Mikä on subprime -markkina?

Subprime -markkinat: yleiskatsaus

Subprime -markkinat ovat rahoitusliiketoiminnan segmentti, joka liittyy lainoihin, jotka on myönnetty ihmisille tai yrityksille, jotka ovat suurempia maksukyvyttömyysriski koska heillä on huono luottohistoria tai rajalliset resurssit. Subprime tarkoittaa yksinkertaisesti alle prime tai alle ihanteellisen.

Häikäilemätön käyttäytyminen subprime-kiinteistömarkkinoilla oli tunnetusti keskeinen tekijä talouden romahduksessa vuosina 2008–2009.

Subprime -markkinoiden ymmärtäminen

Lainoilla on aina subprime -markkinat. Lainanantajat riskialttiille henkilöille tai yrityksille voivat veloittaa huomattavasti korkeampia korkoja ja palkkioita ihmisiltä, ​​joilla on huono tai ei lainkaan luottohistoriaa. Henkilö, jolla on vaurioitunut luottoluokitus, voi ottaa korkeakorkoisen lainan ja maksaa sen pois saavuttaakseen korkeamman luottoluokituksen ajan mittaan.

Subprime -asuntolainat, subprime -autolainat ja subprime -luottokortit ovat kaikkien saatavilla suhteellisen alhaisilla henkilöillä luottotiedot, mutta vain korkeammilla koroilla korvaamaan lainanantajille maksun ylimääräisen riskin.

Subprime -markkinat ovat kannattavia lainanantajille, kunhan suurin osa lainanottajista voi maksaa lainansa suurimman osan ajasta. Subprime -lainat ovat vähemmän alttiita koronvaihteluille, koska subprime -lainanottajat ei ole mahdollisuutta jälleenrahoittaa velkojaan, elleivät luottoluokitukset parane.

Subprime -markkinoiden terveys riippuu kuitenkin suuresti koko talouden vahvuudesta. Kun työpaikat kuivuvat ja taloudelliset paineet kasvavat, yhä useammat ihmiset jättävät lainan maksamatta. Jopa subprime -lainanantajat välttävät liiallisen ottamisen luottoriskit.

Subprime -markkinoiden historia

Subprime-markkinat Yhdysvalloissa olivat pääasiassa reunalla 1990-luvun puoliväliin saakka, jolloin vakiintuneet pankit ja erikoistuneet lainanantajat ymmärsivät voitot luotettavat lainanantostandardit, joiden avulla he voivat hankkia talon, auton, aloittaa yrityksen tai saada korkeakoulun tutkinto.

Korkeampien korkomarginaalien vetämät lainanantajat laajensivat tavanomaisia ​​lainaoperaatioitaan vastatakseen kasvaviin markkinoihin. Useimmille perinteisille lainanantajille tämä tarkoitti yksinkertaisesti lainatuotteiden tarjoamista eri korkoilla hakijan luottokelpoisuuden mukaan.

Velan jälkimarkkinat

Käytännöstä tuli entistä houkuttelevampi, kun lainanantajat katsoivat voivansa pakata lainansa ja myydä ne irtotavarana institutionaalisille sijoittajille, jotka sitten markkinoivat niitä sijoitustuotteina.

Tämä ei ollut uusi käytäntö. Asuntolainanantajat myyvät lainansa yleensä pienellä alennuksella muille yrityksille. Uusi omistaja ryhtyy asuntoluottojen keräämiseen ja lainanantaja saa takaisin sijoituksen ja vapauttaa rahaa uusien lainojen ottamiseen.

Järjestelmä toimi vuoteen 2008 asti, jolloin asuntokupla puhkesi.

Subprime -kriisi

2000 -luvun alussa asuntojen hinnat nousivat hellittämättä ja vetivät yhä enemmän ostajia ja keinottelijoita kiihkeisiin tarjoussotiin. Samaan aikaan nykyisiä asunnonomistajia kannustettiin ottamaan asuntolainaa lainaten rahaa kotiensa yliarvostettua arvoa vastaan.

Lainanantajat lievittivät standardejaan vakuuttaen itselleen ja asiakkailleen, etteivät he voi menettää rahaa kiinteistöihin. Hinnat saavuttivat huippunsa vuonna 2006, ja vuoteen 2008 mennessä kupla alkoi puhjeta.

Siihen mennessä kaikkien näiden kiinnitysten lainanantajat olivat myyneet ne edelleen. Ne oli pakattu tai arvopaperistettu tuotteina ja myydään edelleen Wall Streetin sijoittajille.

Monet näistä paketeista sisälsivät subprime -kiinnityksiä. Ihmiset, jotka ottivat asuntolainat, laiminlyövät tai kävelivät pois kodeista, jotka eivät enää olleet sen arvoisia, mitä he olivat maksaneet heistä. Viimeisillä ostajilla oli oletuksena arvoton paperi asuntolainoista.

Syyllinen peli

Niitä nähdään roistoina finanssikriisi mukaan lukien: pankit, joilla on heikot lainausstandardit tai joita ei lainkaan ja jotka olivat halukkaita keräämään lainan myöntämismaksuja; keskuspankin ja Yhdysvaltain keskuspankin sääntelyviranomaiset Arvopaperi- ja pörssikomissio (SEC) nukkuu kytkimen ääressä; ja luottolaitokset, jotka haluavat allekirjoittaa arvopaperistetut tarjoukset kerätäkseen luokitusmaksuja. Vastuu kuuluu myös niille, jotka lainaavat paljon yli varojensa ostaakseen asuntoja, joihin heillä ei olisi varaa.

Subprime -kriisi johti joukkoon uusia lakeja, mukaan lukien Dodd-Frank Wall Streetin uudistus- ja kuluttajansuojalaki ja Asunto- ja talouden elvytyslaki jonka tarkoituksena oli korjata sulatuksen tuhoisat vaikutukset ja estää toisen tapahtuminen.