Mittaako käyttöpääoma likviditeettiä?

Käyttöpääoma on yleinen mittari, jota käytetään yrityksen mittaamiseen likviditeettiä tai sen kyky tuottaa rahaa lyhytaikaisten taloudellisten velvoitteidensa maksamiseen. Käyttöpääoma antaa myös käsityksen yrityksen toiminnan tehokkuudesta ja yleisestä taloudellisesta terveydestä. Yrityksen käyttöpääoma on pääoma, joka tarvitaan sen päivittäiseen toimintaan, koska se edellyttää tiettyä käteisvaroja odottamattomien kulujen kattamiseksi, säännöllisten maksujen suorittamiseksi laskujen maksamiseksi ja käytettyjen raaka -aineiden ostamiseksi tuotantoa.

Käyttöpääoma likviditeetin mittana

Käyttöpääoma on ero yrityksen lyhyen aikavälin välillä omaisuuttakuten käteistä ja sen lyhytaikaista käyttöä velat, kuten sen velat tai laskut. Yritys, jolla on positiivinen käyttöpääoma, osoittaa, että yhtiöllä on riittävästi likviditeettiä tai käteistä laskujensa maksamiseen tulevina kuukausina.

Yritykselle maksuvalmius mittaa olennaisesti sen kykyä maksaa laskunsa erääntyneenä tai kuinka helposti ja tehokkaasti yritys voi saada rahoja, joita se tarvitsee velkojensa kattamiseen. Käyttöpääoma heijastaa likvidiä varoja, joita yritys käyttää tällaisten velkojen maksamiseen.

Käyttöpääoman likviditeetin ajurit

Käyttöpääoman kahta komponenttia kutsutaan lyhytaikaiset varat ja lyhytaikaiset velat, jotka kuvataan yksityiskohtaisesti alla.

Vaihto -omaisuus

Lyhytaikaiset varat ovat yhtiön omistamia varoja, jotka odotetaan käytettävän seuraavan 12 kuukauden aikana. Esimerkkejä vaihto -omaisuudesta ovat:

• Käteinen ja käteisen vastineet
• Myyntisaamiset, jotka ovat asiakkaiden velkoja myydyistä tuotteista ja palveluista
• Mainosjakauma, joka voi koostua tavaroista ja valmiista tuotteista, jotka voidaan selvittää tai myydä käteisen hankkimiseksi
• Kaupaksikäyvät arvopaperit, jotka ovat sijoituksia, joita ei ole lukittu ja jotka voidaan helposti lunastaa käteisellä
• Ennakkoon maksetut kulut sisältää kaikki maksut urakoitsijoille tai myyjille palveluista, joita ei ole vielä saatu

Lyhytaikaiset velat

Lyhytaikaiset velat ovat lyhytaikaisia ​​velkoja tai laskuja, jotka yhtiö on velkaa seuraavan 12 kuukauden aikana ja jotka yleensä maksetaan lyhytaikaisilla varoilla. Esimerkkejä lyhytaikaisista veloista ovat:

• Ostovelat, jotka ovat velkoja toimittajille ja myyjille
• Palkat maksettavaksi työntekijöille seuraavan vuoden aikana
• Lyhytaikainen velka, joka sisältää pankin lainat, joita käytetään yrityksen toimintakulujen rahoittamiseen
• Osingot maksettavat käteismaksut, jotka maksetaan osakkeenomistajille palkkiona siitä, että he ovat sijoittajia yhtiöön
• Pitkäaikaisen velan nykyinen osa sen on määrä tapahtua seuraavan 12 kuukauden aikana
• Korot maksamatta olevista veloista, mukaan lukien pitkäaikaiset velvoitteet
• Tuloverot erääntyy seuraavan vuoden aikana

Käyttöpääoman likviditeetin tulkinta

Käyttöpääoma on mitta siitä, kuinka hyvin yritys voi myydä vaihto -omaisuutensa lyhytaikaisten velkojensa maksamiseksi. Jos esimerkiksi yrityksellä on ostovelkoja, jotka erääntyvät 30 päivän kuluttua, yritys voi myydä osan niistä kauppatavaraa tai nostaa käteistä sen jälkimarkkinakelpoisista arvopapereista tulevan maksettavaksi erääntynyt.

Jos samalla yrityksellä ei kuitenkaan ollut riittävästi tavaravarastoa, käteistä tai jälkimarkkinakelpoisia arvopapereita, se voi joutua maksamaan ostovelkojaan. Tämän seurauksena sijoittajat ja osakeanalyytikot sekä pankit, jotka myöntävät yrityksille luottoa, analysoivat, onko yrityksellä vaihto -omaisuutta lyhytaikaisten velkojensa kattamiseksi.

Käyttöpääoma heijastaa yrityksen eri toimintoja, kuten velanhoitoa, tulojen perimistä, maksuja toimittajille ja varastonhallintaa. Nämä toiminnot heijastuvat käyttöpääomaan, koska ne sisältävät käteisen lisäksi ostovelkoja, saamisia, varastoja ja vuoden kuluessa erääntyvää velkaa.

