Keskimääräisen vuotuisen kasvunopeuden (AAGR) määritelmä

Mikä on keskimääräinen vuotuinen kasvuvauhti (AAGR)?

Keskimääräinen vuotuinen kasvuvauhti (AAGR) ilmoittaa yksittäisen sijoituksen, salkun, omaisuuden tai kassavirran arvon keskimääräisen kasvun vuositasolla. Se ei ota yhdistämistä huomioon.

Avain takeaways

Keskimääräinen vuotuinen kasvuvauhti on sijoituksen, salkun, omaisuuden tai kassavirran keskimääräinen vuosituotto.
AAGR lasketaan ottamalla tuotto -sarjan yksinkertainen aritmeettinen keskiarvo.
AAGR on lineaarinen mitta, joka ei ota huomioon yhdistämisen vaikutuksia. Yhdistämisen huomioon ottamiseksi käytetään sen sijaan CAGR: ää.

Keskimääräisen vuotuisen kasvun ymmärtäminen

Keskimääräinen vuotuinen kasvuvauhti on laskelma aritmeettinen keskiarvo sarjasta kasvuvauhtia. Se voidaan laskea mille tahansa sijoitukselle, mutta se ei sisällä mittaa sijoituksen kokonaisriskistä mitattuna sen hintavaihtelusta.

AAGR: tä käytetään monilla opintoalueilla. Esimerkiksi taloustieteessä sitä käytetään antamaan parempi kuva taloudellisen toiminnan muutoksista (esim. Reaalisen BKT: n vuotuinen kasvuvauhti).

instagram viewer

AAGR on standardi sijoitusten keskimääräisen tuoton mittaamiseen useilla ajanjaksoilla vuosittain. Löydät tämän luvun välityslausunnoista ja sijoitusrahaston esitteestä. Se on pohjimmiltaan yksinkertainen keskiarvo jaksottaisten tuottojen kasvusarjoista.

Yksi asia, joka on pidettävä mielessä, on se, että kaikkien käytettyjen jaksojen on oltava yhtä pitkiä - esimerkiksi vuosia, kuukausia tai viikkoja - eikä eri pituisia jaksoja saa sekoittaa keskenään.

Keskimääräisen vuotuisen kasvun (AAGR) kaava on

$\begin{matrix} A. A. G. R. = \frac{G. {R.}_{A.} + G. {R.}_{B.} + \dots + G. {R.}_{n.}}{N.} \\ missä: \\ G. {R.}_{A.} = Kasvuvauhti kaudella A. \\ G. {R.}_{B.} = Kasvuvauhti kaudella B. \\ G. {R.}_{n.} = Kasvuvauhti kaudella. n. \\ N. = Maksujen määrä. \end{matrix}$ AAGR=NGRA+GRB+…+GRnmissä:GRA=Kasvuvauhti kaudella AGRB=Kasvuvauhti kaudella BGRn=Kasvuvauhti kaudella nN=Maksujen määrä

Keskimääräinen vuotuinen kasvuvauhti auttaa määrittämään pitkän aikavälin suuntauksia. Sitä voidaan soveltaa melkein mihin tahansa taloudelliseen toimenpiteeseen, mukaan lukien voittojen, tulojen, kassavirran, kulujen jne. antaa sijoittajille käsityksen siitä, mihin suuntaan yhtiö on menossa. Suhde kertoo keskimääräisen vuotuisen tuoton.

Keskimääräinen vuotuinen kasvuvauhti voidaan laskea mille tahansa sijoitukselle, mutta se ei sisällä mittaa sijoituksen kokonaisriskistä mitattuna sen hintavaihtelulla. Lisäksi AAGR ei ota huomioon jaksottaista sekoittamista.

AAGR Esimerkki

AAGR mittaa keskiarvon tuottoaste tai kasvua samansuuruisten ajanjaksojen sarjassa. Oletetaan esimerkiksi, että investoinnilla on seuraavat arvot neljän vuoden aikana:

Alkuarvo = 100 000 dollaria
Vuoden 1 arvo = 120 000 dollaria
Vuoden 2 arvo = 135 000 dollaria
Vuoden 3 arvo = 160 000 dollaria
Vuoden 4 arvo = 200 000 dollaria

Kaava prosentin kasvun määrittämiseksi kullekin vuodelle on seuraava:

$Yksinkertainen prosentuaalinen kasvu tai tuotto. = \frac{loppuarvo.}{alkuarvo.} - 1.$ Yksinkertainen prosentuaalinen kasvu tai tuotto=alkuarvoloppuarvo−1

Näin ollen kunkin vuoden kasvuvauhti on seuraava:

Vuoden 1 kasvu = 120 000 dollaria / 100 000 dollaria - 1 = 20%
Kasvu 2 = 135 000 dollaria / 120 000 dollaria - 1 = 12,5%
Kasvu 3 = 160 000 dollaria / 135 000 dollaria - 1 = 18,5%
Vuosi 4: kasvu = 200 000 dollaria / 160 000 dollaria - 1 = 25%

AAGR lasketaan jakamalla kunkin vuoden kasvuvauhdin summa jaettuna vuosien lukumäärällä:

$A. A. G. R. = \frac{20. % + 12.5. % + 18.5. % + 25. %}{4.} = 19. %$ AAGR=420%+12.5%+18.5%+25%=19%

Rahoitus- ja kirjanpitoasetuksissa käytetään yleensä alku- ja loppuhintaa. Jotkut analyytikot saattavat mieluummin käyttää keskihinnat kun lasketaan AAGR sen mukaan, mitä analysoidaan.

