Tunne rahamarkkinat

Olet todennäköisesti kuullut termin aiemmin, mutta mikä se on rahamarkkinat? Se on järjestäytynyt vaihto, jossa osallistujat voivat lainata ja lainata suuria summia rahaa enintään vuoden ajaksi. Vaikka se on erittäin tehokas areena yrityksille, hallituksille, pankeille ja muille suurille laitoksille rahansiirtoon, rahamarkkinat tarjoavat myös tärkeän palvelun henkilöille, jotka haluavat sijoittaa pienempiä määriä nauttien parhaasta likviditeettiä ja turvallisuus löytyy mistä tahansa.

Tässä tarkastellaan joitain suosituimpia rahamarkkinavälineitä ja niiden etuja yksittäisille sijoittajille.

Rahamarkkinoiden tarkoitus

Yksilöt sijoittavat rahamarkkinoille samasta syystä kuin yritys tai valtio lainaa tai lainaa varoja rahamarkkinoilta: Joskus varojen saaminen ei vastaa tarpeita niitä. Jos esimerkiksi huomaat, että sinulla on tietty määrä rahaa, jota et heti tarvitse - velan maksamiseen Esimerkki-voit sijoittaa nämä varat väliaikaisesti, kunnes tarvitset niitä pitkän aikavälin sijoituksiin tai a ostaa.

Jos päätät pitää nämä varat käteisenä, vaihtoehtoinen hinta Sinulle aiheutuu korko, jonka olisit voinut saada sijoittamalla varojasi. Jos sijoitat rahasi rahamarkkinoille, voit varmistaa tämän koron nopeasti ja helposti.

Tärkeimmät ominaisuudet, jotka houkuttelevat sijoittajan lyhytaikaisiin rahamarkkinavälineisiin, ovat ylivoimainen turvallisuus ja likviditeetti. Rahamarkkinavälineiden maturiteetit vaihtelevat yhdestä päivästä vuoteen, vaikka ne ovat useimmiten kolme kuukautta tai vähemmän. Koska nämä sijoitukset liittyvät massiiviseen ja aktiiviseen kauppaan jälkimarkkinoilla, voit melkein aina myydä ne ennen erääntymistä, vaikka hintaan, josta luopuisit korosta, jonka olisit saanut pitämällä ne eräpäivään asti.

Rahan jälkimarkkinoilla ei ole keskitettyä sijaintia. Rahamarkkinoilla fyysistä läsnäoloa lähinnä oleva asia on mielivaltainen yhdistäminen New Yorkin kaupunkiin, vaikka rahamarkkinoille pääsee mistä tahansa puhelimitse tai Internetin välityksellä. Useimmat yksittäiset sijoittajat osallistuvat rahamarkkinoille heidän avustuksellaan ja kokemuksellaan taloudellinen neuvonantaja, kirjanpitäjä tai pankkilaitos.

Rahamarkkinavälineiden tyypit

Lukuisia rahoitusvälineitä on luotu lyhytaikaiseen lainaamiseen ja lainaamiseen. Monet näistä rahamarkkinavälineistä ovat varsin erikoistuneita, ja niillä käyvät yleensä kauppaa vain ne, jotka tuntevat hyvin rahamarkkinat, kuten pankit ja suuret rahoituslaitokset.

Esimerkkejä näistä erikoisvälineistä ovat liittovaltion rahastot, alennusikkuna, siirrettävät talletustodistukset (NCD), eurodollarin aika talletukset, takaisinostosopimukset, valtion tukemat yritysarvopaperit, rahamarkkinainstrumenttien osakkeet, futuurisopimukset, futuurioptiot ja swapit.

Näiden rahamarkkinoiden erikoisvälineiden lisäksi ovat sijoitusvälineet, joilla yksittäiset sijoittajat ovat enemmän tuttuja, kuten lyhytaikaisia ​​sijoituspooleja (STIP) ja rahamarkkinarahastoja, valtion velkasitoumuksia, lyhytaikaisia ​​kunnallisia arvopapereita, mainospaperija pankkiirien hyväksynnät. Tässä tarkastelemme lähemmin STIP -sopimuksia, rahamarkkinarahastoja ja valtion velkasitoumuksia.