Esimerkiksi yritys voi parantaa käyttöpääomaa keräämällä myyntisaamiset asiakkaille ennemmin tai pyytäen toimittajilta lyhytaikaista pidennystä tiliensä eräpäiville velat. Useat tekijät vaikuttavat käyttöpääomatarpeisiin, kuten omaisuuserien ostot, erääntyneiden myyntisaamisten poistot ja maksukäytäntöjen erot. On kuitenkin tärkeää muistaa, että liiketoiminnan harjoittamiseen tarvittava käyttöpääoma vaihtelee toimialoittain.

Positiivinen käyttöpääoma - maksuvalmius

Yrityksellä, jolla on liikaa käyttöomaisuutta lyhytaikaisten velkojensa täyttämiseksi, on positiivinen käyttöpääoma. Yritys, jolla on kyky tuottaa rahaa, asettaa yrityksen parempaan asemaan tulevien myrskyjen tai haasteiden selviämiseksi. Alla on muutamia tapoja, joilla positiivinen käyttöpääoma vaikuttaa yrityksen toimintaan.

Pankit

Positiivinen käyttöpääoma voi auttaa yritystä saamaan luottoa ja parempia lainaehtoja pankeilta. Paremmat luottoehdot saattavat tarkoittaa matalampaa pitkäaikaisen velan korkoa tai kykyä perustaa käyttöpääomalaina pankille. Luottoraja on luottolimiitti, jonka pankit tarjoavat yrityksille, jotta ne voivat käyttää niitä tarvittaessa. Kun tuloja on kertynyt riittävästi, luottolimiitti maksetaan takaisin, ja yhtiöllä on jälleen mahdollisuus käyttää likviditeettiä tarvittaessa.

Toimittajat

Myös tavarantoimittajat ja myyjät, jotka sallivat yritysten maksaa ne takaisin ostovelkojen välityksellä, antavat lähinnä luottoa yritykselle. Maksu saattaa erääntyä 30, 60 tai 90 päivän kuluttua. Yhtiö käyttäisi luotolla ostettuja tarvikkeita tuotteidensa valmistamiseen ja myynnin luomiseen. Myynnistä saadut tulot käytettäisiin toimittajille kuuluvien ostovelkojen maksamiseen.

Ennen kuin toimittaja suostuu ostovelkaan, hän tarvitsee vakuutuksia siitä, että yritys on taloudellisesti elinkelpoinen. Yhtiön käyttöpääoman mittaaminen antaa toimittajalle mahdollisuuden selvittää, onko yrityksellä taloudellisia resursseja maksaa se takaisin.

Liiallinen likviditeetti

Toisaalta liiallinen käyttöpääoma voi tarkoittaa, että yritys ei käytä riittävästi käteistä. Yritys, jolla on liiallinen käyttöpääoma, saattaa olla parempi käyttää rahaa hankkimalla uusia laitteita, palkkaamalla työntekijöitä tuotannon tai myynnin lisäämiseksi tai maksamalla velkaa.

Negatiivinen käyttöpääoma - riittämätön likviditeetti

Negatiivinen käyttöpääoma voi viitata lyhytaikaisiin rahaongelmiin tai vakavampaan pitkän aikavälin hallinto-ongelmaan, jos se jatkuu. Alla on muutamia syitä, miksi yrityksellä saattaa olla negatiivista käyttöpääomaa.

Käteismenot

Negatiivinen käyttöpääoma voi johtua siitä, että yritys tekee suuria rahaa laitteiden ostamiseen tai velan maksamiseen. Monilla yrityksillä on negatiivista käyttöpääomaa, minkä vuoksi monilla niistä on pankkiin luotu käyttöpääomalaina. Toisin sanoen lyhyet negatiivisen likviditeetin kaudet eivät ehkä ole huolestuttavia, ja niitä tulisi verrata muihin saman toimialan yrityksiin.

Kausittaiset yritykset

Yritys, joka myy tuotteita kausiliiketoiminnassa, saattaa käyttää paljon rahaa ja joutua lainaamaan pankista työntekijöiden palkkaamiseen, varaston ostamiseen ja raaka -aineisiin, jotka johtavat kiireiseen kauteen. Yhtiö näyttää negatiivista käyttöpääomaa tänä aikana, kun ne lisäävät tuotantoaan. Kuitenkin, kun kausimyynti alkaa, tulot käytetään maksamaan ostovelat, lyhytaikaiset velat ja lainajärjestelyt.

Esimerkiksi vähittäiskauppiaat tuottavat tyypillisesti suurimman osan myynnistään lomakauden aikana. Tämän seurauksena näiden yritysten käyttöpääoma voi vaihdella villisti ympäri vuoden.

Pitkän aikavälin ongelmat

Taloudellisesti vaikeuksissa olevilla yrityksillä on kuitenkin tyypillisesti negatiivinen käyttöpääoma pitkään. Negatiivinen likviditeetti on punainen lippu sijoittajille ja velkojille, koska se voi olla merkki huonosta operatiivisesta hallinnasta, velanhoidosta ja niiden velkojen ja saamisten huonosta hallinnasta. Jos esimerkiksi yrityksen asiakkaat eivät maksa heille ajoissa, se voi aiheuttaa kassavirtavajeen, joka johtaa pankkisaamisten ja ostovelkojen myöhästymisiin.