Liittovaltion alennuskoron määritelmä

Mikä on liittovaltion diskonttokorko?

Liittovaltion diskonttokorko on korko asettama Federal Reserve (Fed) keskuspankin liikepankeille tai muille säilytyslaitoksille myöntämistä lainoista. Diskonttokoron säätäminen sallii keskuspankkien, kuten Fedin, vähentää likviditeettiongelmia ja paineita varantovelvoitteita, hallita rahan tarjontaa taloudessa ja periaatteessa taata rahoitusvakaus markkinoille.

Miten liittovaltion alennusprosentti toimii

Sen muun lisäksi rahapolitiikka ja sääntelyvälineitä, Fed -pankit voivat lainata suoraan jäsenpankeille ja säilytyslaitoksille. Tämä on osa FED: n ensisijaista tarkoitusta viimeisenä lainanantajana varmistaa pankkien ja rahoitusjärjestelmän vakaus yleensä. Pankkien kohtuuttomien kaatumisten estämiseksi terveet pankit voivat lainata kaiken haluamansa hyvin lyhyellä aikavälillä maturiteetit (yleensä yön yli) Fedin diskonttausikkunasta, ja siksi siitä käytetään nimitystä a seisoo

lainajärjestely.

Normaalioloissa pankit haluavat mieluummin lainata toisiltaan yön lainausmarkkinat. Pankit, jotka kohtaavat lisääntyneitä likviditeettitarpeita tai riskejä, eivät toisinaan kuitenkaan pysty keräämään tarvittavia varoja avoimilta markkinoilta. Kerran pankkien välinen Yön yli -lainausjärjestelmä on maksimoitu, Fedin alennuslaina toimii hätätilanteena tarjotakseen likviditeettiä tällaisille pankeille estääkseen ne epäonnistumasta.

Lainaaminen keskuspankilta korvaa lainanoton muista liikepankeista, joten sitä pidetään viimeisenä keinona. Pankkien välinen korko, jota kutsutaan Fedin korkoksi, on yleensä alempi kuin diskonttokorko. Niin kauan kuin Fedin korkotaso on alempi kuin diskonttokorko, liikepankit lainaavat mieluummin toiselta liikepankilta kuin Fediltä. Tämän seurauksena alennuslainojen kokonaismäärä on useimmissa tapauksissa hyvin pieni ja tarkoitettu vain varalähteeksi likviditeettiä terveille pankeille.

Kolme alennusta

Alennuslainaus luokitellaan yleensä joko ensisijaiseksi tai toissijaiseksi luotto. Fed asettaa myös kausiluonteisen diskonttokoron muille kuin hätälainoille pankeille, jotka palvelevat maatalous- ja muita yhteisöjä, joissa luottojen kysyntä on erittäin kausiluonteista.

Säilytyslaitokset ja liikepankit jotka ovat yleensä vakaassa taloudellisessa tilanteessa, voivat lainata alueellisilta Fed -pankeiltaan ensisijaisella luottokorolla. Tätä korkoa kutsutaan yleisesti vain diskonttokorkoksi. Fediltä lainatut liikepankkien varat käsitellään alennusikkunaja hinta tarkistetaan 14 päivän välein.

Toissijainen luotto myönnetään pankeille, jotka ovat taloudellisissa vaikeuksissa ja joilla on vakavia maksuvalmiusongelmia. The keskuspankki Toissijaisen luoton korko on yleensä 50 peruspistettä (0,5 prosenttiyksikköä) diskonttokorkoa korkeampi. Näiden lainojen korko on korkeampi, mikä vastaa näiden lainanottajien huonompaa tilaa.

Alennuskorko ja rahapolitiikka

Sen lisäksi, että liittovaltion diskonttokorkoa käytetään pankkien konkurssien estämisessä, sitä käytetään myösekspansiivinen rahapolitiikka) tai hillitä (supistuva rahapolitiikka) talous.

Diskonttokoron lasku tekee liikepankeille halvemmaksi lainata rahaa, mikä lisää käytettävissä olevaa luotto- ja lainaustoimintaa koko taloudessa. Sitä vastoin korotettu diskonttokorko tekee pankeista kalliimpia lainaa ja pienentää siten lainaa rahavarasto vetämällä investointitoimintaa.

Diskonttokoron asettamisen lisäksi Fedillä on käytettävissään useita muita rahapolitiikan välineitä. Se voi vaikuttaa rahan tarjontaan, luottoon ja korkoihin avoimen markkinatoiminnan (OMO) Yhdysvaltain valtiomarkkinoilla ja nostamalla tai laskemalla yksityisten pankkien varantovaatimuksia.

The varantovelvoite on osa pankin talletuksista, jotka sen on pidettävä käteisenä joko omissa holveissaan tai talletuksessa alueellisessa Fed -pankissa. Mitä korkeammat varantovaatimukset ovat, sitä vähemmän huonepankkien on vipuvaikutus velkojaan tai talletuksiaan.

Liittovaltion diskonttokorko vs. Liittovaltion rahastojen korko

Liittovaltion diskonttokorko on korko, jonka Fed veloittaa lainoista. Sitä ei pidä sekoittaa liittovaltion rahastojen korko, eli korko, jonka pankit veloittavat toisiltaan lainoista, joita käytetään varantovelvoitteiden täyttämiseen.

Diskonttokoron määrittää Fedin hallintoneuvosto, toisin kuin liittovaltion rahastojen korko, jonka jäsenpankkien väliset markkinat määräävät. The Liittovaltion avointen markkinoiden komitea (FOMC) asettaa tavoitteen Fed -rahastojen korolle, jota se tavoittelee avoimella myynnillä ja ostolla Yhdysvaltain valtiovarainministeriö, kun taas diskonttokorko saavutetaan yksinomaan hallintoneuvoston tarkastelun kautta.

Diskonttauskorko on yleensä asetettu korkeammaksi kuin liittovaltion rahastojen korkotavoite, yleensä 100 peruspisteitä (1 prosenttiyksikkö), koska keskuspankki pitää parempana, että pankit lainaavat toisiltaan, jotta ne valvovat jatkuvasti toisiaan luottoriski ja likviditeettiä.