Lyhytaikaiset sijoituspoolit ja rahamarkkinarahastot

Lyhyen aikavälin sijoituspoolit (STIP) sisältävät rahamarkkinarahastot, paikallishallinnon sijoituspoolit ja lyhytaikaiset sijoitusrahastot pankkien luottamusosastoilta. Kaikki STIP: t myydään osakkeina erittäin suurissa rahamarkkinainstrumenteissa, joihin voi kuulua mikä tahansa tai kaikki edellä mainitut rahamarkkinavälineet. Toisin sanoen STIP: t ovat kätevä tapa kerätä erilaisia ​​rahamarkkinatuotteita yhteen tuotteeseen, aivan kuten osake- tai kiinteät tulotsijoitusrahasto tuo yhteen erilaisia ​​osakkeita, joukkovelkakirjalainoja ja niin edelleen.

STIP -sopimukset mahdollistavat erikoistuneet rahamarkkinavälineet yksittäisten sijoittajien saataville ilman, että vaaditaan perinpohjaista tietoa poolin eri välineistä. STIP: t helpottavat myös suurimpia vähimmäissijoitussummia, joita tarvitaan useimpien rahamarkkinavälineiden ostamiseen, jotka ovat yleensä 100 000 dollaria tai enemmän.

Kolmesta tärkeimmästä STIP -tyypistä rahamarkkinoiden sijoitusrahastot ovat yksityishenkilöiden tavoitettavissa. Nämä varat tarjoavat välitysyritykset ja sijoitusrahastoyhtiöt, jotka myyvät näiden rahastojen osakkeita yksityisille, yrityksille ja institutionaalisille sijoittajille. Lyhytaikaisia ​​sijoitusrahastoja hallinnoivat pankkien luottamusyksiköt eri luottotileilleen.

Osavaltioiden hallitukset perustavat paikallishallinnon sijoituspoolit paikallishallintonsa puolesta, jolloin sijoittajat voivat ostaa paikallishallinnon sijoitusrahastojen osakkeita.

Verotettavat rahastot ja verovapaat rahastot

Rahamarkkinoiden sijoitusrahastot jaetaan edelleen kahteen ryhmään: verolliset rahastot ja verovapaat rahastot. Veronalaiset rahastot sijoittavat arvopapereihin, kuten valtionvelkasitoumuksiin ja yritystodistuksiin, joista maksetaan liittovaltion verotettavaa korkotuloa sen jälkeen, kun se on maksettu rahaston ostajalle. Verovapaat rahastot sijoittavat valtion ja paikallishallinnon liikkeeseen laskemiin arvopapereihin, jotka on vapautettu liittovaltion verotuksesta. Nämä kaksi rahamarkkinarahastojen luokkaa tarjoavat erilaisia ​​kasvumalleja, joista jokainen houkuttelee erityyppisiä sijoittajia.

Valtiolainat

Valtiolainat-yleisesti tunnettuja velkakirjoja-ovat lyhytaikaisia ​​arvopapereita, jotka Yhdysvaltain valtiovarainministeriö laskee liikkeeseen jälleenrahoittaa aikaisemmin erääntyneitä joukkolaina-arvoja ja auttaa rahoittamaan liittohallitusta alijäämät.

Lyhytaikaisten maturiteettiensa vuoksi velkakirjoilla on suurin kaupankäyntivolyymi ja maksuvalmius, ja Fed on laskenut liikkeeseen nimellisarvoa 326 miljardia dollaria vuoden 2021 puolivälissä. Valtiokonttori myy joukkolainojen säännöllisen myynnin aikataulun lisäksi myös instrumentteja, joita kutsutaan kassanhallintalaskut epäsäännöllisesti avaamalla uudelleen laskujen myynti, jotka erääntyvät samana päivänä kuin erääntynyt lasku.

