Kuinka ammattilaiset päättävät, milloin ostaa, myydä tai pitää osakkeita

A välittäjä joutuu usein tekemään nopean päätöksen ostaa, myydä tai pitää osaketta. Ei ole aikaa kuulla osakeanalyytikoita, haastattelujohtoa tai lukea pitkiä tutkimusraportteja. Mutta nopea vilkaisu joihinkin keskeisiin tietoihin voi johtaa hyvään päätökseen paineen alla. Sano yritys juuri julkaissut a Lehdistötiedote neljännesvuosikatsauksestaan. Ohita täyteaine ja etsi joitain näistä keskeisistä tosiasioista.

Myynnin lisääminen

Tarkista, kasvattaako yritys myyntiään ja jos on, onko myynnin kasvu kestävää vai liittyykö se kertaluonteiseen tapahtumaan.

Myyntilukujen tarkistamisen lisäksi sinun täytyy selata koko lehdistötiedote nähdäksesi, mitä johto sanoi neljänneksestä. Numerot ja kommentit voivat kertoa, onko yritys kasvanut vai onko se vain satunnainen.

Yleensä pienten yritysten, joiden liikevaihto on 100–1 miljardia dollaria, pitäisi kasvaa noin 10% vuosittain. Suurempien yritysten tulisi kasvaa vähintään 3% vuodessa kiinnostaakseen.

Lopuksi vertaa yrityksen myynnin kasvua paitsi viime vuodesta myös viimeisestä neljänneksestä. Jos neljännesvuosittainen myynti osoitti nousutrendiä, se on yleensä toinen hyvä merkki.

Marginaalien parantaminen

Yrityksen katteet yleensä paranevat tai heikkenevät sen mukaan, kuinka hyvin niitä hallitaan. Jos myyntilinja kasvaa, mutta kustannukset nousevat nopeammin, jotain tapahtuu.

Se ei välttämättä ole huono uutinen. Voi olla, että yritys aloittaa uuden liiketoiminnan, tuo markkinoille uuden tuotteen tai laajentaa jalanjälkeään. Amazonesimerkiksi raivostutti sijoittajia vuosia investoimalla voimakkaasti varastoihin rannikolta toiselle. Infrastruktuurikulut alkoivat lopulta tuottaa tulosta.

Toisaalta se voi tarkoittaa, että yritys tekee vain huonoa työtä hallitakseen kulujaan. The johdon keskustelu neljännesvuosituloksista voi auttaa arvioimaan tilannetta.

Opas

Monet yritykset tarjoavat Wall Streetille jonkinlaisia ​​ohjeita tulevista tuloista, ja se on lähes aina tärkeää. Yhtä tärkeää on, miten "katu" reagoi uutisiin.

Toisin sanoen yhtiön ohjeistus seuraavalle neljännekselle voi olla parempi tai huonompi kuin Wall Street analyytikot odottavat. Ja nämä odotukset nostavat osakekurssia ylös tai alas, ainakin lyhyellä aikavälillä.

Jos perehdymme hieman syvemmälle tulosohjauksen takana olevaan psykologiaan, jos yritys nostaa ohjeitaan kuluvalle vuosineljännekselle, mutta alittaa odotukset tämän jälkeen, osake todennäköisesti myydään. Jos yritys pienentää arvioitaan kuluvalle vuosineljännekselle, mutta nostaa koko vuoden arviota, osake todennäköisesti nousee.

Nyrkkisääntönä on pitää silmällä pitkällä aikavälillä. Suurimman osan ajasta Wall Street jättää huomiotta lyhytaikaisen kompastumisen, jos se on vakuuttunut siitä, että horisontissa on ylöspäin suuntautuva katalysaattori.

Osakkeiden takaisinosto -ohjelmat

Kun yritys käyttää käteisellä omaa osakettaan, se on yleensä hyvä merkki siitä, että johto uskoo osakkeen olevan aliarvostettu. Takaisinosto -ohjelmat mainitaan todennäköisesti yrityksen lehdistötiedotteessa.

Siitä huolimatta johdolla voi olla muita motiiveja. Se saattaa haluta vähentää julkisen osuuden kokonaismäärää parantaakseen taloudellisia tunnuslukuja tai parantaakseen tulojaan, mikä tekee yrityksestä houkuttelevamman analyytikkoyhteisölle. Se voi olla PR -temppu saada sijoittajat ajattelemaan, että osake on arvokkaampi.

Osakkeiden hankinta Ohjelmien pitäisi olla merkki siitä, että yrityksellä on paremmat ajat edessä.

Yleensä haluat nähdä, että ulkona olevien osakkeiden kokonaismäärä pysyy samana tai laskee, ehkä takaisinostosuunnitelman seurauksena. Tämä tarkoittaa sitä, että tulevat tuotot jakautuvat harvemmille osakkeille, jolloin osakekohtainen tulos kasvaa. Osakekannan lisääntyessä tulot jaetaan suuremmalle sijoittajien joukolle ja ne laimentuvat, mikä vähentää mahdollisuuksiasi voittoon.