AAGR vs. Yhdistetty vuotuinen kasvuvauhti

AAGR on lineaarinen mitta, joka ei ota huomioon yhdistämisen vaikutuksia. Yllä oleva esimerkki osoittaa, että investoinnit kasvoivat keskimäärin 19% vuodessa. Keskimääräinen vuotuinen kasvuvauhti on hyödyllinen suuntausten osoittamiseen; se voi kuitenkin olla harhaanjohtava analyytikoille, koska se ei kuvaa tarkasti muuttuvaa taloutta. Joissakin tapauksissa se voi yliarvioida sijoituksen kasvun.

Oletetaan esimerkiksi, että vuoden 5 loppuarvo on 100 000 dollaria vuodelle 5. Kasvuprosentti vuonna 5 on -50%. Tuloksena oleva AAGR olisi 5,2%; Kuitenkin vuoden 1 alkuarvosta ja vuoden 5 loppuarvosta käy ilmi, että tulos tuottaa 0% tuottoa. Tilanteesta riippuen voi olla hyödyllisempää laskea yhdistetty vuotuinen kasvuvauhti (CAGR).

CAGR tasoittaa sijoituksen tuottoa tai vähentää jaksottaisten tuottojen volatiliteetin vaikutusta.

CAGR -kaava on:

$C. A. G. R. = {\frac{Loppusaldo.}{Alku tasapaino.}}^{\frac{1.}{# Vuosia.}} - 1.$ CAGR=Alku tasapainoLoppusaldo# Vuosia1−1

Käyttämällä yllä olevaa esimerkkiä vuosilta 1-4 CAGR on:

$C. A. G. R. = {\frac{$ 200., 000.}{$ 100., 000.}}^{\frac{1.}{4.}} - 1. = 18.92. %$ CAGR=$100,000$200,00041−1=18.92%

Ensimmäiset neljä vuotta AAGR ja CAGR ovat lähellä toisiaan. Kuitenkin, jos vuosi 5 otettaisiin huomioon CAGR-yhtälössä (-50%), tulos olisi lopulta 0%, mikä on jyrkästi ristiriidassa AAGR: n 5,2%: n tuloksen kanssa.

Keskimääräisen vuotuisen kasvuvauhdin rajoitukset

Koska AAGR on yksinkertainen keskiarvo kausittaisista vuosituotoista, mittari ei sisällä mitään mittausta sijoitukseen liittyvästä kokonaisriskistä, joka lasketaan sen hinnan epävakauden perusteella. Jos esimerkiksi salkku kasvaa netto 15% yhden vuoden ja 25% seuraavana vuonna, keskimääräinen vuotuinen kasvuvauhti laskettaisiin olevan 20%. Tätä varten sijoituksen tuottoprosentin vaihtelut ensimmäisen alun välillä vuotta ja vuoden loppua ei lasketa laskelmiin, mikä johtaa joihinkin virheisiin mittaus.

Toinen ongelma on se, että yksinkertaisena keskiarvona se ei välitä palautusten ajoituksesta. Esimerkiksi yllä olevassa esimerkissämme vuoden 50 jyrkällä 50 prosentin laskulla on vain vähäinen vaikutus keskimääräiseen vuotuiseen kasvuun. Ajoitus on kuitenkin tärkeä, ja siksi CAGR voi olla hyödyllisempi ymmärtämään, miten aikaketjuisilla kasvuvauhdilla on merkitystä.

Usein Kysytyt Kysymykset

Mitä keskimääräinen vuotuinen kasvuvauhti (AAGR) kertoo sinulle?

Keskimääräinen vuotuinen kasvuvauhti (AAGR) auttaa määrittämään pitkän aikavälin suuntauksia. Sitä voidaan soveltaa melkein mihin tahansa taloudelliseen toimenpiteeseen, mukaan lukien voittojen, tulojen, kassavirran, kulujen jne. antaa sijoittajille käsityksen siitä, mihin suuntaan yhtiö on menossa. Suhde kertoo, mikä on keskimääräinen vuotuinen tuotto.

Mitkä ovat joitakin AAGR: n rajoituksia?

Vaikka AAGR on hyödyllinen trendien osoittamiseen, se voi olla harhaanjohtava, koska se voi yliarvioida sijoituksen kasvun. Lisäksi, koska se on vain kausittaisten vuosituottojen keskiarvo, se ei sisällä mitään mittausta sijoitukseen liittyvästä kokonaisriskistä, joka lasketaan sen hinnan epävakauden perusteella. Toinen ongelma on se, että yksinkertaisena keskiarvona se ei välitä palautusten ajoituksesta.

Miten AAGR eroaa CAGR: stä?

Keskimääräinen vuotuinen kasvuvauhti (AAGR) on yksittäisen sijoituksen, salkun, omaisuuden tai kassavirran arvon keskimääräinen nousu vuoden aikana. Se on lineaarinen mitta, joka ei ota huomioon yhdistämisen vaikutuksia. Yhdistetty vuotuinen kasvuvauhti (CAGR) kuvaa nopeutta, jolla investointi olisi kasvanut, jos se olisi kasvanut samaan tahtiin joka vuosi ja voitot sijoitettaisiin uudelleen kunkin vuoden lopussa. Lyhyesti sanottuna se muodostaa yhdistämisen. Se tasoittaa sijoituksen tuottoa tai vähentää jaksottaisten tuottojen volatiliteetin vaikutusta.