Varautumiset finanssikriisin aikana auttavat rahoituslaitoksia

Mikä on takausmaksu?

Velkasitoumus helpottaa epäonnistumisen partaalla olevaa rahoituslaitosta vaatimalla velkojen peruuttamista velkojille ja tallettajille. Talletus on a: n vastakohta pelastus, johon kuuluu rahoituslaitoksen pelastaminen ulkopuolisten tahojen, yleensä hallitusten, avulla veronmaksajien rahoilla.

Pelastustoimet auttavat estämään velkojia ottamasta tappioita, kun taas pelastuslaitokset velvoittavat velkojat ottamaan tappiot.

Bail-Inin ymmärtäminen

Pelastustoimet ja pelastustoimet johtuvat välttämättömyydestä eikä valinnasta. Molemmat tarjoavat vaihtoehtoja instituutioiden auttamiseksi kriisissä. Pelastuspalvelut olivat tehokas työkalu

Finanssikriisi 2008, mutta myös velkakirjoilla on paikkansa.

Sijoittajat ja vaikeuksissa olevan rahoituslaitoksen tallettajat pitävät mieluummin organisaation maksukykyisenä sen sijaan, että kohdattaisivat vaihtoehdon menettää sijoitustensa tai talletustensa täyden arvon kriisissä. Hallitukset eivät myöskään halua antaa rahoituslaitoksen kaatua, koska laajamittainen konkurssi voisi lisätä systeemisten ongelmien todennäköisyyttä markkinoille. Näiden riskien vuoksi pelastustoimia käytettiin vuoden 2008 finanssikriisissä, ja käsite "liian suuri epäonnistumaan" johti laajaan uudistukseen.

Varausmaksua koskevat vaatimukset

Vaikka useimmat sijoittajat tuntevat pelastuspalvelut ja niiden käyttötarkoitukset, pelastustoimet ovat myös taloustieteilijöiden kiusauksia. Eurooppa on sisällyttänyt ne ratkaisemaan monia suurimpia haasteitaan. The Bank of International Settlement (BIS) on myös puhunut avoimesti siitä, miten velkakirjoja voidaan käyttää keskittyen integraatioihin Euroopan unioni. Näissä skenaarioissa pelastusoperaatioita voidaan käyttää tapauksissa, joissa valtion täydellinen pelastustoimi on epätodennäköinen.

Yleensä pelastusoperaatioita perustetaan yhdestä kolmesta syystä:

1. Rahoituslaitoksen romahtaminen ei todennäköisesti aiheuta systeemistä ongelmaa, ja siitä puuttuu "liian iso epäonnistuakseen" seuraukset.
2. Hallituksella ei ole pelastamiseen tarvittavia taloudellisia resursseja.
3. Kriisinratkaisukehys edellyttää, että velkakirjoja käytetään veronmaksajien varojen määrän vähentämiseen.

Yhdysvaltain tallettajia suojaavat Liittovaltion talletusvakuutusyhtiö (FDIC), joka vakuuttaa jokaiselle pankkitilille jopa 250 000 dollaria. Rahoitusvelkakirjassa rahoituslaitokset käyttäisivät vain niitä talletuksia, jotka ylittävät asiakkaan 250 000 saldon.

Reaalimaailman esimerkkejä vakuusmaksusta

Kyproksen ja Euroopan unionin päätöslauselmat tarjoavat kaksi esimerkkiä pelastusoperaatioista.

Kyproksen koe

Vaikka yleisö tutustui pelastustoimen aiheeseen sen jälkeen Suuri taantuma Vuonna 2008 pelastuslainaukset herättivät huomiota vuonna 2013, kun valtion virkamiehet ryhtyivät Kyproksen strategiaan. Kuten kohdassa on keskusteltu National Herald, seurauksena oli, että Kyproksen keskuspankin vakuuttamattomat tallettajat (määritelty Euroopan unionissa henkilöiksi, joiden talletukset ovat yli 100 000 euroa) menettävät merkittävän osan talletuksistaan.

Vastineeksi tallettajat saivat pankin osakkeita. Näiden osakkeiden arvo ei kuitenkaan vastannut useimpien tallettajien tappioita.

Euroopan unioni

Vuonna 2018 Euroopan unioni alkoi tarkastella laajemmin velkakirjojen sisällyttämistä kriisinratkaisukehykseen. Jonkin sisällä puhe IADI-ERC: n kansainvälisessä konferenssissa, Fernando Restoy Bank of International Settlementsistä keskusteli velkasitoumussuunnitelmista. Euroopan unionissa harkitaan uutta kriisinratkaisukehystä, joka mahdollisesti sisältäisi sekä pelastus- että pelastustoimenpiteet. Varainhoitajat olisivat mukana kriisinratkaisun ensimmäisessä vaiheessa ja vaatisivat tietyn määrän varojen poistamista ennen kuin pelastusvaroja tulee saataville.