen tai muun omaisuuserän hinnan äkillinen lasku yllyttää myyntiin. Pitkällä puristuksella, pitkä osakkeenomistajia painostetaan myymään osakkeitaan suojautuakseen dramaattisilta tappioilta.

Pitkä puristus voidaan verrata paremmin tunnettuun lyhyt puristus. Pitkät puristukset löytyvät paremmin epälikvidi osakkeet, joissa muutama päättäväinen tai paniikkinen osakkeenomistaja voi luoda kohtuuttoman hinnan volatiliteetti lyhyessä ajassa.

Pitkän puristuksen ymmärtäminen

Lyhyet myyjät voi monopolisoida kaupankäyntiä osakkeella lyhyeksi ajaksi, mikä aiheuttaa äkillisen hinnanlaskun. Kuitenkin pitkä puristus vaatii tarpeeksi paniikkia, jotta myös pitkät haltijat alkavat pudottaa positioitaan. Pitkä puristus, jolla ei ole perusteita myyntiin, voi kestää jonkin aikaa tai se voi olla hyvin lyhyt. Arvokkaat ostajat tai lyhytaikaiset kauppiaat, jotka tarkkailevat ylimyyty ehdot astuvat voimaan, kun hinta laskee "liian alhaiseksi" pidettyyn pisteeseen, ja tarjoavat osakkeet takaisin.

Pitkiä puristuksia voi esiintyä kaikilla markkinoilla, mutta ne voivat näyttää dramaattisemmilta alhaisen likviditeetin markkinoilla. Vaikka likviditeetillä on rooli, niin myös teknisillä tekijöillä ja tarjonta ja kysyntä. Osakkeesta, joka on ollut aggressiivisesti korkeammalla, tulee yhä herkempiä pitkiä puristuksia, varsinkin jos volyymi on erittäin korkea, kun hinta laskee. Kaikki ihmiset, jotka ostivat lähellä huipua, alkavat poistua joukkoina, jos hinta laskee merkittävästi. Monilla ei yksinkertaisesti ole varaa jäädä kiinni tappiosta, vaikka he luulevat hinnan nousevan nykyiselle tasolle tai korkeammalle laskun jälkeen.

Arvopohjaiset sijoittajat ja arvon sijoittaminen tyylit ovat olleet pitkään klassinen korjaustoimenpide ylimyydyille arvopapereille. Tunnistamalla pitkän puristusskenaarion, arvo- ja syväarvot sijoittajat reagoivat yleensä nopeasti osakkeisiin, jotka saattavat käydä kauppaa alennuksella luontainen arvo. Jos osake ei toipu laskustaan, myyntiin oli todennäköisesti perustava syy tai osake oli aluksi ylihinnoiteltu. Tässä tapauksessa myynti oli kohtuullista ja perusteltua, eikä sitä yleensä pidetä pitkänä puristuksena.

Kun syntyy pitkiä puristustilanteita, ne keskittyvät yleensä varastoihin, joilla on rajallinen määrä kellua tai markkina-arvotai ainakin tämän tyyppisten osakkeiden myynti voi olla melko dramaattinen. Nämä pienet tai jopa pienikokoiset arvopaperit eivät aina ole terveellä likviditeetillä, joka voi tukea hintatasoa epäsäännöllisistä kaupankäyntimääristä. Nopea kauppias tai automatisoitu kauppajärjestelmä voi hypätä tilaisuuteen hyödyntää pitkää puristusta ennen kuin muut tuovat osakkeen takaisin ylimyydystä tilastaan.

Osakkeen vaihtuvuutta mitataan sen osakkeiden lukumäärällä, joka on tosiasiallisesti kaupankäynnin kohteena, koska jotkut arvopaperit ovat hallussaan tai sisäpiiriläisten hallussa. Osakkeet, joissa on rajoitettu kelluvuus, tekevät luonnollisista puristuksista, olivatpa ne sitten pitkiä tai lyhyitä. Tämän tyyppisissä osakkeissa vähemmän osallistujia hallitsee osakkeita ja siten osakekurssia. Suuri myyntitilaus suurelta elinkeinonharjoittajalta voi aiheuttaa myyntiä. Vertaa sitä erittäin likvidiin osakkeeseen, jossa on miljoonia osakkeenomistajilleja miljoonat muut, jotka ovat aktiivisesti kiinnostuneita osakkeen ostamisesta, ja mahdolliset pitkät puristukset ovat yleensä lievempiä.

Esimerkki pitkästä puristuksesta

Päivänsisäinen kaaviot näyttävät usein pitkiä puristuksia. Tämä johtuu siitä, että useimpina päivinä yhtiöstä ei ole uusia perustavanlaatuisia uutisia, ja monina päivinä ei ole edes uutisia taloudesta. Siksi, kun ei ole suuria uutisia, jotka voisivat vaikuttaa osakkeen perusarvoon, hinta vaihtelee edelleen, kun ihmiset ostavat ja myyvät.

Päiväkauppiaat täytyy saada loppu varastosta päivän aikana. Siksi, jos hinta nousee ja tulee pitkään, he myyvät, jos hinta alkaa laskea liikaa. Niiden aika on liian lyhyt pysymään putoavassa kannassa.

Harkitse tätä 1 minuutin päivänsisäistä kaaviota Applelta (AAPL). Hinta on aina liikkeellä, ja koska perustiedot eivät aiheuta myyntejä, myyntitapahtumat johtuvat siitä, että lyhytaikaiset pitkät kaupat pakotetaan myymään, kun hinta alkaa laskea.

Pitkät puristukset täytettiin nopeasti ostamalla, mikä osoitti, että se oli paniikissa voitot ja leikkaavat tappiot, jotka aiheuttivat laskuja, eikä perustavanlaatuinen muutos yhtiö.