Uudet tuotteet

On käytännössä mahdotonta ennustaa, onko uusi tuote voittaja vai ei. Mutta on suuri virhe jättää huomiotta niitä tuottavien yritysten osakkeet.

Uudet tuotteet saavat usein eniten huomiota kuluttajilta ja sijoittajilta. Tämä auttaa usein nostamaan osakekurssia korkeammalle lähitulevaisuudessa. Ja yhtiö on todennäköisesti käyttänyt valtavan määrän rahaa T&K ja promootioita, koska se sijoittaa itsensä ottamaan paljon rahaa.

Harkitse esimerkiksi Applen julkaisemaa iPodia vuonna 2001. Aluksi jotkut sijoittajat ja analyytikot olivat skeptisiä siitä, että yritys voisi tuottaa merkittäviä tuloja laitteesta.Kuten kävi ilmi, tämä laite ajoi Applen kasvua koko vuosikymmenen ajan.

Uudet tuotteet eivät tietenkään aina ole käteislehmiä niitä tuottaville yrityksille, mutta jos saat hyvän aikaisin, on dramaattinen voiton mahdollisuus.

Kielen hienovaraisuudet

Kun luet lehdistötiedotetta, harkitse vaikutelmasi vuosineljänneksen tapahtumista. Johto olisi saattanut puhua yrityksen monista "mahdollisuuksista" ja nauttia sen aiemmasta kasvusta. Tai se on saattanut hahmotella monia "haasteita", joita yritys kohtaa. Johto saattaa tunnistaa liiketoiminnan mahdolliset katalysaattorit, kuten uudet tuotteet tai hankintaehdokkaat.

Joka tapauksessa kyseinen kieli voi olla yhtä tärkeä kuin tulo -ohjearvot.

Näissä lehdistötiedotteissa käytetty kieli on hyvin tarkoituksellista. Sitä tarkastellaan PR: n ja oikeudellisten osastojen monien silmien toimesta. Pirteä raportti on erityisen hyvä merkki, kun taas mykistettyä kieltä sisältävää raporttia on tarkasteltava epäilevästi.

Tekniset indikaattorit

Katso lopuksi viimeisen ja viiden vuoden osakekaavio.

Onko osakekurssissa kausivaihteluita? Saatat huomata, että se käy säännöllisesti kauppaa korkeammalla tai matalammalla tietyillä kausilla.

Määritä tämän osakkeen kaupankäynnin suuntaus: Onko osakekauppa 50 päivän ja 200 päivän ylä- tai alapuolella liukuvat keskiarvot? Onko se vähäisesti vaihdettu osake vai vaihtuuko se miljoonia osakkeita päivässä? Onko äänenvoimakkuus kasvanut tai vähentynyt viime aikoina? Volyymin lasku voi olla merkki vähemmän kiinnostumisesta osakkeisiin, mikä voi aiheuttaa osakekurssin laskun. Lisäykset ovat yleensä suotuisia, jos taustalla olevat perusteet ovat vakaat, mikä tarkoittaa, että yrityksellä on vankat kasvumahdollisuudet ja se on hyvin pääomitettu.

Näkymä 10000 jalkaa

Lehdistötiedotteen lisäksi harkitse makro trendit, jotka voivat vaikuttaa osakkeisiin. Korkojen nousu, korkeammat verot tai kuluttajien käyttäytyminen voivat vaikuttaa osakkeeseen. Muut ulkoiset tekijät, kuten koko alan taantuma, voivat vaikuttaa yritykseen. Nämä näkökohdat voivat olla yhtä tärkeitä kuin perusteet ja tekniset indikaattorit.

Esimerkiksi Continental Airlines vuonna 2006. Yhtiö oli melko hyvässä kunnossa, mutta korkeammat polttoainekustannukset ja useat lentokoneteollisuuden konkurssit näyttivät pidättävän varastoa. Continentalin odotettiin kasvattavan tulojaan merkittävästi ensi vuoden aikana, mutta alan näkymät näyttivät synkiltä. Continental fuusioitui United Airlinesiin vuonna 2010.

Bottom Line

Sijoittajien ja niiden välittäjien on usein tarpeen analysoida yrityksiä lennossa ja tehdä nopeita päätöksiä ostaa, myydä tai pitää. Avaintietojen nollaaminen auttaa heitä välttämään äkillisen päätöksen.

Tietenkin, jos haluat käydä kauppaa tai sijoittaa, tarvitset välittäjää. Jos sinulla ei vielä ole sellaista ja harkitset välittäjän valitsemista, tee tutkimusta, jotta voit löytää välittäjän tarpeidesi mukaan.