Kun velkakirjat alun perin suunniteltiin, niille annettiin yksinomaan kolmen kuukauden maturiteetti. Myöhemmin lisättiin kuuden ja yhden vuoden maturiteetit. Kolmen ja kuuden kuukauden setelit myydään säännöllisissä viikoittaisissa huutokaupoissa ja toinen laskuhuutokauppa järjestetään neljän viikon välein yhden vuoden setelien myynnissä.

Velkakirjat myydään kaupallisen arvo-osuusjärjestelmän kautta suurille sijoittajille ja laitoksille, jotka sitten jakavat laskut omille asiakkailleen, joihin voi kuulua yksittäisiä sijoittajia. Vaihtoehtona on Treasury Direct, joka toimii kilpailukyvyttömänä holding-järjestelmänä piensijoittajille, jotka aikovat pitää arvopapereitaan eräpäivään asti.

Yksilöllinen tarjoajat Treasury Direct -palvelun omistajuus kirjataan suoraan valtiovarainministeriön arvo-osuustileille. Jos sijoittaja ostaa velkakirjoja Treasury Direct -järjestelmän kautta ja haluaa myydä ne ennen erääntymistä, hänen on siirrettävä ne kaupalliseen arvo-osuusjärjestelmään. Siirto voidaan järjestää vain talletuslaitoksen kautta, jolla on tili osoitteessa a Federal Reserve Bank- siirtoa tekevän henkilön on maksettava sovellettavat siirtomaksut.

Rahamarkkinatilit

Emme voi kirjoittaa rahamarkkinoista käyttämättä siihen vähän aikaa rahamarkkinatilit. Nämä ovat talletustilejä, aivan kuten shekit ja perinteiset säästötilit, jotka on vakuutettu Liittovaltion talletusvakuutusyhtiö (FDIC), ja ne eroavat rahamarkkinarahastoista. Ne voivat antaa tilinomistajalle joitakin sekkitilin kaltaisia ​​etuja, kuten mahdollisuuden kirjoittaa sekkejä ja/tai maksukorttitapahtumia. Mutta ne toimivat kuin säästötili, jolla on vähimmäissaldovaatimus ja tietyt rajoitukset.

Liittovaltion säännökset rajoittavat tällaisen tilin veloitustapahtumien määrän kuuteen kuukaudessa. Kaikki edellä mainitut maksavat yleensä maksun. Myös tilinomistajat ansaitsevat korkoa. Koska monilla tileillä on vähimmäissaldovaatimus, tuotto on yleensä suurempi kuin tavallinen säästötili.

Rahamarkkinatilit ovat turvallisia, pieniriskisiä sijoituksia. Ne ovat yleensä hyvä paikka sijoittaa rahaa, varsinkin jos tarvitset välitöntä pääsyä siihen keräyksen aikana kiinnostuksen kohde. Laitokset tarjoavat korkeampia korkoja, koska ne käyttävät rahamarkkinatileillä olevia varoja sijoittaakseen lyhytaikaisiin varoihin, joilla on lyhytaikainen maturiteetti, kuten edellä on todettu.

Bottom Line

Kun yksittäinen sijoittaja rakentaa salkun rahoitusvälineistä ja arvopapereista, he yleensä kohdentaa tietyn prosenttiosuuden varoista turvallisimpaan ja likvideimpään ajoneuvoon käytettävissä: Käteinen. Tämä käteiskomponentti voi sijoittaa sijoitustililleen puhtaasti likvideihin varoihin aivan kuten se olisi talletettu pankin säästö- tai shekkitilille. Sijoittajien on kuitenkin parempi sijoittaa salkkujensa rahaosa rahamarkkinoille, mikä tarjoaa korkotuottoja säilyttäen silti käteisen turvallisuuden ja likviditeetin.

Monet rahamarkkinavälineet ovat sijoittajien käytettävissä, yksinkertaisimmin hyvin hajautettujen rahamarkkinarahastojen kautta. Jos sijoittajat ovat valmiita toimimaan yksin, on olemassa muita rahamarkkinasijoitusmahdollisuuksia, etenkin ostettaessa velkakirjoja Treasury Directin kautta.