Osakekohtainen substanssiarvo - NAVPS -määritelmä

Mikä on osakekohtainen substanssiarvo - NAVPS?

Osakekohtainen substanssiarvo (NAVPS) on ilmaus substanssiarvosta, joka edustaa osakkeen arvoa sijoitusrahasto, pörssilistattu rahasto (ETF) tai a suljettu rahasto. Se lasketaan jakamalla kokonaismäärä omaisuuserän arvo rahastoon tai yhtiöön liikkeeseen laskettujen osakkeiden lukumäärän perusteella ja tunnetaan myös nimellä kirjanpitoarvo osaketta kohti.

Osakekohtaisen substanssiarvon kaava - NAVPS on

$\begin{matrix} Osakekohtainen substanssiarvo. = \frac{NAV.}{Erinomaiset osakkeet.} \\ missä: \\ NAV. = Omaisuus. - Velat. \end{matrix}$ Osakekohtainen substanssiarvo=Erinomaiset osakkeetNAVmissä:NAV=Omaisuus−Velat

Osakekohtaisen substanssiarvon laskeminen - NAVPS

Osakekohtainen substanssiarvo (NAVPS) lasketaan jakamalla substanssiarvo ulkona olevien osakkeiden lukumäärällä.

instagram viewer

Mitä NAVPS kertoo sinulle?

Osakekohtaista substanssiarvoa (NAVPS) käytetään usein suhteessa avoimeen tai yhteiset varat koska tällaisten rahastojen osakkeet, jotka on rekisteröity Yhdysvaltain arvopaperi- ja pörssikomissioon (SEC), lunastetaan niiden nettovarallisuusarvolla.

Viitaten yllä olevaan osakekohtaisen substanssiarvon (NAVPS) kaavaan, varat sisältävät rahaston sijoitusten kokonaismarkkina -arvon, Käteinen ja käteisen vastineet, saamiset ja siirtosaamiset. Velat vastaavat lyhytaikaisten ja pitkäaikaisten velkojen kokonaismäärää plus kaikki kertyneet kulut, kuten henkilöstön palkat, apuohjelmat ja muut toimintakulut. Kustannusten kokonaismäärä voi olla suuri, koska hallintokulut, jakelu- ja markkinointikulut, siirtoagentti-, säilytys- ja tilintarkastuspalkkiot voidaan sisällyttää.

Avain takeaways

NAVPS edustaa sijoitusrahaston, ETF: n tai suljetun rahaston osakekohtaista arvoa.
Sitä käytetään usein suhteessa avoimiin sijoitusrahastoihin, koska osakkeet lunastetaan niiden nettoarvolla.
Markkinahinta ja NAVPS voivat kuitenkin vaihdella suljetuissa rahastoissa ja ETF-rahastoissa.

Esimerkki osakekohtaisen substanssiarvon käyttämisestä - NAVPS

Sijoitusrahastolla, jolla on 7,5 miljoonaa osaketta, on 500 miljoonan dollarin investoinnit, 15 miljoonaa dollaria käteistä, 1,5 miljoonaa dollaria saamisia ja kertyneet tuotot 250 000 dollaria. Mitä tulee velkoihin, rahastolla on 20 miljoonaa dollaria lyhytaikaisia velkoja ja 5 miljoonaa dollaria pitkäaikaisia velkoja. Rahastolla on 35 000 dollaria kertyneitä toimintakuluja ja 15 000 dollaria muita kertyneitä kuluja. Varat, velat ja NAVPS lasketaan seuraavasti:

$\begin{matrix} Omaisuus. = & $ 5. 0. 0., 0. 0. 0., 0. 0. 0. + $ 1. 5., 0. 0. 0., 0. 0. 0. + $ 1., 5. 0. 0., 0. 0. 0. \\ + $ 2. 5. 0., 0. 0. 0. = $ 5. 1. 6., 7. 5. 0., 0. 0. 0. \\ Velat. = & $ 2. 0., 0. 0. 0., 0. 0. 0. + $ 5., 0. 0. 0., 0. 0. 0. + $ 3. 5., 0. 0. 0. \\ + $ 1. 5., 0. 0. 0. = $ 2. 5., 0. 5. 0., 0. 0. 0. \\ NAVPS. = & \frac{$ 5. 1. 6., 7. 5. 0., 0. 0. 0. - $ 2. 5., 0. 5. 0., 0. 0. 0.}{7., 5. 0. 0., 0. 0. 0.} \\ = & \frac{$ 4. 9. 1., 7. 0. 0., 0. 0. 0.}{7., 5. 0. 0., 0. 0. 0.} = $ 6. 5. . 5. 6. \end{matrix}$ Omaisuus=Omaisuus =Velat=Velat=NAVPS==$500,000,000+$15,000,000+$1,500,000+$250,000=$516,750,000$20,000,000+$5,000,000+$35,000+$15,000=$25,050,0007,500,000$516,750,000−$25,050,0007,500,000$491,700,000=$65.56

Sijoitusrahastojen ja ETF -rahastojen osalta NAVPS on usein helposti saatavilla Morningstarin kaltaisilla sivustoilla. Kuten alla on todettu, ETF: ien markkinahinta ja NAVPS voivat vaihdella. Esimerkiksi SPDR S&P 500 ETF: n markkinahinta on 279,14 dollaria helmikuussa. 22, 2019, kun taas sen NAVPS on tallennettu 279,18 dollariin Morningstarilla.

Ero NAVPS: n ja markkinahinnan välillä

Sijoitusrahastolle NAVPS on hinta, jolla osakkeet ostetaan ja myydään kunkin kaupankäyntipäivän lopussa. Pörssissä kaupankäynnin kohteena olevat rahastot (ETF) ja suljetut rahastot ovat erilaisia siinä mielessä, että ne käyvät kauppaa osakkeina koko kaupankäyntipäivän ajan. Koska tämäntyyppiset rahastot ovat markkinavoimien alaisia, niiden NAVPS voi milloin tahansa poiketa rahastojen todellisista osto- ja myyntihinnoista.

ETF-rahastojen ja suljettujen rahastojen NAVPS lasketaan raportointitarkoituksiin kaupankäyntipäivän lopussa, mutta ne päivitetään monta kertaa minuutissa reaaliajassa koko kaupankäyntipäivän ajan.

Osakekohtaisen substanssiarvon käytön rajoitukset - NAVPS

Julkisesti noteerattujen yritysten tilinpäätösten yhteydessä NAVPS tai kirjanpitoarvo osaketta kohti on yleensä alle osakekohtaisen markkinahinnan. The historiallinen hinta tilinpäätösperiaate, jolla on taipumus aliarvioida tiettyjä omaisuusarvoja, ja markkinoiden tarjonta- ja kysyntävoimat yleensä nostavat osakekurssit kirjanpitoarvoa osaketta kohti -arvioiden yläpuolelle.

Lue lisää osakekohtaisesta substanssiarvosta - NAVPS

Aiheeseen liittyvää tietoa saat lukemalla lisää aiheesta ero ETF: n NAVPS: n ja markkinahinnan välillä.